Neue wirtschaftliche Indikatoren des U.S. Bureau of Labor Statistics zeigen anhaltende Inflationsdrucke, da die Preisentwicklung für Haushaltswaren und wesentliche Dienstleistungen im Januar 0,5 % über den Dezemberwerten lag.
US-Inflation bleibt ein „Albtraum“ und bleibt hartnäckig, da Preiserhöhungen im Januar die Märkte verunsichern.
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Etwas muss nachgeben – Hartnäckige Inflation und rekordniedriger Reverse Repo
Dieser schrittweise, aber hartnäckige Anstieg spiegelt die anhaltende Herausforderung wider, die Preiserhöhungen in grundlegenden Verbraucherbereichen zu kühlen, entgegen der Erwartungen einer schnellen Stabilisierung. Die Zahlen des U.S. Bureau of Labor Statistics zeigen, dass die jährliche Inflationsrate im Januar bei 3 % lag, wobei der monatliche Anstieg von Dezember die schnellste Beschleunigung seit Q4 2023 markierte.
In seinen letzten 22 Tagen im Amt setzte Präsident Trump eine Reihe von Politikänderungen in Kraft, obwohl Ökonomen warnen, dass die Umkehrung der während der vierjährigen Amtszeit der Biden-Regierung fest verankerten Inflationsdrucke weit über kurzfristige Anpassungen hinaus anhaltende Anstrengungen erfordern wird. Der Chefökonom bei Fwdbonds warnt, dass das steigende Preis-Dilemma weiterhin besteht.
„Der lange nationale Albtraum der Inflation ist für Verbraucher, Unternehmen und Investoren noch nicht vorbei“, sagte der Chefökonom von Fwdbonds, Chris Rupkey, gegenüber CNN. „Es könnte eine gewisse Saisonalität geben, die die Preise im Januar schneller steigen lässt, aber heute sind die Nachrichten für [Federal Reserve]-Beamte durchweg schlecht.“
Nach einem unerwartet hohen CPI zogen sich alle wichtigen Aktienindizes zurück, Kryptomärkte schrumpften, und sowohl Gold als auch Silber blieben auf erhöhten Niveaus. Der Anlageberater Kevin Malone von Malone Wealth bemerkte am 11. Februar, dass die Reverse Repo-Fazilität der US-Notenbank den niedrigsten Punkt in 1.392 Tagen erreicht hat, mit einem Saldo von 76,446 Milliarden Dollar am 11. Februar 2025.
„Die Reverse Repo-Fazilität der Federal Reserve erreichte heute ihre niedrigsten Bestände in 1.392 Tagen. Weißt du, was kommt?“ bemerkte Malone auf der Social-Media-Plattform X.
Zahlreiche Szenarien sind denkbar, wie z. B. strengere Kreditbedingungen, bei denen US-Banken größere Vorsicht bei ihren Kreditvergabepraxen walten lassen könnten. Außerdem, wenn die Liquidität weiterhin versiegt, könnten Risikoanlagen (wie Aktien, Kryptos und Edelmetalle) betroffen sein. Das Fehlen von Überschussgeld könnte ebenfalls Repo-Sätze und andere kurzfristige Finanzierungskosten in die Höhe treiben. Wenn sich die finanziellen Bedingungen übermäßig verschärfen, könnte die Fed gezwungen sein zu handeln – entweder durch frühere Zinssenkungen als erwartet oder durch das Drücken des Geldschalterknopfes.
