SEC-Vorsitzender priorisiert klare Betrugsfälle gegenüber technischen Verstößen

Paul Atkins lehnt Genslers aggressive Geldstrafen ab zugunsten vorhersehbarer Durchsetzung

Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) verlagert ihre Durchsetzungsprioritäten unter der Leitung des Vorsitzenden Paul Atkins, der in einem Interview mit der Financial Times, veröffentlicht am 14. September, betonte, dass der Regulator sich auf klare Fälle von Betrug konzentrieren sollte, anstatt Unternehmen für technische Verstöße zu bestrafen.

Atkins zog einen scharfen Kontrast zu seinem Vorgänger Gary Gensler, der für die Verhängung hoher Strafen und die Ausweitung der Vorschriften an der Wall Street bekannt war. „Ich denke, viele Leute haben die SEC zu Recht kritisiert, besonders in den letzten Jahren, sie war nicht auf Präzedenzfälle oder Vorhersehbarkeit gegründet. Sie würde zuerst schießen und dann später Fragen stellen.“ Er erklärte, dass sein Ziel darin besteht, das Vertrauen in die Verfahren der Behörde wiederherzustellen:

Was ich ansprechen möchte, ist die Marktwahrnehmung, dass es … einen Mangel an ordnungsgemäßen Verfahren, einen Mangel an Bekanntmachung, einen Mangel an Rechtstaatlichkeit gab.

Unter Bezugnahme auf eine Lektion aus seiner frühen Karriere, um seinen Ansatz zu erklären, erklärte der SEC-Vorsitzende, dass diejenigen, die Investoren täuschen und Betrug begehen, wie der in Ungnade gefallene Finanzier Bernie Madoff, schwere Konsequenzen, einschließlich des Verlustes aller Vermögenswerte, erwarten werden. Er betonte jedoch, dass die Durchsetzung nicht überzogen sein dürfe, und bemerkte: „Man kann nicht einfach plötzlich kommen und ihre Tür einschlagen und sagen: ‚Haha, wir haben dich erwischt, du machst etwas und es ist ein technischer Verstoß.‘“

Atkins lehnte Geldbußen ab, die sich an den Einnahmen der Unternehmen orientierten, und argumentierte für ein Modell, das eine angemessene Zeit zur Einhaltung der Vorschriften vor der Verhängung von Sanktionen ermögliche.

Die Richtung der SEC in Bezug auf Kryptowährung verdeutlicht ebenfalls diesen Wandel. Atkins setzt sich für Regeln ein, die tokenisierte Wertpapiere und Blockchain-basierten Handel ermöglichen, während die Aktivitäten innerhalb der US-Grenzen gehalten werden. „Wir wollen, dass die Leute das nicht offshore machen“, erklärte er und verwies auf den Zusammenbruch von FTX als Warnung vor den Risiken im Ausland. Er verwies auf den US-Derivatarm der Börse als Beweis für die Vorteile der Aufsicht:

Es ist ein wirklich kraftvolles Beispiel dafür, wie ein gutes Regulierungsübernahme-Rahmenwerk dazu beitragen kann, Investoren zu schützen, während etwas anderes im Ausland nicht auf der Höhe der Zeit sein kann.

Dennoch warnte er Unternehmen, die bereits mit tokenisierten US-Aktien handeln: „Die Wertpapiergesetze gelten, wenn sie Wertpapiere handeln.“ Atkins glaubt, dass die meisten Krypto-Token keine Wertpapiere sind.