Nach der jüngsten Volatilität an den globalen Aktienmärkten deuten einige Analysten darauf hin, dass die US-Notenbank Federal Reserve vor September eine Notfallsenkung des Leitzinses vornehmen könnte. Darüber hinaus tendieren Marktprognosen zu einer Zinssenkung bei der Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC) im September. Die Schlüsselfrage ist das Ausmaß dieser Senkung. Laut CMEs Fedwatch-Tool ist eine Reduzierung um 50 Basispunkte (bps) wahrscheinlicher als eine Senkung um 25bps.
Fedwatch-Tool und Polymarket deuten auf sehr wahrscheinliche Zinssenkungen durch die Fed hin
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Marktteilnehmer erwarten wahrscheinliche Zinssenkungen
Derzeit spekulieren Marktteilnehmer darüber, ob die US-Notenbank Federal Reserve bald die Zinsen senken wird und ob die Reduzierung ausreichend sein wird. Für Einblicke in die Markterwartungen beziehen sich Personen oft auf Daten der CME Group oder nutzen das Fedwatch-Tool. Außerdem wurden einige Fed Zinswetten auf dem Blockchain-Vorhersagemarkt Polymarket platziert. Derzeit liegt der von der US-Zentralbank festgelegte Federal Funds Zinssatz bei 5,25% bis 5,5%, der höchste Stand seit 2001.
Aktuelle CME-Futures-Daten deuten darauf hin, dass die Zinsen bis Ende 2024 auf zwischen 4% und 4,25% fallen könnten. Das Fedwatch-Tool zeigt eine 13,5%ige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte (bps) bei der FOMC-Sitzung am 18. September und eine 86,5%ige Wahrscheinlichkeit einer Reduzierung um 50bps. Für das Treffen am 7. November, das auf die US-Wahl folgt, besteht eine 8,6%ige Chance auf eine Senkung um 25bps und eine 56,8%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen auf zwischen 4,5% und 4,75% fallen könnten. Es gab jedoch Fälle, in denen das Fedwatch-Tool die Aktionen der Federal Reserve nicht genau vorausgesagt hat.
In der Zwischenzeit sind Wetten auf Polymarket sehr aktiv, wo auf die zukünftigen Entscheidungen der Federal Reserve spekuliert wird. Stand 19 Uhr EDT am 5. August deutet eine Wette von 1,5 Millionen Dollar auf die FOMC-Sitzung im September auf eine 60%ige Chance einer Senkung um 50bps hin. Laut Polymarket-Wettern gibt es eine 37%ige Chance auf eine Senkung um 25bps und eine 5%ige Chance, dass die Fed den Zielzinssatz unverändert lässt. Wetten werden auch auf die Anzahl der Zinssenkungen in diesem Jahr platziert.
Polymarket-Daten zeigen eine 25%ige Chance auf fünf Zinssenkungen in diesem Jahr, was insgesamt 125bps entspricht. Es besteht eine 24%ige Chance auf vier Senkungen, die die Zinsen um 100bps reduzieren, und eine 19%ige Chance auf drei Senkungen, die die Zinsen um 75bps senken. Sowohl die Quoten von Polymarket als auch die Prognosen des Fedwatch-Tools haben sich in den letzten Tagen erheblich verändert, da die globalen Aktienmärkte einen ihrer schlimmsten Tage seit 1987 erlebten. Derzeit sind die Marktteilnehmer angespannt und erkennen, dass eine weiche Landung zunehmend unwahrscheinlich erscheint.
Was denken Sie über die Chancen einer Zinssenkung im September? Teilen Sie Ihre Gedanken und Meinungen zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.
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