Die Spannungen im Nahen Osten zwischen Israel und Iran haben die globalen Ölmärkte aufgewühlt, wobei JPMorgan Investoren warnt, sich auf Volatilität vorzubereiten angesichts steigender Brent-Rohölpreise.
JPMorgan warnt vor Israel-Iran-Konflikt, da Ölpreise steigen und Investorenvertrauen schwankt
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JPMorgan verbindet Spannungen zwischen Israel und Iran mit Ölschock und fordert Investoren auf, sich auf Volatilität einzustellen
Eine neue Runde geopolitischer Unruhen im Nahen Osten erschütterte die Finanzmärkte, erklärte die Global Investment Strategy Group der JPMorgan Private Bank in einem Bericht vom 13. Juni. Veröffentlicht unter dem Titel ihres Halbjahresausblicks bewertete das Team, dass, obwohl sich die globalen Aktien von den Tiefständen im April erholt und Rekordterritorien erreicht hatten, der erneute Konflikt zwischen Israel und Iran nun eine greifbare kurzfristige Bedrohung für das Vertrauen der Investoren darstellt. Israels Angriffe auf iranische Nuklear- und Militärinfrastruktur führten zu einem Anstieg der Ölpreise, wobei Brent-Rohöl im Morgenhandel in New York um über 7 % stieg—sein stärkster Anstieg seit März 2022. Iran versprach Vergeltung, während sich die USA von den Angriffen distanzierten.
Trotz der Volatilität äußerten JPMorgans Analysten Vertrauen in die breitere wirtschaftliche und Marktsituation. Der Bericht erklärt:
Falls wir eine signifikante Störung erleben, scheint die Energieversorgungskette mehr Kapazität zu haben, um den Schock zu absorbieren als in den vergangenen Jahrzehnten.
Die Flexibilität der US-Schieferölausgabe und die freie Kapazität innerhalb von OPEC+ wurden als Puffer genannt. Die Bank hob hervor, dass, obwohl Iran nur 4 % des globalen Rohöls produziert, jedes Risiko für regionale Engpässe wie die Straße von Hormus—durch die 20 % des weltweiten Öls fließen—weitere Preisinstabilitäten auslösen könnte. Allerdings bleiben die Ölpreise 10 % unter ihren Höchstständen im Januar, und sowohl die US-Inflation als auch die Treasury-Renditen sinken, was den Märkten Spielraum gibt.
Das Team bekräftigte seinen Glauben daran, dass die US-Wirtschaft robust bleibt, gestützt durch sinkende Verbraucher- und Produzentenpreisindizes und Anzeichen von Fortschritten in den Handelsgesprächen zwischen den USA und China. Der Bericht stellt fest:
Die Märkte werden weiterhin auf die Probe gestellt werden, wobei die Unsicherheit wahrscheinlich den Sommer und darüber hinaus anhalten wird.
JPMorgan schloss mit der Betonung der Portfoliostrategie ab: „Jüngste Ereignisse unterstreichen die Bedeutung des Aufbaus von Resilienz in Portfolios durch Diversifikation, insbesondere mit unkorrelierten Vermögenswerten wie Gold, Infrastruktur und Hedgefonds.“
