Diese Woche veröffentlichte Binance Research „10 Charts Shaping 2025“, einen datengetriebenen Überblick über die makro- und kryptonativen Trends, die den Markt dieses Jahres bestimmen.
Liquidität, ETFs, Stablecoins: Binance Forschungsbericht zeigt die Metriken, die Krypto im Jahr 2025 antreiben
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Marktkapitalisierung steigt um $600B YTD, da Stablecoins Rekordniveau erreichen, berichtet der Bericht
Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung ist im bisherigen Jahresverlauf um 9,9% gestiegen und hat mehr als 600 Milliarden Dollar hinzugewonnen, nachdem die Schwäche im ersten Quartal einem Rebound im zweiten Quartal und neuen Höchstständen im dritten Quartal gewichen ist. Der Binance Research-Bericht, der mit Bitcoin.com News geteilt wurde, schreibt den Fortschritt einer Mischung aus klarerer Politik, wachsendem institutionellen Zugang und stärkerer Onchain-Aktivität in wichtigen Sektoren zu.
Im makroökonomischen Bereich stellt der Bericht fest, dass die weltweite M2-Liquidität ein Vierjahreshoch erreicht hat und die schnellste Sechsmonatsausweitung seit 2021 markiert. Während die geldpolitischen Haltungen je nach Region variieren, stellt die Studie fest, dass die allgemeineren Bedingungen unterstützend bleiben, wobei Liquidität in Risikoanlagen wie Bitcoin und Ether fließt.
Spotbörsengehandelte Fonds sind eine zentrale Säule dieses Zyklus. Nettozuflüsse in US-Spot-Bitcoin- und Ether-börsengehandelte Fonds (ETFs) übersteigen 2025 die Marke von 28 Milliarden Dollar, mit kumulierten Beständen über Spot-BTC-Fonds von über 1,29 Millionen Münzen seit dem Start; Blackrock führt nach verwaltetem Vermögen, gefolgt von Fidelity. Der Bericht fügt hinzu, dass Sachprozesse die Reibungen für große Allokatoren reduzieren und ETF-Flüsse potenziell beständiger machen könnten.
Stablecoin-Vorrat steigt in diesem Jahr um mehr als 35% auf etwa 277,8 Milliarden Dollar, eine Reihe neuer Höchststände, die die Autoren politischen Rückenwinden und erweiterten Einsatzmöglichkeiten über den Handel hinaus in Zahlungs- und Abwicklungsprozesse zuschreiben. Das Papier hebt hervor, wie ein steigender Stablecoin-Bestand oft mit einer größeren Marktkaufkraft einhergeht.
Unternehmenskassen häufen weiterhin Bitcoin an. Öffentliche Unternehmen halten nun etwa 1,07 Millionen BTC—ca. 5,4% des umlaufenden Angebots—über 174 Firmen hinweg, wobei Strategy (ehemals Microstrategy) für etwa 59% des gesamten Betrags verantwortlich ist. Der Bericht verzeichnet auch einen deutlichen monatlichen Anstieg der Ether-Bestände öffentlicher Unternehmen sowie Interesse am Staking.
Die Marktstruktur verändert sich onchain. Der Anteil dezentraler Börsen (dex) erreicht in Spot-Handelsgeschäften 23,1% und in Futures 9,3% in diesem Jahr, während der Total Value Locked für Onchain-Kreditvergabe etwa 79,8 Milliarden Dollar erreicht mit höherer Nutzung. Tokenisierte Aktien erreichen ungefähr 349 Millionen Dollar Marktwert, da Emittenten und Handelsplätze expandieren.
Die Studie eines Binance Research Analysten rahmt diese Metriken als Wegweiser für die nächste Phase von 2025 ein: eine Abschwächung der Bitcoin-Dominanz von einem Jahresmittehoch, eine tiefere ETF-Teilnahme und eine Zunahme der Aktivität im Bereich der dezentralen Finanzen (defi)—Bedingungen, die zusammen mit erhöhter Liquidität die Bühne für eine breitere Teilnahme an wichtigen Vermögenswerten bereiten.
