Strategie steht unter Druck durch MSCI-Index, während Saylor eine tiefere Bitcoin-Finanzierung vorantreibt

JPMorgan warnt vor Index-Gefahr, während Strategy einen größeren Bitcoin-Finanzierungsmechanismus antreibt

Bedenken über das potenzielle Entfernen von Strategy (Nasdaq: MSTR) aus MSCI-Indizes verschärften sich, nachdem JPMorgan eine Analyse veröffentlichte, die auf ein erhöhtes Risiko aufgrund der jüngsten Aktienkursunterperformance des Unternehmens hinweist. Die Bank erklärte, dass Benchmark-Anbieter die Klassifizierung des Unternehmens überprüfen, während Anleger auf die bevorstehende MSCI-Entscheidungsperiode warten.

JPMorgan erklärte:

Da MSCI nun die Entfernung von Microstrategy und anderen Digital-Asset-Treasury-Unternehmen aus ihren Aktienindizes erwägt … könnten die Abflüsse 2,8 Milliarden USD betragen, wenn Microstrategy aus MSCI-Indizes ausgeschlossen wird, und 8,8 Milliarden USD aus allen anderen Aktienindizes, wenn andere Indexanbieter dem MSCI folgen.

Die Analysten von JPMorgan stellten fest, dass der Rückgang von Strategy den von Bitcoin übersteigt, teilweise aufgrund von steigenden Fragen zur Indexberechtigung. Sie bewerteten, dass das Unternehmen weiterhin im Nasdaq100, MSCI USA und MSCI World vertreten ist, was eine indirekte Bitcoin-Exposition sowohl in institutionelle als auch private Portfolios durch passive ETFs und Investmentfonds kanalisiert. Ungefähr 9 Milliarden USD an benchmarkgebundenem Kapital folgen Indizes, die derzeit die Aktie einschließen.

Matthew Sigel, Leiter der digitalen Asset-Research bei der Vermögensverwaltungsgesellschaft Vaneck, kommentierte auf der Social-Media-Plattform X: “$MSTR – JPM sagt, Microstrategy ‘gefährdet für Ausschluss’ aus bedeutenden Aktienindizes, da die MSCI-Entscheidung im Januar naht”.

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Michael Saylor, Executive Chairman von Strategy, thematisierte die MSCI-Entwicklung auf der Social-Media-Plattform X: „Strategy ist kein Fonds, kein Trust und keine Holdinggesellschaft. Wir sind ein börsennotiertes operatives Unternehmen mit einem Softwaregeschäft im Wert von 500 Millionen USD und einer einzigartigen Treasury-Strategie, die Bitcoin als produktives Kapital nutzt.“ Er erläuterte, dass das Unternehmen in diesem Jahr mehrere öffentliche Angebote digitaler Kreditinstrumente mit einem nominalen Wert von mehreren Milliarden Dollar abgeschlossen hat, darunter Produkte, die darauf ausgelegt sind, die Finanzierungsmöglichkeiten mit Bitcoin-Absicherung sowohl für institutionelle als auch private Käufer zu erweitern.

Saylor fügte operationelle Details hinzu, wie sein Team diese Instrumente strukturiert und verwaltet, und betonte, dass das Unternehmen eher wie eine Bitcoin-gestützte strukturierte Finanzierungsplattform funktioniert als ein passiver Vermögenshalter. Unterstreichend, dass „Kein passives Vehikel oder keine Holdinggesellschaft tun könnte, was wir tun,” betonte Saylor die langfristige Ausrichtung:

Die Indexklassifizierung definiert uns nicht. Unsere Strategie ist langfristig, unser Vertrauen in Bitcoin ist unerschütterlich und unsere Mission bleibt unverändert: die weltweit erste digitale Geldinstitution aufzubauen, basierend auf einem Fundament von solider Geld- und Finanzinnovation.

Unterstützer argumentierten, dass ein solcher Ansatz die Marktinnovation erweitert und die Rolle von Bitcoin innerhalb moderner Kapitalmärkte trotz des Drucks im Zusammenhang mit der Indexneuklassifizierung verstärkt.

FAQ ⏰

• Warum wird Microstrategy als gefährdet für die MSCI-Indexentfernung angesehen?
  J.P. Morgan hob ein erhöhtes Risiko aufgrund der Aktienkursunterperformance und laufender Klassifizierungsüberprüfungen hervor.
• Wie viel Kapital folgen derzeit Indizes, die Microstrategy halten?
  Ungefähr 9 Milliarden USD an benchmarkgebundenen Fonds folgen Indizes, die die Aktie einschließen.
• Wie groß könnten potenzielle Abflüsse sein, falls MSCI Microstrategy entfernt?
  J.P. Morgan schätzte mögliche Abflüsse von 2,8 Milliarden USD von MSCI und 8,8 Milliarden USD, wenn andere folgen.
• Welche Position nahm Michael Saylor zur Indexklassifizierung ein?
  Er betonte, dass Microstrategy ein langfristiges operatives Unternehmen mit einer auf Bitcoin basierenden Strategie ist, das von Indexentscheidungen unberührt bleibt.