Morgan Stanley Ausschuss Empfiehlt Bis zu 4% Krypto-Allokation Basierend auf dem Risikoprofil des Anlegers

Krypto als legitime Portfolio-Komponente formalisieren

Laut einem Sonderbericht des Global Investment Committee (GIC) von Morgan Stanley hat sich die Kryptowährung von einer spekulativen Neuheit zu einer legitimen – wenn auch weiterhin volatilen – Komponente diversifizierter Anlageportfolios entwickelt. Der Bericht empfiehlt, dass Finanzberater und Investoren zwischen 2% und 4% ihrer Multi-Asset-Portfolios in Kryptowährung investieren, abhängig von der individuellen Risikotoleranz und den Anlagezielen.

Anstatt Kryptowährungen direkt zu halten, empfiehlt das GIC, über regulierte Vehikel wie börsengehandelte Produkte Zugang zu erhalten. Für Investoren mit einem moderaten Risikoprofil oder solchen, die auf ausgewogenes Wachstum abzielen, wird eine Allokation von 2% vorgeschlagen. Wer auf Marktwachstum abzielt, kann bis zu 3% in Betracht ziehen, während die maximale Allokation von 4% den Investoren vorbehalten ist, die höhere Risiko- und Renditestrategien verfolgen. Umgekehrt empfiehlt das GIC für Kunden, die auf Kapitalerhalt oder Einkommensgenerierung fokussiert sind, eine Null-Allokation.

2021 markierte Morgan Stanley einen Wendepunkt, indem sie als erste große US-Bank ihren wohlhabenden Kunden über strategische Partnerschaften Zugang zu Kryptofonds gewährte und damit die alte Wall-Street-Orthodoxie durchbrach. Dieser anfängliche, vorsichtige Schritt hat sich seitdem zu einer umfassenden institutionellen Umarmung digitaler Vermögenswerte beschleunigt.

Minderung von Volatilität und Risiko

Inmitten der aktuellen pro-Krypto-Politikwelle der Trump-Administration hat Morgan Stanley bemerkenswerterweise seine Strategie verstärkt. Es wurden Partnerschaften geschlossen, einschließlich mit Zerohash, um Spot-Krypto-Trading für seine Millionen von E*Trade-Kunden zu ermöglichen. Trotzdem warnt der Bericht des GIC vom 1. Oktober, dass Kryptowährungen weiterhin anfällig für erhöhte Volatilität sind und während Zeiten makroökonomischen oder marktbedingten Stresses stärkere Korrelationen mit anderen Anlageklassen aufweisen können. Zur Minderung dieser Risiken empfiehlt das Komitee dringend regelmäßiges Portfolioumschichtung.

“Das GIC empfiehlt, dass Finanzberater und Kunden Multi-Asset-Portfolios mit Kryptowährungsallokationen regelmäßig, vorzugsweise vierteljährlich oder zumindest jährlich, umschichten,” heißt es im Bericht. “Solch eine Umschichtung hilft, überproportionale Positionen zu verhindern, die die Volatilität und das Risiko auf Portfolioebene während turbulenter Marktbedingungen verstärken könnten.”

Hunter Horsley, CEO von Bitwise, lobte die Empfehlungen des GIC, die über 16.000 Berater beeinflussen, die $2 Billionen in Kundenvermögen verwalten. In einem Beitrag auf X beschrieb Horsley die Empfehlungen als „riesig“ und fügte hinzu, dass ihre Veröffentlichung das Eintreffen der Kryptowährung in die Mainstream-Investmentlandschaft signalisiert.