Spekulationen über das Schicksal des US-Bankensektors intensivieren sich, da die Schließung des BTFP der Fed bevorsteht

Unsichere Zukünfte: US-Regionalbanken stehen vor neuen Herausforderungen, da das BTFP endet

Es wird viel spekuliert über den Beginn der kommenden Woche, da der Montag das Ende des BTFP der US-Zentralbank markiert. Die Erwartungen an erneutes Chaos im Bankensektor sind hoch, sie erinnern an die US-Bankenkrise, die im März 2023 beobachtet wurde. In diesem Zeitraum erlebte die Bankenbranche den Zusammenbruch ihrer dritt-, viert- und fünftgrößten Banken – First Republic Bank, Silicon Valley Bank und Signature Bank.

Ein Jahr ist seitdem vergangen, und der Leitzins der Fed hat weiterhin auf erhöhten Niveaus verharrt, was zu gestiegenen Kreditkosten, strengeren Kreditvergabeprozessen der Banken und einem Rückgang der Vermögenswerte geführt hat. Der gewerbliche Immobiliensektor wurde hart getroffen von einem zweischneidigen Schwert aus hohen Zinsen und Trends wie Homeoffice und erhöhtem E-Commerce, die die weltweite Gesamtnachfrage nach Büro- und Einzelhandelsflächen stark reduziert haben.

Regionalbanken, einschließlich der New York Community Bancorp (NYCB), kämpfen mit diesen erhöhten Zinssätzen, was zu einem starken Rückgang ihrer Aktienwerte geführt hat. Seit dem letzten Jahr fanden diese Banken etwas Trost im BTFP, das eingerichtet wurde, um qualifizierten, kämpfenden Einheiten eine zusätzliche Liquiditätsquelle anzubieten. Die Fed kündigte jedoch am 24. Januar 2024 an, dass das BTFP ab dem 11. März 2024 keine neuen Kredite mehr vergeben wird.

Es wurde jedoch auch hervorgehoben, dass „Banken und andere Einlageninstitute weiterhin direkten Zugang zum Diskontfenster haben werden, um Liquiditätsbedarf zu decken.“ Das Ende des BTFP hat zu weit verbreiteter Spekulation geführt, mit Gesprächen, die sich vermehren im Internet, einschließlich sozialer Medien und Foren, da der BTFP-Stichtag naht. Beispielsweise postete das X-Konto Financelot , „Das Notfall-Bank Term Funding Programm (BTFP) der Federal Reserve, das Regionalbanken über Wasser hält, endet am Montag.“

Das X-Konto bemerkte in einem weiteren Post:

Niemand fragt, was mit den Regionalbanken passiert, wenn die Regierung am 22. März nach dem Ende des BTFP schließt. All diese Regierungsangestellten werden gezwungen sein, Einlagen von den Banken abzuziehen, um Rechnungen zu bezahlen, genau dann, wenn sie Steuern zahlen müssen; was den Regionalbanken Liquidität entzieht.

Mehrere Personen prophezeien, dass die Situation in den kommenden Monaten nach dem Ende des BTFP „hässlich“ werden könnte. Wirtschaftswissenschaftler E.J. Antoni erklärte, „Die BTFP-Kredite beginnen in wenigen Tagen fällig zu werden, und es gibt auch keine Möglichkeit mehr, entwertete Vermögenswerte als Sicherheiten zu hinterlegen – wenn man Dinge wie CD-Raten betrachtet, wetten fast alle Banken auf schnelle und starke Zinssenkungen, um ihre Probleme zu lösen… und was, wenn das nicht eintritt?“

Während sich der Vorhang für das BTFP schließt, steht der Finanzsektor an einem kritischen Wendepunkt und bereitet sich auf die Auswirkungen dieser entscheidenden Entscheidung vor. Die kommende Periode wird die Widerstandsfähigkeit der Banken und der breiteren Wirtschaft auf die Probe stellen und die Angemessenheit alternativer Liquiditätsmaßnahmen prüfen. Inmitten unsicherer Prognosen und potenzieller Umbrüche glauben viele, dass die Bankenlandschaft bereit ist, durch unerforschte Gewässer zu navigieren, mit dem Ende des Finanzierungsprogramms der Fed.

Was denken Sie über das Ende des Finanzierungsprogramms der Fed am 11. März? Teilen Sie Ihre Gedanken und Meinungen zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.