Globaler Liquiditätsanstieg bereitet den Boden für Bitcoin-Preisexplosion

M2-Geldboom: Warum Bitcoin-Preise bei Liquiditätsflut steigen könnten

Viele Krypto-Fans setzen auf die Idee, dass ein wachsendes M2 dem digitalen Währungsraum einen großen Schub verleihen wird. Dieser Gedanke macht regelmäßig die Runde auf Plattformen wie Reddit und X, wo Nutzer Threads erstellen und Beiträge teilen, die genau analysieren, wie dies geschehen könnte.

Im Wesentlichen repräsentiert M2 ein umfassendes Maß der Geldmenge in einer Volkswirtschaft und umfasst physische Währung im Umlauf, Sichteinlagen auf Girokonten, Spareinlagen, Geldmarktfonds und andere stark liquide fast-geldliche Vermögenswerte.

Im Gegensatz zu engeren Maßen wie M1, das sich auf Bargeld und Girokontoeinlagen konzentriert, erfasst M2 Gelder, die sofort für Ausgaben oder Investitionen verfügbar sind, und bietet Einblicke in die wirtschaftliche Liquidität und potenzielle Inflationstrends. In anderen Worten, M2 bietet ein klares Fenster in die globale Liquidität.

Global M2 aggregiert diese Zahlen aus den wichtigsten Volkswirtschaften, die in US-Dollar umgerechnet werden, wobei aktuelle Daten zeigen, dass die vier größten Zentralbanken der Welt—die US-Notenbank, die Europäische Zentralbank, die Bank of Japan und die Volksbank von China—den Gesamtwert auf neue Höchststände treiben.

Dieses Maß fungiert als Barometer für die Wirksamkeit der Geldpolitik; Zentralbanken beeinflussen M2 durch Instrumente wie Zinssatzanpassungen, Offenmarktgeschäfte und Mindestreserveanforderungen, die das verfügbare Geld im Bankensystem erweitern oder einschränken.

Wenn M2 wächst, signalisiert es eine erhöhte Liquidität, die mehr Kreditvergabe, Ausgaben und Investitionen ermöglicht, obwohl übermäßiges Wachstum zu Inflation führen kann, da mehr Geld den gleichen Gütern und Dienstleistungen hinterherjagt.

Der aktuelle Anstieg des globalen M2 ergibt sich aus einem Wiederaufleben von staatlichen Anreizen und Liquiditätsoperationen, einschließlich quantitativer Lockerungsprogramme, bei denen Zentralbanken Vermögenswerte kaufen, um Geld in die Wirtschaft zu pumpen, sowie direkter fiskalischer Unterstützungsmaßnahmen wie Infrastrukturinvestitionen oder Subventionen.

Diese Politiken, die darauf abzielen, das Wachstum nach Rezessionen oder während Konjunkturabschwächungen zu stabilisieren, haben sich seit 2020 beschleunigt, da Zentralbanken weltweit Billionen zu ihren Bilanzen hinzufügen, um wirtschaftliche Störungen abzufangen.

Chinas Geldmengenwachstum spielt eine übergroße Rolle, mit seinem M2 von über 44 Billionen US-Dollar—mehr als das Doppelte der US-Zahl von etwa 22 Billionen US-Dollar—angetrieben durch Bemühungen, das inländische Wachstum zu stärken, Exporte zu unterstützen und die finanzielle Stabilität angesichts globaler Handelskonflikte zu sichern.

Dieses aggressive Wachstum, das in den letzten Jahren durchschnittlich über 8% jährlich betrug, trägt erheblich zum globalen Anstieg bei, da Chinas Politiken über Handels- und Investitionskanäle durch internationale Märkte strömen.

Historische Daten zeigen eine starke Korrelation zwischen M2-Wachstum und steigenden Vermögenspreisen, einschließlich Aktien, Immobilien und Kryptowährungen wie Bitcoin, da überschüssige Liquidität höhere Renditen in risikoreicheren Investitionen sucht.

Insbesondere für Bitcoin zeigen Analysen Korrelationen im Durchschnitt von 0.65 bis 0.89 mit dem globalen M2-Wachstum, oft mit M2, das Preisbewegungen um 12 bis 90 Tage voraus ist, da das erhöhte Geldangebot die Kaufkraft von Fiat-Geld schwächt und die Nachfrage nach knappen Vermögenswerten wie Bitcoin, das als Inflationsabsicherung betrachtet wird, anheizt.

Beiträge in sozialen Medien, die das M2-Wachstum mit dem Anstieg von Bitcoin verknüpfen, sind überall auf X aufgetaucht. „Die globale Liquidität steigt“, bemerkte am Samstag ein X-Nutzer. „Die M2-Menge explodiert. Bitcoins Chart folgt ihm Schritt für Schritt. Ignoriere das Rauschen. Folge der Liquidität. Denn wenn die Liquidität flutet, wartet BTC nicht. Liquidität führt. Der Preis gehorcht“, fügte der X-Account hinzu.

Im Jahr 2020-2021 beispielsweise stieg das globale M2 um über 25% durch Pandemie-Stimulusmaßnahmen an, was mit dem Anstieg von Bitcoin von unter 10.000 US-Dollar auf fast 69.000 US-Dollar zusammenfiel und veranschaulicht, wie Liquidität spekulative Ströme in Anlagen mit festem Angebot fördert. Mit dem M2 auf Rekordniveau rufen einige Krypto-Gläubige dazu auf, dass BTC beim nächsten Liquiditätsenschub 150.000 US-Dollar erreichen könnte.

Da das globale M2 nun auf einem Allzeithoch liegt und ein Wachstum von 8% bis 10% jährlich bis 2025 bei fortdauernder Lockerung erwartet wird, könnte Bitcoin sehr wohl erhebliches Potenzial nach oben zeigen, da Liquidität historisch seine Preissensitivität multipliziert—potenziell Tausende pro Billion im neuen M2 hinzufügend. Unterdessen drängt die Trump-Regierung stark auf Zinssenkungen der Fed, in der Hoffnung, dass eine Dosis Lockerung die Wirtschaft ankurbeln wird.

Für viele Bitcoin-Befürworter bleibt diese Dynamik trotz kurzfristiger Volatilität bestehen, da die begrenzte Supply von Bitcoin mit 21 Millionen Münzen im Gegensatz zu wachsendem Fiat-Geld steht und sich positioniert, um einen wachsenden Anteil der globalen Liquidität im Jahr 2025 zu erfassen.