Vaneck-Analysten prognostizieren Bitcoin-Weg zu 180.000 $ angesichts regulatorischer Verschiebungen

Bitcoin steigt aufgrund regulatorischen Optimismus, Vaneck sagt weitere Allzeithochs voraus

Laut der Vaneck-Analyse Mitte November hebt der jüngste Preisanstieg von Bitcoin die starke Anlegerstimmung hervor, die durch politische Veränderungen unter dem designierten Präsidenten Donald Trump angefacht wurde. Am Wahltag, dem 5. November, stieg Bitcoin um fast 9 % und erreichte 75.000 $, als die Märkte auf Trumps Wahlversprechen reagierten, die “Regelungen durch Durchsetzung” der Securities and Exchange Commission (SEC) zu beseitigen und ein krypto-freundliches gesetzgeberisches Umfeld zu fördern.

„Trump hat bereits angefangen, pro-krypto Figuren in der Exekutive zu ernennen, während die Republikanische Partei nun eine vereinigte Regierung stellt, was die Wahrscheinlichkeit unterstützender Gesetzgebung erhöht“, so Frankovitz und Sigel. „Solche Gesetzesvorschläge beinhalten die Schaffung einer nationalen Bitcoin-Reserve—die Chancen hierfür liegen am 19. November bei 34 % auf Polymarket—und die Neufassung der Struktur des Kryptomarktes sowie des Entwurfs für Stablecoin-Gesetze.“

Aufbauend auf historischen Mustern zieht Vaneck Vergleiche zur Nachwahl-Rallye 2020, bei der sich der Bitcoin-Preis bis zum Jahresende mehr als verdoppelte und letztendlich 2021 einen Anstieg von 137 % verzeichnete. Die Analysten prognostizieren einen ähnlichen Verlauf in diesem Zyklus und verweisen auf wichtige Marktindikatoren. Beispielsweise erreichte die Dominanz von Bitcoin, ein Maß für seinen Marktanteil relativ zu allen Kryptowährungen, im November 59 %, das höchste Niveau seit März 2021, was das erneute Vertrauen in das Asset widerspiegelt.

Die Forschung von Vaneck hebt auch robuste Onchain-Metriken hervor. Die Netzwerkaktivität von Bitcoin zeigt Resilienz, mit täglichen Transaktionen nahe historischer Höchststände und einem Anstieg des Transfervolumens um 118 % im Monatsvergleich. Trotz eines Rückgangs der Transaktionszahlen um 15 % haben größere Transaktionsvolumen zu durchschnittlich rekorderhöhter Transaktionsgröße geführt. Der Bericht fügt hinzu:

Mit dem Handel von Bitcoin-Preisen auf Allzeithochs sind aktuell ~99 % aller Bitcoin-Adressen profitabel.

Obwohl optimistisch über die kurzfristige Leistung von Bitcoin, warnen Frankovitz und Sigel vor einer möglichen Überhitzung. Ihre Analyse der Finanzierungssätze für unbefristete Futures—ein Schlüsselindikator für die Marktstimmung—deutet darauf hin, dass anhaltend hohe Raten oft mit Zyklusspitzen einhergehen. Ende November haben die Finanzierungssätze Schwellenwerte überschritten, die historisch mit starken kurzfristigen Gewinnen in Verbindung gebracht werden, warnen jedoch vor nachlassenden Renditen über längere Zeiträume hinweg.

Die nicht realisierten Gewinnmetriken von Bitcoin stützen ebenfalls den optimistischen Ausblick. Vaneck stellt fest, dass relative nicht realisierte Gewinne, ein Maß für Buchgewinne, sich in einem Bereich befinden, der typischerweise mit den mittleren Stadien von Hausse-Märkten assoziiert wird. Sollten diese Level jedoch historische Höchststände erreichen, könnte dies ein erhöhtes Risiko von Marktkorrekturen signalisieren, da Gewinnmitnahmen zunehmen.

„Historisch signalisierten erhöhte 30-Tage-Durchschnitts-(DMA)-RUP-Level—insbesondere über 0,60 und 0,70—starke Marktstimmung und potenzielle Überhitzung“, stellt der Bericht von Vaneck fest.

Auch das Interesse des Einzelhandels zeigt Anzeichen einer Wiederbelebung. Laut Vaneck bleibt die Beliebtheit von Suchbegriffen wie “Krypto” weit unter den früheren Spitzenzeiten der Hausse-Märkte, was darauf hinweist, dass die aktuelle Rallye noch Raum für weiteres Wachstum hat, bevor sie spekulative Exzesse erreicht. In der Zwischenzeit sagt Vaneck, dass das Engagement auf Handelsplattformen, wie der Aufstieg der Coinbase-App zu einer Top-10-Platzierung, die öffentliche Aufmerksamkeit widerspiegelt.

Vaneck betont, dass das regulatorische Umfeld ein entscheidender Faktor für die Zukunft von Bitcoin bleibt. Das Unternehmen erwartet, dass die Trump-Administration restriktive Maßnahmen wie das Rechnungsbulletin der SEC aufheben und die breitere Akzeptanz unterstützen wird, indem sie Banken ermutigt, Kryptoverwahrungslösungen anzubieten. Darüber hinaus könnte eine Gesetzgebung, die die Ausgabe von Stablecoins durch staatlich zugelassene Banken ermöglicht, die US-Dominanz im digitalen Asset-Ökosystem stärken.