Lateinamerika gilt bei Investoren, die sich im Krieg zurechtfinden müssen, als Land der Chancen

Wichtige Erkenntnisse:

• Angesichts des tobenden Krieges im Nahen Osten legten die Fiat-Währungen in Brasilien und Argentinien zu und zogen damit weitere Kapitalzuflüsse an.
• Nach einer Intervention der Trump-Regierung im Januar könnte Venezuela eine neue Marktchance für die Zukunft bieten.
• Jack McIntyre von Brandywine, der ein Vermögen von 44 Mrd. US-Dollar verwaltet, prognostiziert, dass asiatische Märkte als Nächstes Mittel in lateinamerikanisches Öl umschichten werden.

Lateinamerika, isoliert von Energieproblemen, wird in Kriegszeiten zu einer Investitionschance

In Kriegszeiten passen Anleger ihre Portfolios an, um die Komplexität des Krieges zu bewältigen und ihre Performance entsprechend aufrechtzuerhalten.

In dieser Situation gewinnen die lateinamerikanischen Märkte, die für Anleger zu einer Art sicherem Hafen geworden sind, als Alternativen an Bedeutung, da sie aufgrund ihrer eigenen Ölproduktion in gewisser Weise von der durch den anhaltenden Konflikt im Nahen Osten verursachten Energiekrise isoliert sind.

Die Fiat-Währungen Argentiniens und Brasiliens gehören zu den wenigen, die seit Kriegsbeginn gegenüber dem Dollar an Wert gewonnen haben, und auch Dollar-Anleihen aus Ecuador und Kolumbien, die über eine bedeutende Ölproduktion verfügen, haben sich in ihrer Klasse gut entwickelt. Analysten weisen zudem auf Venezuela als zukünftige Chance hin, da die Trump-Regierung nach ihrer Intervention im Januar weiterhin auf Veränderungen drängt.

Das Scheitern einer Beendigung des Konflikts zwischen den USA, Israel und dem Iran nach einem kurzen Waffenstillstand bestätigt diese Einschätzungen nur, da die Unsicherheit, die die Hauptmärkte erfasst, in der Region weniger ausgeprägt ist.

Anthony Kettle, Senior-Portfoliomanager für Schwellenländer bei RBC Bluebay in London, erklärte gegenüber Bloomberg, dass sich ihre aussichtsreichsten Anlageempfehlungen derzeit auf Lateinamerika konzentrieren. „Die Fokussierung auf Staatsanleihen und Unternehmensanleihen, die entweder von höheren Energiepreisen profitieren oder zumindest widerstandsfähiger gegenüber diesen sind, bleibt eines unserer bevorzugten Themen“, betonte er.

Zudem setzen einige auf den Aufschwung dieser Märkte, da asiatische Volkswirtschaften und sogar die USA beginnen, eine Diversifizierung weg von ihren üblichen Ölquellen anzustreben, was den Volkswirtschaften der Region mehr Kapital zuführt. Jack McIntyre, der bei Brandywine Global Investment Management die Aufsicht über globale festverzinsliche Vermögenswerte in Höhe von 44 Milliarden US-Dollar mitträgt, teilt diese Ansicht.

Zudem machen die hohen regionalen Zinssätze die Region weiterhin attraktiv für Carry-Trade-Investoren, die Schulden in anderen Ländern aufnehmen, um in Lateinamerika zu investieren. Jonathan Fortun, Senior Economist am Institute of International Finance, sagte, dass die jüngsten Zahlen darauf hindeuten, dass „die Unterstützung durch Rohstoffe und die relative Attraktivität von Carry-Trades“ die Region weiterhin vor Marktverlusten schützen.