Ölkrise löst weltweiten Aktienverkauf aus, während Edelmetalle und Kryptowährungen stabil bleiben

Ölschock erschüttert globale Märkte, Aktien geben nach

US-Aktien schlossen am Freitag schwächer und setzten damit eine schwierige Phase für Aktien fort, da steigende Ölpreise und geopolitische Spannungen zwischen den USA, Israel und dem Iran neue Unsicherheit in die Weltwirtschaft brachten.

Der S&P 500 fiel um 40,43 Punkte oder 0,61 % und schloss bei 6.632,19 Punkten, was den dritten Wochenrückgang in Folge und ein neues Tief für das Jahr 2026 bedeutete. Der Nasdaq Composite fiel um 206,62 Punkte auf 22.105,36, während der Dow Jones Industrial Average um 119,38 Punkte auf 46.558,47 nachgab. Der NYSE Composite verlor ebenfalls 67,76 Punkte auf 22.050,94, was die allgemeine Schwäche am Markt widerspiegelte.

Neun der elf Sektoren des S&P 500 schlossen im Minus, wobei Basiskonsumgüter und Immobilien zu den schwächsten Performern zählten, da die Anleger die Konjunkturaussichten neu bewerteten.

Unmittelbarer Auslöser war der Ölmarkt.

Brent-Rohöl ist wieder über 100 USD pro Barrel geklettert, während West Texas Intermediate (WTI) im Bereich von 95 bis 98 USD gehandelt wurde, da Angriffe auf die Handelsschifffahrt und Berichte über Minen in der Nähe der Straße von Hormus einen der weltweit wichtigsten Energiekorridore lahmlegten. Durch diese schmale Wasserstraße fließt etwa ein Fünftel der weltweiten Öllieferungen, sodass jede anhaltende Unterbrechung eine große Sorge für die globale Versorgung darstellt.

Die Märkte befürchten zunehmend, dass höhere Energiepreise die Inflation wieder anheizen könnten, gerade als die Zentralbanken hofften, ihre Geldpolitik im Laufe dieses Jahres lockern zu können.

Dieses Szenario – langsameres Wachstum gepaart mit hartnäckiger Inflation – entspricht der Lehrbuchdefinition von Stagflation und ist für Aktienanleger in der Regel besonders unangenehm.

Der Druck beschränkte sich nicht auf die US-Märkte.

Ölkrise lässt Wellen durch globale Aktienmärkte gehen, während Gold nachgibt, aber weiterhin über 5.000 $ hält

Auch die globalen Aktienmärkte gaben nach, als der Ölschock in den energieimportierenden Volkswirtschaften nachhallte. Der japanische Nikkei 225 fiel um etwa 1,6 %, belastet durch einen schwächeren Yen und die starke Abhängigkeit des Landes von Energieimporten. In Europa gab der deutsche DAX um 1,4 % nach, der Stoxx 600 verlor 0,7 % und der FTSE 100 rutschte um rund 0,6 % ab.

Exportlastige Sektoren und energieabhängige Branchen führten die Verluste an, da die Anleger ihre Erwartungen für das globale Wachstum neu kalibrierten.

Vor diesem Hintergrund zogen Edelmetalle weiterhin defensive Kapitalströme an, kühlten sich jedoch vor dem Wochenende ab.

Gold stieg zu Beginn der Woche kurzzeitig über die Marke von 5.100 USD pro Unze, bevor es am Freitag wieder nachgab und bei knapp 5.043 USD schloss – ein Rückgang von rund 51 USD im Tagesverlauf, aber immer noch deutlich über der Schwelle.

Analysten der Citigroup hatten im Januar prognostiziert, dass Gold bis März 2026 weiterhin bei 5.000 US-Dollar pro Unze liegen würde, und verwiesen dabei auf steigende geopolitische Risiken, Versorgungsengpässe und Unsicherheiten hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbanken.

Diese Prognose hat sich nun praktisch erfüllt.

