Urlaubsmärkte halten Bitcoin in engen Grenzen, da die Liquidität abnimmt

Bitcoin stagniert nahe $90K, da die Liquidität schwindet

Bitcoin steht kurz davor, das neue Jahr so zu beginnen, wie es das letzte beendet hat: gefangen in einer engen Spanne und auf der Suche nach einem Katalysator. Da die Feiertagsbedingungen weiterhin die Liquidität in den Kryptomärkten verringern, war selbst moderates Kaufen ausreichend, um bemerkenswerte Preisschwankungen auszulösen – trotz des Fehlens wichtiger Nachrichten.

Die jüngste Aufwärtsbewegung vor einem weiteren Rückgang scheint nicht durch erzwungene Liquidationen angetrieben worden zu sein. Die Liquidationen von gehebelten Long-Positionen beliefen sich auf weniger als $40 Millionen, was darauf hindeutet, dass die Rallye hauptsächlich durch Spot- und kontinuierliches Kaufen unter dünnen Bedingungen angetrieben wurde. Einige Händler verwiesen auf erneuerte Unternehmensnachfrage, insbesondere nachdem Strategy und Metaplanet neue Bitcoin-Käufe tätigten, ein Muster, das in illiquiden Zeiten zuvor die Preise unterstützt hat.

QCP’s Marktbericht vom 29. Dezember zeigte, dass auch die Optionsmärkte das kurzfristige Verhalten prägen. Nach dem großen Ablauf am Freitag, den 26. Dezember, stieg die Bitcoin-Perpetual-Finanzierung auf Deribit von nahezu flachen Niveaus auf über 30%. Diese Verschiebung impliziert, dass Händler, die zuvor Long-Gamma waren und somit die Preise in einer Spanne hielten, nun Short-Gamma in Richtung Aufwärtsseite positioniert sind. Wenn Bitcoin steigt, müssen diese Teilnehmer Spot-BTC kaufen oder kurzlaufende Call-Optionen zur Absicherung erwerben, was Aufwärtsbewegungen verstärkt.

Auf der anderen Seite zeigen die Optionsmärkte etwas weniger Vorsicht, da sich die Put-Skews im Vergleich zur letzten Woche entspannen. Dies deutet auf eine reduzierte Nachfrage nach sofortigem Abwärtsschutz hin, insbesondere da das Niveau von $86.000 trotz anhaltender Spot-ETF-Abflüsse und kontinuierlicher Verkäufe weiterhin gehalten wird.

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Dennoch zögern Händler, starke Schlussfolgerungen zu ziehen. Das offene Interesse fiel nach dem Rekordablauf am Freitag um etwa 50%, was darauf hindeutet, dass derzeit eine beträchtliche Menge Kapital an der Seitenlinie sitzt. Wie und wo dieses Kapital zurückkehrt, sei es in Optionen, Spot oder Derivaten, wird wahrscheinlich die nächste bedeutende Bewegung bestimmen. Bis dahin scheint Bitcoin seitwärts bis zum Jahresende zu treiben, wobei Geduld auf beiden Seiten des Marktes erforderlich ist.

FAQ🪙

• Warum handelt Bitcoin seitwärts in der Nähe von $90K?
  Dünne Feiertagsliquidität und geringe Überzeugung halten Bitcoin in einer engen Spanne.
• Was treibt kurzfristige Preisschwankungen bei BTC an?
  Kleine Spot- und dauerhafte Käufe bewegen den Preis stärker als üblich aufgrund der reduzierten Markttiefe.
• Wie beeinflussen Optionsmärkte den Preis von Bitcoin?
  Positionierungen nach Ablauf haben Händler Short-Gamma verschoben, was Aufwärtsbewegungen verstärken kann.
• Lässt das Abwärtsrisiko für Bitcoin nach?
  Weichere Put-Skews und Unterstützung nahe $86K deuten auf geringere unmittelbare Abwärtsrisiken hin.