Metaplanet Inc., Japans größter börsennotierter Bitcoin-Besitzer, hat es auf den riesigen Festzinsmarkt des Landes abgesehen, um seine BTC-Schatzstrategie zu beschleunigen. Das Unternehmen, das 18.113 Bitcoin kontrolliert, hat Pläne enthüllt, ewige Vorzugsaktien (Prefs) auszugeben, um neue Akquisitionen zu finanzieren, mit dem gewagten Ziel, bis 2027 210.000 BTC anzuhäufen.
Metaplanet zielt darauf ab, den japanischen Festzinsmarkt in einen Wachstumsmotor für Bitcoin umzuwandeln.
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Metaplanet zielt auf 210.000 Bitcoin ab und nutzt Japans riesigen Festzinstopf
Bisher in diesem Jahr hat Metaplanet durch Aktienverkäufe ¥242,4 Milliarden (1,7 Milliarden USD) eingenommen und die Erlöse direkt in Bitcoin-Käufe geleitet. Die aggressive Akkumulation hat sich ausgezahlt und die Bitcoin-Bestände pro verwässerter Aktie seit Januar 2025 um 468 % erhöht. Jetzt bittet das Unternehmen die Aktionäre auf einer EGM am 1. September, die Schaffung neuer Stamm- und ewigen Vorzugsaktien zu genehmigen.
Im Zentrum dieser Strategie stehen die “Metaplanet Prefs”. Bei Genehmigung plant das Unternehmen, über zwei Jahre hinweg bis zu ¥555 Milliarden (3,9 Milliarden USD) in ewigen Vorzugsaktien im Rahmen einer Regalregistrierung herauszugeben. Das Management betonte, dass Prefs dauerhaftes Kapital ohne die Refinanzierungsprobleme konventioneller Schulden liefern. „Unser Ziel ist es, dass der japanische Multi-Billionen-Dollar-Festzinsmarkt als Treibstoff für Metaplanets Bitcoin-Akkumulation dient“, so die Präsentation, mit dem Ziel, die erste Bitcoin-gestützte Zinskurve des Landes zu entwickeln.
Ein Großteil der Erlöse der Prefs würde für den Erwerb weiterer Bitcoins verwendet. Der Plan ist darauf ausgelegt, den Wert für die Stammaktionäre zu steigern, indem die Lücke zwischen der langfristigen Wertsteigerung von Bitcoin und den Dividendenraten der Vorzugsaktien genutzt wird. „Mit ewigen Vorzugsaktien kann die Dividendenhöhe flexibel an die kurz- bis mittelfristigen Zinstrends angepasst werden, um den Preis zu stabilisieren“, sagte das Unternehmen und verwies auf die Anpassungsfähigkeit des Instruments.
Metaplanet argumentiert, dass dieser Ansatz ihm einen einzigartigen Vorteil bei der Umgestaltung der japanischen Kapitalmärkte verschafft. Die Strategie stützt sich auf das enorme Vermögen der Haushalte des Landes (14,9 Billionen USD) und die historisch niedrigen staatlichen Renditen, wobei die Ausgabe auf 25 % des Bitcoin-NAV als Schutzmaßnahme begrenzt ist.
Dennoch hängt die Ambition davon ab, die Unterstützung der Aktionäre und ein unterstützendes Marktumfeld zu gewinnen. Das Unternehmen wies auf die Preisschwankungen von Bitcoin und regulatorische Hürden als wesentliche Risiken hin, um das ehrgeizige Ziel von 210.000 BTC zu erreichen.
