Laut einer Analyse von The Kobeissi Letter hat ein rascher Wechsel von extremer Gier zu extremer Angst unter Investoren—nicht der Handelskrieg zwischen den USA und China—seit Mitte Februar zu einem historischen Zusammenbruch der globalen Märkte um 5,5 Billionen US-Dollar geführt.
Stimmungsschock: Anlegerangst löscht 5,5 Billionen Dollar aus, da Aktien- und Kryptomärkte zusammenbrechen
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Risikovermeidung, nicht Zölle, treibt historischen Marktcrash von 5,5 Billionen US-Dollar an
Der S&P 500 und die Kryptowährungsmärkte haben in den letzten zwei Monaten zusammen einen Wertverlust von 5,5 Billionen US-Dollar verzeichnet, wobei allein 4,5 Billionen US-Dollar des S&P 500 seit dem 20. Februar verloren gingen. Kobeissi führt den Absturz auf eine plötzliche Umkehrung der Risikobereitschaft zurück und merkt an, dass die Märkte in wenigen Tagen von Rekordhöhen in Bärenmärkte umgeschwenkt sind.
„Stimmung ist der ultimative Preistreiber in JEDEM Markt, unabhängig von den Fundamentaldaten“, heißt es im X-Thread, der hervorhebt, dass die Angst-und-Gier-Indizes in Aktien und Krypto ihren niedrigsten Stand seit 2022 erreicht haben.
Trotz des vorherigen Bewusstseins über eskalierende Handelskonflikte erreichten die Märkte im Dezember 2024 und Anfang Februar neue Höchststände. Der Abschwung begann am 20. Februar und fiel mit dem massiven Rückzug institutioneller Investoren aus Technologieaktien zusammen. Hedgefonds reduzierten ihre Beteiligungen an „Magnificent 7“-Aktien auf ein 22-Monats-Tief vor dem Ausverkauf, berichtete Kobeissi.
Kryptowährungen spiegelten diesen Trend wider und verloren 1 Billion US-Dollar trotz bullisher politischer Entwicklungen. Institutionelle Investoren bauten am 9. Februar eine Rekord-Short-Position auf Ethereum auf, während Privatanleger aufgrund von Spekulationen über eine US-Bitcoin-Reserve in Krypto einstiegen. „Selbst die US-Bitcoin-Reserve wurde zu einem ‚Sell the News‘-Ereignis“, bemerkte Kobeissi.
Massive Abflüsse verschärften die Verluste. Krypto-Fonds verzeichneten Ende Februar eine wöchentliche Rekordabnahme von 2,6 Milliarden US-Dollar, während US-Fonds für kleine und mittlere Unternehmen 3,5 Milliarden bzw. 2,1 Milliarden US-Dollar verloren. Technologiefonds verloren in einer Woche 1,9 Milliarden US-Dollar.
Kobeissis Thread warnt, dass die Volatilität zunehmen wird, wobei der VIX um 70% in einem Monat ansteigt. Kobeissi prognostiziert, dass tägliche Schwankungen von 1.000 Punkten im Dow Jones Industrial Average zur Routine werden könnten, und ermutigt Investoren, Stimmungsschwankungen im Auge zu behalten. „Der gedankliche Vorsprung bei Stimmungsschwankungen wird die profitabelste Strategie für 2025 sein“, schließt Kobeissis Analyse.
