Netzwerksicherheitsexperte: Regulierung und Verwahrung sind entscheidend zum Freischalten tokenisierter Aktien

Angehen von strukturellen Engpässen

Während das Potenzial zur Tokenisierung einer Vielzahl von realen Vermögenswerten (RWAs) — von Immobilien und Rohstoffen bis hin zu privatem Eigenkapital — weithin anerkannt wird, sehen viele die Tokenisierung von Aktien als die Disruption schlechthin und potenziell als echten Game-Changer. Das schiere Ausmaß der Gelegenheit ist erstaunlich: Der globale Aktienmarkt weist derzeit eine Bewertung von über 100 Billionen Dollar auf, wobei der US-amerikanische Markt allein etwa 60 Billionen Dollar ausmacht.

Trotz dieses finanziellen Hintergrunds beläuft sich der Gesamtwert von tokenisierten Aktien, die derzeit auf der Blockchain residieren, auf winzige 400 Millionen Dollar. Diese geringe Summe stellt nur einen Bruchteil eines Prozents im globalen Aktienkontingent dar und unterstreicht das ungenutzte und immense Kapital, das noch in das Blockchain-Ökosystem integriert werden muss.

Allerdings kann die Tokenisierung von Aktien ihr Potenzial nur ausschöpfen, wenn mehrere strukturelle Engpässe entschieden angegangen werden. Laut Wish Wu, Mitbegründer und CEO von Pharos Network, betreffen die Haupthindernisse die Regulierung und Verwahrung:

“Institutionen benötigen eindeutige rechtliche Rahmenbedingungen, die die mit einem Token verbundenen Rechte (Stimmrechte, Dividenden, Insolvenzbehandlung) definieren, sowie vertrauenswürdige Verwahrungsmodelle. Ohne diese werden die institutionellen Kapitalflüsse nicht in großem Maßstab erfolgen”, erklärte Wu.

Der Pharos Network CEO wies auch auf einen Mangel an erforderlicher Liquidität und Marktbildungskapazitäten für tokenisierte Aktien hin, der wiederum Barrieren für eine sinnvolle Preisbildung und Adoption schafft. Wu betont, dass tokenisierte Aktien erst dann Mainstream werden, wenn diese und auch Compliance-Fragen gelöst sind.

Bildung und Lösungen für traditionelle Finanzen

Um die Akzeptanz zu erleichtern, müssen Führungskräfte der traditionellen Finanzwelt (TradFi) gründlich mit dem rechtlichen und technischen Wissen vertraut gemacht werden, das für den Tokenisierungsweg erforderlich ist. Große Beratungsfirmen wie Deloitte und McKinsey produzieren bereits Materialien zur praktischen Umsetzung der Tokenisierung. Ebenso haben Zentralbanken und Regulierungsbehörden wie die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS), der Finanzstabilitätsrat (FSB) und die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) umfassende Berichte veröffentlicht, die die rechtlichen und regulatorischen Voraussetzungen für die Technologie adressieren.

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Traditionellen Finanzberatern nicht nachstehend, verfolgen zukunftsorientierte Web3-Unternehmen einen direkteren, praktischen Ansatz, um die kritischen Wissens- und Betriebslücken zu überbrücken. Ein Beispiel für diese Strategie ist das Pharos Network von Wish Wu, ein programmierbarer offener finanzieller Layer 1 RWAs, das hochrangige Compliance-Paneele und strenge rechtliche Gesprächsrunden eingeleitet hat, die direkt mit großen Anwaltskanzleien, Zentralbanken, Vermögensverwaltern und Regulierungsbehörden interagieren.

Die Zukunft: Erweiterung, keine Ablösung

Wesentlich ist, dass das Pharos Network auch aktiv Pilotprogramme mit institutionellen Partnern entwickelt und durchführt, die sich auf vollständige End-to-End-Tokenisierungs-Workflows konzentrieren. Diese erfolgreichen Piloten sollen als hoch replizierbare, risikoarme Vorlagen dienen, die erforderlich sind, um die institutionelle Adoption von tokenisierten Aktien und anderen Vermögenswerten zu katalysieren und aufrechtzuerhalten.

Wu fügte hinzu: “Neben diesen veröffentlichen wir tiefgehende Forschungsberichte, die die Entwicklung der RWA-Industrie analysieren, mit einem Fokus auf regulatorische Rahmenbedingungen und rechtliche Wege zu realen Fallstudien, makroökonomische Trends und Chancen in tokenisierten US-Aktien und Anleihen.”

Mit Blick auf die Zukunft erwartet Wu, dass tokenisierte RWAs und konforme DeFi ein anerkanntes und wachsendes Segment der institutionellen Finanzen sein werden. Anstatt vorauszusagen, dass tokenisierte RWAs die traditionellen Märkte ersetzen werden, prognostiziert Wu, dass sie diese mit neuer Liquidität, Teilstückung und erhöhter operativer Effizienz erweitern werden.

FAQ 💡

• Wie groß ist die globale Chance der Aktien-Tokenisierung? Der globale Aktienmarkt überschreitet 100 Billionen Dollar, wobei US-Aktien allein mit 60 Billionen Dollar bewertet werden.
• Wie groß ist der derzeitige Umfang von tokenisierten Aktien weltweit? Nur etwa 400 Millionen Dollar in Aktien sind on-chain tokenisiert, ein Bruchteil des globalen Aktienmarktes.
• Welche Engpässe müssen für die Adoption gelöst werden? Klare Regulierung, Verwahrungsmodelle, Liquidität und Compliance sind wesentliche Barrieren für das Wachstum.
• Wie bereiten sich Institutionen global darauf vor? Beratungsfirmen, Regulierungsbehörden und Web3-Netzwerke wie Pharos pilotieren weltweite Tokenisierungs-Workflows.