Onchain Treasury-Fonds steigen in Richtung 9 Mrd. USD trotz gemischter Nettoströme

Markt für tokenisierte Staatsanleihen steigt langsam, während Emittenten um Marktanteile kämpfen

Daten aus dem Sektor der tokenisierten Staatsanleihen, laut rwa.xyz-Statistiken, zeigen, dass der Gesamtwert auf ungefähr 8,99 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, unterstützt durch einen moderaten Anstieg der wöchentlichen Renditen, wobei der durchschnittliche siebentägige Jahresprozentsatz (APY) bei 3,71 % liegt.

Der Markt umfasst nun 60 aktive Produkte und mehr als 57.600 Inhaber, was zeigt, wie schnell der auf Blockchain basierende Zugang zu US-Staatsanleihen von einem Nischenexperiment zu einer institutionellen Infrastruktur wurde. Im Wesentlichen sind tokenisierte Staatsanleihen digitale Darstellungen kurzfristiger US-Staatsanleihen oder Geldmarktfonds, die auf Blockchains ausgegeben und abgewickelt werden.

Sie ermöglichen es Investoren, in Form von Tokens ein Engagement in Staatsanleihen zu halten, was eine nahezu sofortige Abwicklung, Programmierbarkeit und Kompatibilität mit Onchain-Finanzanwendungen ermöglicht. Die Nachfrage ist gestiegen, da Investoren nach Dollar-basierten Renditen suchen, ohne die Krypto-Schienen zu verlassen, insbesondere in Zeiten, in denen traditionelle Finanz- (TradFi) festverzinsliche Produkte weniger zugänglich oder langsamer abzuwickeln sind.

Ethereum dominiert weiterhin den Blockchain-Fußabdruck des tokenisierten Treasury-Sektors und beherbergt ungefähr 4,9 Milliarden US-Dollar an marktkapitalisierten tokenisierten Staatsanleihen. Die BNB-Chain folgt mit etwa 1,8 Milliarden US-Dollar, während Stellar ungefähr 603,6 Millionen US-Dollar ausmacht. Solana hält etwa 529,4 Millionen US-Dollar, Aptos liegt bei rund 345,7 Millionen US-Dollar und die Avalanche C-Chain trägt fast 193 Millionen US-Dollar. Arbitrum rundet die bemerkenswerten Netzwerke mit etwa 177,4 Millionen US-Dollar ab, was zeigt, wie sich Treasury-Token sowohl auf großen als auch auf aufstrebenden Blockchains verbreiten.

Das Datendashboard von rwa.xyz zeigt, dass die Nettoflüsse im letzten Monat einen Markt in Bewegung offenbaren, anstatt einer, der sich in eine Richtung bewegt. Circles USYC führte die Zuflüsse mit etwa 266 Millionen US-Dollar an, gefolgt von Superstates USTB mit 102 Millionen US-Dollar und Libearas ULTRA mit 58 Millionen US-Dollar. Theos thBILL fügte etwa 54 Millionen US-Dollar hinzu, während Ondos OUSG 37 Millionen US-Dollar Nettozuflüsse verzeichnete. Auf der anderen Seite verzeichnete Securitizes BUIDL Nettoabflüsse von etwa 684 Millionen US-Dollar, Openedens TBILL sank um 106 Millionen US-Dollar und Centrifuges JTRSY verlor ungefähr 34 Millionen US-Dollar, was auf eine Kapitalrotation statt auf einen vollständigen Rückzug hindeutet.

Unter den Plattform-Emittenten bleibt Securitize mit einem Gesamtwert von etwa 1,9 Milliarden US-Dollar der größte, obwohl es in den letzten 30 Tagen einen Rückgang von 26,61 % verzeichnete, was hauptsächlich mit BUIDL-Abflüssen verbunden ist. Ondo folgt mit 1,5 Milliarden US-Dollar und einem monatlichen Anstieg von 3,45 %, während Circle nach einem starken Anstieg von 25,18 % etwa 1,3 Milliarden US-Dollar hält. Libeara verwaltet ungefähr 841,8 Millionen US-Dollar mit einem Anstieg von 7,81 %, und Franklin Templetons BENJI-Plattform liegt bei etwa 819,1 Millionen US-Dollar trotz eines Rückgangs von 3,64 %.

