Krypto-RWA-Perpetuals machen dem traditionellen Finanzsektor Marktanteile streitig

• Binance Research verzeichnete einen Anstieg der RWA-Perpetuals von 0,2 % auf 4,9 % innerhalb von 90 Tagen, was die Terminmärkte herausfordert.
• Gold erreichte bis April 3,6 % des COMEX-Volumens und Silber 13,6 %, was auf eine zunehmende Preisbildung im Kryptobereich hindeutet.
• Circle (CRCL)-Perpetuals erreichten 12,1 % des NYSE-Volumens, was auf eine weitere Ausweitung der Vermögenswerte hindeutet.

Krypto-Derivate legen zu, während RWA-Perps ihren Marktanteil ausbauen

Krypto-native Perpetual-Märkte, die an reale Vermögenswerte gekoppelt sind, wachsen in einem Tempo, das allmählich traditionelle Finanzbenchmarks herausfordert.

Laut Binance Research zeigen die Daten der letzten 90 Tage einen starken Anstieg der Aktivität. Das Verhältnis des Handelsvolumens von Binances RWA-Perpetuals zu den primären traditionellen Terminmärkten ist von nur 0,2 % auf 4,9 % gestiegen. Obwohl der Wert in absoluten Zahlen noch gering ist, zieht die Wachstumsgeschwindigkeit die Aufmerksamkeit auf sich.

Metalle führen diesen Wandel an. An Gold gekoppelte Perpetuals stiegen von 0,4 % des COMEX-Futures-Volumens im Januar auf durchschnittlich 3,6 % im April, wobei Spitzenwerte von 8,3 % erreicht wurden. Silber hat sich noch schneller entwickelt. Sein Anteil sprang von 1,0 % auf durchschnittlich 13,6 %, mit Spitzenwerten von über 20 %.

Aktien zeigen eine frühe, aber bemerkenswerte Dynamik. Der Handel mit Circle (CRCL) erreichte 12,1 % des täglichen NYSE-Volumens, unterstützt durch eine starke Überschneidung mit Krypto-Nutzern. Strategy (MSTR) folgte mit 2,7 %, während Tesla (TSLA) mit 0,5 % noch in den Anfängen steckt.

Die Energiemärkte sind der neueste Wachstumsbereich. WTI-Rohölkontrakte haben 2,3 % des traditionellen Terminhandelsvolumens erreicht, Brent liegt bei 1,0 %. Diese Werte spiegeln den Stand von Gold zu Beginn dieses Jahres vor dessen raschem Wachstum wider.

Mehrere strukturelle Vorteile treiben die Akzeptanz voran. Krypto-Plattformen sind rund um die Uhr in Betrieb, sodass der Handel auch dann weiterlaufen kann, wenn traditionelle Börsen geschlossen sind. Händler können zudem Cross-Collateral nutzen, was ein Engagement in mehreren Vermögenswerten aus einem einzigen Margin-Pool ermöglicht. Darüber hinaus kombinieren einige Plattformen nun traditionelle und On-Chain-Vermögenswerte in einer einzigen Oberfläche. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, sich zwischen zentralisierter Effizienz und dezentraler Flexibilität entscheiden zu müssen.

Das Ergebnis ist eine schnellere Rückkopplungsschleife für die Preisbildung. Aktivitäten, die sich einst auf traditionelle Märkte konzentrierten, beginnen sich nun auf Krypto-Handelsplätze auszubreiten. Derzeit dominieren noch die traditionellen Börsen. Doch der Trend ist eindeutig. Wenn sich das Wachstum in diesem Tempo fortsetzt, könnten kryptobasierte Derivate eine größere Rolle bei der Preisbildung auf den globalen Märkten spielen.