Ray Dalio warnt vor einem zusammenbrechenden Fiat-System, während die globalen Märkte unter Druck stehen.

US-Aktien, Anleihen und der Dollar starten die Woche auf unsicherem Boden

Es war, gelinde gesagt, kein freundlicher Wochenstart für US-Aktien, Anleihen oder den Dollar, da der sogenannte „Sell America“-Handel voranschreitet. Der Nasdaq Composite fällt, der Dow Jones Industrial Average wird hart getroffen, der S&P 500 rutscht ab, und auch der NYSE Composite hat während der Dienstag-Morgensitzung einen merklichen Teil abgegeben.

Die Renditen von US-Staatsanleihen sind gestiegen, während die globalen Anleihenmärkte erschüttert wurden. Der Rückzug folgte auf Präsident Trumps Erhöhung der Rhetorik bezüglich Grönland und der Androhung neuer Zölle auf acht europäische NATO-Verbündete, die sich gegen seinen Anspruch auf die Kontrolle über das dänische Territorium aussprechen. Trumps Beiträge auf Truth Social am Wochenende deuteten darauf hin, dass Zölle ab dem 1. Februar beginnen und im Laufe des Jahres ansteigen könnten, falls die Gespräche ins Stocken geraten, was die Sorgen über einen weiteren Handelskonflikt mit wichtigen US-Partnern schürt.

Analysten weisen auf Bitcoins mittel- bis langfristige Makro-Unterstützung hin

Bitcoin, oft als globaler Liquiditätsbarometer behandelt, ist um 3% gefallen und kämpft darum, über der $90.000-Zone zu bleiben. Die breitere Krypto-Wirtschaft ist um 2,94% gegenüber dem Dollar gefallen und scheint unangenehm nah daran, die $3-Billionen-Grenze zu unterschreiten. Laut Experten schwebt Bitcoin nahe seinen Höchstständen, da die stetige Spot-Nachfrage weiterhin das Angebot absorbiert, trotz nachlassendem Schwung, und Bitfinex-Analysten argumentieren, dass eskalierende Handelskonflikte mittel- bis langfristig Bitcoin begünstigen könnten, wenn sie zu langsamerem Wachstum, größerer Unsicherheit und lockererer Geldpolitik führen.

„Bitcoin handelt weiterhin als makro-sensitive Anlage, reagiert hauptsächlich auf Liquiditätserwartungen und reale Renditen, nicht auf isolierte Handelsnachrichten, es sei denn, sie verändern diese Variablen materiell“, schrieben Bitfinex-Forscher in einer an Bitcoin.com News gesendeten Mitteilung. „Die Tatsache, dass Bitcoin trotz schwächerem kurzfristigen Schwung in der Nähe von Hochs konsolidiert, deutet darauf hin, dass das Angebot methodisch absorbiert wird. In vorherigen Zyklen sind ähnliche Divergenzen zwischen Preiskonsolidierung und anhaltender Spot-Nachfrage oft expansive Bewegungen vorausgegangen, sobald marginale Verkäufer erschöpft sind oder ein breiterer Makro-Katalysator entsteht.“

Die Bitfinex-Analysten fügten hinzu:

„Das relevantere Signal liegt in den Effekten zweiter Ordnung. Die Ausweitung der Zolldiskussionen erhöht die Wahrscheinlichkeit eines langsameren globalen Handels, höherer politischer Unsicherheit und eines eventualen Drucks auf Zentralbanken, Wachstumsrisiken auszugleichen. Historisch gesehen war dieses Umfeld mittel- bis langfristig unterstützend für Bitcoin.“

Gold und Silber ziehen defensive Ströme an, während Dalio Risse in der globalen Geldordnung aufzeigt

Edelmetalle steigen jedoch weiterhin an, wobei eine Unze .999 feines Gold nach einem Anstieg von 1,4% am vergangenen Tag bei $4.740 steht. Silber hat sich der Bewegung angeschlossen und ist in den letzten 24 Stunden um 0,19% auf etwa $94,49 pro Unze gestiegen. Laut Aakash Dosh, Leiter der Goldstrategie bei State Street Investment Management, verbessern sich die Chancen, dass Gold $5.000 erreicht, weiter, gemäß einem Kitco Bericht von Neils Christensen. Darüber hinaus schlägt Ray Dalio, Gründer von Bridgewater Associates, Alarm wegen des Zusammenbruchs des weltweiten Fiat-Systems.