Auch Silber gab am Freitag leicht nach und notierte bei 80,89 $ pro Unze, was einem Tagesverlust von etwa 3,36 $ entspricht, nachdem eine anhaltende Rallye den Preis im Jahresvergleich um mehr als 50 $ nach oben getrieben hatte. Die industrielle Nachfrage bleibt ein wichtiger Treiber für Silber, das sich an der Schnittstelle zwischen monetärer Absicherung und Industrierohstoff bewegt.

Andere Edelmetalle zeigten eine gemischte Entwicklung. Platin notierte bei 2.044 $ pro Unze, während Palladium bei 1.582 $ pendelte; beide spiegeln die Volatilität wider, die mit dem Automobilsektor und der allgemeinen industriellen Nachfrage verbunden ist.

Der gemeinsame Nenner all dieser Märkte ist schlichtweg Öl.

Bleiben die Ölpreise auf hohem Niveau, könnten sich höhere Transport- und Produktionskosten auf die gesamte Weltwirtschaft auswirken. Dies würde die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die Inflation hartnäckig anhält, was möglicherweise Zinssenkungen verzögern könnte, die Anleger für den späteren Verlauf dieses Jahres erwartet hatten.

Die Märkte beginnen sich bereits auf diese Möglichkeit einzustellen.

Steigende Energiepreise haben den US-Dollar gestärkt und die Renditen von US-Staatsanleihen in die Höhe getrieben, wodurch sich die finanziellen Bedingungen selbst ohne zusätzliche Maßnahmen der Federal Reserve verschärft haben. Bei Aktien belastet diese Kombination tendenziell die Bewertungen.

Ein eher unauffälliger Nebenaspekt des Handels in dieser Woche war die relative Stabilität digitaler Vermögenswerte.

Während globale Aktien nachgaben, notierte Bitcoin nahe 70.900 US-Dollar und legte in der vergangenen Woche leicht zu, wobei die Gesamtmarktkapitalisierung für Kryptowährungen bei rund 2,42 Billionen US-Dollar lag. Diese Entwicklung änderte wenig an der insgesamt weiterhin vorsichtigen Stimmung, machte jedoch deutlich, dass einige Anleger digitale Vermögenswerte zunehmend als Ergänzung zu traditionellen makroökonomischen Absicherungsinstrumenten betrachten.

Alle Augen auf die Straße von Hormus

Analysten sagen, dass der Verlauf des Konflikts um die Straße von Hormus wahrscheinlich die Marktrichtung in den kommenden Wochen bestimmen wird. Wenn der Schiffsverkehr wieder normal läuft, könnten die Energiepreise schnell nachgeben und Risikoanlagen entlasten.

Sollten die Störungen jedoch anhalten, könnten sich Anleger mit einem weitaus ungünstigeren Umfeld konfrontiert sehen – geprägt von teuren Energiekosten, hartnäckiger Inflation und einem langsameren globalen Wachstum.

Derzeit scheinen sich die Märkte auf Letzteres einzustellen.

FAQ 🔎

• Warum fallen die globalen Aktienmärkte gerade? Steigende Ölpreise im Zusammenhang mit Störungen in der Straße von Hormus verstärken die Inflationssorgen und dämpfen die Wachstumserwartungen.
• Warum hält sich Gold über 5.000 $, während Aktien fallen? Gold verzeichnet oft eine steigende Nachfrage in Zeiten geopolitischer Krisen und Inflationsängsten, da es weithin als Wertanlage angesehen wird.
• Wie hoch ist der Ölpreis derzeit? Brent-Rohöl ist über 100 $ pro Barrel geklettert, während West Texas Intermediate (WTI) zwischen 95 $ und 98 $ gehandelt wird.
• Wie reagieren Kryptowährungen auf die Marktturbulenzen? Digitale Vermögenswerte sind relativ stabil geblieben, wobei Bitcoin bei rund 70.900 $ gehandelt wird, während die globalen Aktienmärkte nachgaben.