Studie: Drei Viertel des gesamten gesperrten Wertes in DeFi erwirtschaften 5 % APY in risikoarmen Verträgen

Drei Viertel des DeFi-Ertragsmarkts in Verträgen mit sehr geringem Risiko

Im ersten Quartal 2024 bevorzugten Anleger in dezentralisierten Finanzen (DeFi) generell Sicherheit gegenüber der Verfolgung hoher Renditen. Laut einer Studie von Exponential verdienten etwa 43,8 Milliarden Dollar oder 76 % des DeFi-Ertragsmarkts “ungefähr 5 % jährliche Prozentrendite [APY] in Verträgen mit sehr geringem Risiko.”

Die Daten zeigen, dass rund 10 Milliarden Dollar oder 18 % des gesamten gesperrten Werts (TVL) in DeFi in Verträgen mit geringem Risiko und 3,4 Milliarden Dollar (6 %) in risikoreichen Verträgen sind. Trotz des Hervorhebens der offensichtlichen Präferenz der DeFi-Investoren für weniger riskante Pools zeigen die Ergebnisse der Studie einen erneuerten Optimismus in dezentralisierten Finanzen.

Dieses erneute Interesse wird am besten durch den Anstieg des TVL von 26,5 Milliarden Dollar im Q3 von 2023 auf 59,7 Milliarden Dollar im Q1 von 2024 dargestellt. Bezugnehmend auf die sich entwickelnde DeFi-Arbeitslandschaft, erklärte der Bericht der Exponential-Studie:

“Während es eine signifikante Verschiebung hin zu risikoarmen Unternehmungen wie Staking und gesichertem Kreditgeben gibt, ist das Interesse an Sektoren wie Versicherungen und Derivaten gesunken. Dieser Übergang hebt die Herausforderungen hervor, bestimmte finanzielle Aktivitäten in den DeFi-Rahmen einzupassen, aufgrund der inhärenten Asymmetrien in den Informationen zwischen Liquiditätsgebern und Renditesuchenden.”

Reifer werdender DeFi-Markt zunehmend durch reale Onchain-Aktivität unterstützt

Laut den Ergebnissen der Studie war Staking, das durch den Übergang des Ethereum-Netzwerks zu einem Proof-of-Stake (PoS)-Modell einen Schub erhielt, entscheidend für die Wiederbelebung der dezentralisierten Finanzen. Die Daten zeigen, dass Staking nun 80 % des DeFi TVL ausmacht.

In der Zwischenzeit stellte die Studie nur ein moderates Wachstum bei dezentralisierten Börsen (DEXs) fest. Die Angst vor impermanentem Verlust sowie Darstellungen in den Medien waren hauptsächlich verantwortlich für den Rückgang des gesamten gesperrten Werts bei den meisten DEXs von Jahr zu Jahr.

Andererseits verzeichnete der Brückensektor einen Anstieg des TVL um 51 %, von 94,8 Millionen Dollar auf 143,6 Millionen Dollar. Emerging Layer 2 Rollups waren für diesen Anstieg verantwortlich. Eine Aufschlüsselung der APY nach Quelle zeigt einen reduzierten Anteil der belohnungsbasierten Erträge. Dieser Rückgang deutet auf “einen reifer werdenden DeFi-Markt hin, der zunehmend durch reale Onchain-Aktivität unterstützt wird.”

Was denken Sie über diese Geschichte? Lassen Sie uns Ihre Meinung im Kommentarbereich unten wissen.