Dalio beschreibt diese aktuelle Marktentwicklung als Teil eines breiteren Zusammenbruchs des bestehenden Fiat-Geldsystems, der inneren politischen Ordnungen und der internationalen Geopolitik, angetrieben durch Schuldenkreisläufe, Ungleichheit und Machtverschiebungen. Der Gründer von Bridgewater Associates trommelt seit einiger Zeit diese Botschaft und betont nun, dass seine lange gehegte Theorie sich beginnt in Echtzeit abzuspielen.

Am Montag schrieb Dalio:

„Es passiert jetzt. Die bestehende Fiat-Geldordnung, die innere politische Ordnung und die internationale geopolitische Ordnung brechen alle zusammen, und wir stehen am Rande von Kriegen. Das alles passiert wegen des großen Zyklus, der von den fünf großen Kräften getrieben wird, die ich wiederholt beschrieben und ausführlich in meinem Buch mit dem Titel Principles for Dealing with The Changing World Order dargelegt habe.“

Dalio ist in diesem Lager nicht allein, da Stimmen wie der Ökonom Dean Baker und der Wall-Street-Veteran Marc Chaikin ebenfalls für 2026 Abschwünge prognostiziert haben, während der Goldbefürworter und Ökonom Peter Schiff schon lange argumentiert, dass die Dominanz des Dollars sich dem Ende zuneigt und Edelmetalle wie Gold höher steigen werden, da Fiat schwächer wird – eine Ansicht, die von Marktanalyst Mark Moss geteilt wird, der sagt, dass die steigende Verschuldung Volkswirtschaften beeinträchtigt hat und die Bühne für einen Wechsel zu neuen Geldsystemen vorbereitet hat.

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Diese Woche, während die Märkte Handelsbedrohungen, politischen Druck und steigende Schulden verdauen, sind Anleger gezwungen, alte Annahmen neu zu überdenken. Aktien und Anleihen schwanken, Krypto sucht nach Halt, und harte Vermögenswerte ziehen neue Aufmerksamkeit auf sich. Ob Dalios Warnungen vollständig eintreten oder nicht, die Botschaft ist klar: Politisches Risiko, monetärer Druck und makroökonomische Unsicherheit sind keine fernliegenden Konzepte mehr – sie sind aktive Kräfte, die heute Kapitalströme formen.

FAQ ❓

• Warum fallen heute die US-Märkte? US-Aktien, Anleihen und der Dollar stehen unter Druck, da Handelskonflikte, Zolldrohungen und politische Unsicherheit den „Sell America“-Handel befeuern.
• Warum steigt Gold, während Krypto fällt? Anleger wechseln in Gold und Silber als defensive Vermögenswerte, während Krypto auf engere Liquidität und schwächeren kurzfristigen Schwung reagiert.
• Wovor warnt Ray Dalio? Dalio sagt, dass das globale Fiat-Geldsystem aufgrund von Schuldenkreisläufen, politischem Druck und sich verschiebenden geopolitischen Machtverhältnissen zusammenbricht.
• Wie könnten Handelskonflikte Bitcoin langfristig beeinflussen? Analysten sagen, dass anhaltende Handelskonflikte letztendlich Bitcoin unterstützen könnten, wenn sie zu langsamerem Wachstum, höherer Unsicherheit und lockererer Geldpolitik führen.