JPMorgan warnt vor bevorstehendem Bitcoin-Ausverkauf mit erwartetem Abfluss von 3 Milliarden Dollar bei Grayscale

JPMorgan warnt vor bevorstehendem Bitcoin-Verkauf

JPMorgan-Analyst Nikolaos Panigirtzoglou teilte seine Einschätzung zum Bitcoin-Preis am Freitag auf Linkedin, insbesondere die Auswirkungen der Einführung von auf Bitcoin basierenden Exchange-Traded Funds (ETFs) und Abflüsse aus Grayscales Bitcoin-Fonds. Grayscale hat seinen Bitcoin-Trust (GBTC) in einen auf Bitcoin basierenden ETF umgewandelt, nachdem die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) diesen und 10 weitere Fonds am 10. Januar genehmigt hat.

„Der Bitcoin-Preis ist seit der Einführung der auf Bitcoin basierenden ETFs in der letzten Woche um mehr als 10% gefallen”, beschrieb der JPMorgan-Analyst. “Es scheint, dass Gewinnmitnahmen stattgefunden haben, also eine Dynamik von ‘das Gerücht kaufen/die Tatsache verkaufen’, wie wir zuvor befürchtet hatten. Der Preis von BTC stieg in Erwartung der Genehmigung des Bitcoin-ETFs auf über 47.000 $, fiel jedoch nach der Genehmigung. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels wird die Kryptowährung zu 41.697 $ gehandelt.

“Der Abfluss von 1,5 Milliarden Dollar aus Grayscales GBTC-Fonds insbesondere hat als Hemmschuh gewirkt. Es sieht so aus, als ob GBTC-Investoren, die im vergangenen Jahr den GBTC-Fonds mit einem deutlichen Abschlag zum NAV gekauft haben, um sich auf dessen letztendliche ETF-Umwandlung zu positionieren, vollständigen Gewinn nach der ETF-Umwandlung erzielt und den Bitcoin-Bereich ganz verlassen haben, anstatt zu günstigeren auf Bitcoin basierenden ETFs zu wechseln”, erläuterte Panigirtzoglou.

Unter Berücksichtigung seiner früheren Schätzung, dass bis zu 3 Milliarden Dollar im Jahr 2023 auf dem Sekundärmarkt in GBTC investiert wurden, um den Abschlag zum NAV zu nutzen, erklärte der JPMorgan-Analyst:

Wenn die vorherige Schätzung von 3 Milliarden Dollar zutrifft und angesichts der Tatsache, dass bereits 1,5 Milliarden Dollar abgeflossen sind, könnte ein zusätzlicher Betrag von 1,5 Milliarden Dollar weiterhin aus dem Bitcoin-Bereich abfließen, indem Gewinne beim GBTC realisiert werden, wodurch in den kommenden Wochen weiterer Druck auf die Bitcoin-Preise ausgeübt wird.

Insgesamt hat Grayscales Bitcoin-ETF seit dem 12. Januar einen Abfluss von 50.106,59 BTC verzeichnet, im Wert von über 2 Milliarden Dollar.

Panigirtzoglou teilte auch seine Analyse der anderen auf Bitcoin basierenden ETFs, die am 11. Januar gestartet sind, einschließlich Blackrocks Ishares Bitcoin Trust (IBIT) und Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC).

„Neben GBTC erhielten die anderen auf Bitcoin basierenden ETFs in nur vier Tagen anständige 3 Milliarden Dollar Zufluss: Donnerstag der 11., Freitag der 12., Dienstag der 16. und Mittwoch der 17. Das ist vergleichbar mit den Zuflüssen während früherer Bitcoin-Produktstarts, wie der Start der Bitcoin-Futures der CME oder die Einführung von auf Futures basierenden Bitcoin-ETFs”, stellte der JPMorgan-Analyst fest und fügte hinzu:

Wie erwartet, spiegelt der größte Teil dieses Zuflusses von 3 Milliarden Dollar eine Rotation aus bestehenden Bitcoin-Vehikeln wider, wie etwa aus auf Futures basierenden Bitcoin-ETFs, die seit letzten Donnerstag Abflüsse von fast 300 Millionen Dollar aufweisen, oder von Privatanlegern, die von digitalen Wallets bei Börsen/Einzelhandelsbrokern zu günstigeren auf Bitcoin basierenden ETFs wechseln.

Was denken Sie über JPMorgans Bitcoin-Preisprognose und den geschätzten Abfluss aus Grayscale? Lassen Sie es uns im Kommentarbereich unten wissen.