MARA investiert massiv in Bitcoin: 5.771 BTC nach Anleiheangebot über 1 Mrd. $ gekauft

Auf Nasdaq gelisteter Bitcoin-Miner MARA kauft 5.771 Bitcoin nach Verkauf von Wandelanleihen

MARA Holding, an der Nasdaq unter MARA gelistet, erklärte, dass die Mittel für den Erwerb von Bitcoin (BTC), die Refinanzierung bestehender Schulden und andere allgemeine Unternehmensbedarfe verwendet werden. Am Freitag angekündigt, wurde die Emission am 20. November 2024 abgeschlossen und beinhaltete 150 Millionen USD in zusätzlichen Notes, die durch eine optionale Bestimmung für anfängliche Investoren angeboten wurden.

MARA gab bekannt, dass diese Notes privat an qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Rule 144A des Securities Act von 1933 verkauft wurden. Nach Abzug der verbundenen Kosten sicherte sich das Unternehmen etwa 980 Millionen USD. Davon wurden 199 Millionen USD zur Tilgung von 212 Millionen USD des Kapitals ihrer 2026 fälligen Wandelanleihen verwendet.

Der verbleibende Erlös unterstützte hauptsächlich den Erwerb von Bitcoin. MARA hat 5.771 BTC zu einem Durchschnittspreis von 95.554 USD pro Bitcoin zu seinen Beständen hinzugefügt, wodurch sich seine Gesamtreserven auf rund 33.875 BTC erhöhten. Diese Bestände wurden zu einem zum Zeitpunkt der Ankündigung auf X gültigen Spottpreis von 99.000 USD pro BTC auf etwa 3,4 Milliarden USD geschätzt.

Die 0% wandelbaren Notes sind nicht besicherte vorrangige Verbindlichkeiten, die am 1. März 2030 fällig werden. Sie haben einen Umwandlungskurs von 38,5902 Aktien von MARA’s Aktien pro 1.000 USD Nennwert, was einem Umwandlungspreis von 25,91 USD pro Aktie entspricht — ein 42,5%iger Aufschlag auf den volumengewichteten Durchschnittspreis der Aktie bei Emission.

Nach der Nachricht äußerte sich Microstrategy-Mitgründer Michael Saylor auf X und erklärte: „MARA ist ein Unternehmen auf dem Bitcoin-Standard.“ Derweil antwortete der Bitcoin-Kritiker Peter Schiff: „Also zielt ein weiterer Betrüger auf Ihre Marken. Das sollte interessant werden.“ MARA-CEO Fred Thiel reagierte: „Wir konzentrieren uns darauf, Wert zu schaffen und Bitcoin zu akkumulieren. Kein besseres Asset auf der Welt.“

Schiffs Bemerkungen spiegeln eine wachsende Skepsis gegenüber Microstrategy wider, die kürzlich durch Kritiken von Leerverkäufern wie Citron Research angeheizt wurden. Die Strategie des Unternehmens, auf wandelbare Notes zu setzen, um seine Kryptoakquisitionen zu finanzieren, zeigt einen kühnen Ansatz zur Erweiterung seines Bitcoin-Portfolios durch Schulden. Diese Notes, die sofortige Zinszahlungen umgehen, bringen einen Kompromiss mit sich — eine potenzielle Verwässerung des Eigenkapitals der Aktionäre, wenn sie in Aktien umgewandelt werden.

Diese Strategie verbindet Unternehmen weiter direkt mit den unvorhersehbaren Preisbewegungen von Bitcoin, wodurch sie signifikanten Wertverlusten ausgesetzt sind, falls der BTC-Preis einen Rückschlag erleidet. Trotzdem sehen Firmen wie Microstrategy, Metaplanet, Semler Scientific, Acurx Pharmaceuticals, Cosmos Health, MARA und mehrere andere Bitcoin als verlässlichen Schutz gegen Inflation und den Wertverfall. Für MARA bedeutet das Bitcoin-Mining auch Gewinne aus seiner Rechenleistung, wodurch seine Betriebe zu einer Quelle digitalen Goldes werden.

Während sich die Markttrajectory von Bitcoin entfaltet, könnte der Bitcoin-Standard-Ansatz als Benchmark für Unternehmen dienen, die ähnliche Chancen nutzen möchten. Der Erfolg der Emission spiegelt sowohl das Investoreninteresse an Bitcoin-zentrierten Unternehmungen wider als auch die wachsende Akzeptanz digitaler Vermögenswerte als strategische Bestände. Wie sich diese Strategie entwickelt, wird nicht nur die Zukunft von MARA prägen, sondern könnte auch die breiteren Marktdynamiken für eine Vielzahl bitcoin-fokussierter Unternehmen beeinflussen.