SEC startet Task Force zur Bekämpfung ausländischer Pump-and-Dump-Programme, die US-Investoren bedrohen.

Grenzüberschreitende Pump-and-Dump-Schemata veranlassen SEC zu Durchsetzungsmaßnahmen

Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) gab am 5. September die Gründung einer Cross-Border Task Force bekannt, um die Bemühungen der Enforcement Division zu verstärken, internationalen Betrug zu erkennen und zu verfolgen, der US-Investoren gefährdet. Dieser Schritt spiegelt die wachsende regulatorische Überprüfung ausländischer Unternehmen wider, die auf die amerikanischen Kapitalmärkte zugreifen, sowie der Intermediäre, die sie unterstützen.

Die SEC legte in ihrer Ankündigung die Prioritäten der Task Force fest:

Die Cross-Border Task Force wird sich zunächst auf die Untersuchung potenzieller Verstöße gegen das US-amerikanische Bundeswertpapiergesetz im Zusammenhang mit ausländischen Unternehmen konzentrieren, einschließlich potenzieller Marktmanipulationen wie ‘Pump-and-Dump’- und ‘Ramp-and-Dump’-Schemen.

“Die Task Force wird zudem ihre Durchsetzungsbemühungen auf Gatekeeper konzentrieren, insbesondere Wirtschaftsprüfer und Underwriter, die diesen Unternehmen den Zugang zu den US-Kapitalmärkten ermöglichen”, fügte die SEC hinzu. “Darüber hinaus wird sie mögliche Verstöße gegen das Wertpapiergesetz in Bezug auf Unternehmen aus ausländischen Rechtsordnungen untersuchen, wie etwa China, wo staatliche Kontrolle und andere Faktoren ein einzigartiges Investitionsrisiko darstellen.” Ein Pump-and-Dump ist ein betrügerisches Schema, bei dem Menschen den Preis eines Assets künstlich mit Hype in die Höhe treiben und dann ihre Aktien schnell mit Gewinn verkaufen, was zu einem Preisabsturz führt. Ein Ramp-and-Dump ist ähnlich, aber Manipulatoren verwenden kontrollierten, hochvolumigen Handel anstelle von nur falschen Nachrichten, um den Preis vor dem Verkauf in die Höhe zu treiben.

SEC-Vorsitzender Paul S. Atkins betonte das Gleichgewicht zwischen Offenheit und Durchsetzung und erklärte: „Wir begrüßen Unternehmen aus der ganzen Welt, die Zugang zu den US-Kapitalmärkten suchen. Aber wir werden keine schlechten Akteure – ob Unternehmen, Intermediäre, Gatekeeper oder ausbeuterische Händler – tolerieren, die versuchen, internationale Grenzen zu nutzen, um US-Investorenschutzmaßnahmen zu umgehen oder zu vermeiden.“

Zusätzlich zur Task Force wies Atkins andere Abteilungen an, darunter die Abteilungen für Unternehmensfinanzierung, Prüfungen, Wirtschaft und Risikoanalyse, sowie die Abteilung für Handel und Märkte und das Büro für internationale Angelegenheiten, weitere Schutzmaßnahmen wie neue Offenlegungsleitlinien und potenzielle Regeländerungen in Betracht zu ziehen. Margaret A. Ryan, Direktorin der Enforcement Division, unterstrich die Ziele der Initiative und erklärte:

Die Cross-Border Task Force wird die Ressourcen und Expertise der Enforcement Division nutzen, um internationale Marktmanipulationen und Betrug zu bekämpfen. Wir freuen uns, Teil dieses wichtigen Einsatzes zur Durchsetzung der Bundeswertpapiergesetze und zum Schutz der US-Investoren zu sein.

Während die SEC die Initiative als Schutz gegen transnationale Fehlverhalten formulierte, weisen Marktteilnehmer darauf hin, dass ordnungsgemäß regulierte ausländische Emittenten auch Diversifizierung, Innovation und Kapitalbeschaffungsmöglichkeiten bieten, die US-Investoren zugutekommen.