Wisdomtree kontrolliert diese Woche etwa 711,5 Millionen US-Dollar in tokenisierten Staatsanleihen und verzeichnete einen Anstieg von 1,45 % über den letzten Monat. Superstates Fußabdruck erreichte 613 Millionen US-Dollar, was einen starken Anstieg von 29,25 % markiert. Fidelity Investments hält 264,1 Millionen US-Dollar nach einem Anstieg von 12,19 %, während Centrifuge um 11,12 % auf etwa 263,1 Millionen US-Dollar fiel. Theo rundet die Top Ten mit 193 Millionen US-Dollar und einem Sprung von 36,99 % über 30 Tage ab.

Auf Produktebene bleibt Blackrocks USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) das größte einzelne tokenisierte Treasury-Produkt mit einer Marktkapitalisierung von etwa 1,84 Milliarden US-Dollar und einem 7-Tage-APY von 3,70 %. Circles USYC folgt mit ungefähr 1,35 Milliarden US-Dollar und führt die Renditen unter den Top-Produkten mit einem APY von 4,79 % an. Ondos Short-Term U.S. Government Bond Fund (OUSG) hält etwa 822,6 Millionen US-Dollar mit einer Rendite von 3,59 %.

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Franklin Templetons Onchain U.S. Government Money Fund (BENJI) liegt bei knapp 819,1 Millionen US-Dollar mit einem APY von 3,69 %, während Wisdomtrees Government Money Market Digital Fund (WTGXX) etwa 704,9 Millionen US-Dollar bei 3,68 % ausmacht. Ondos USDY folgt eng mit 702,8 Millionen US-Dollar und einer gleichwertigen Rendite von 3,68 %, was auf einen engen Wettbewerb unter den führenden Emittenten hindeutet.

Superstates USTB hält ungefähr 613 Millionen US-Dollar mit einem APY von 2,75 %, während ChinaAMCs CUMIU-Produkt bei etwa 510,1 Millionen US-Dollar liegt. Fidelitys Digital Interest Token (FDIT) macht 264,1 Millionen US-Dollar aus, und Janus Hendersons JTRSY rundet die Top Ten mit etwa 263,1 Millionen US-Dollar und einer Rendite von 4,09 % ab, eine der höheren Renditen in der Gruppe.

Der stetige Anstieg in Richtung 9 Milliarden US-Dollar zeigt, warum tokenisierte Staatsanleihen weiterhin Aufmerksamkeit erregen. Sie bieten eine Brücke zwischen traditioneller Finanzwelt und DeFi-Infrastruktur und kombinieren die vermeintliche Sicherheit mit der Effizienz auf der Blockchain. Während Emittenten Produkte verfeinern und Investoren sich immer wohler fühlen, Staatsanleihen auf Blockchains zu halten, positionieren sich tokenisierte Staatsanleihen zunehmend als Kernbestandteil der digitalen Dollar-Wirtschaft.

FAQ 🧠

• Was sind tokenisierte Treasury-Fonds?
  Es sind Blockchain-basierte Tokens, die ein Engagement in US-Staatsanleihen oder durch Staatsanleihen abgesicherte Geldmarktfonds repräsentieren.
• Warum verwenden Investoren tokenisierte Staatsanleihen?
  Sie bieten eine dollarbasierte Rendite mit schnellerer Abwicklung, Transparenz und Onchain-Nutzbarkeit.
• Welche Blockchain beherbergt die meisten tokenisierten Staatsanleihen?
  Ethereum führt den Sektor an und beherbergt etwa 4,9 Milliarden US-Dollar an Marktwert.
• Wie groß ist der Markt für tokenisierte Staatsanleihen heute?
  Der Sektor hat einen Wert von fast 9 Milliarden US-Dollar, nachdem er in der letzten Woche um 0,94 % gewachsen ist.