Fed signalisiert innovationsfreundliche Wende zur Unterstützung des Digital Asset Banking

Die Fed verpflichtet sich zur Klärung der Vorschriften für digitale Vermögenswerte für Banken

Die Regulierung digitaler Vermögenswerte nimmt innerhalb der US-Bankenaufsicht immer konkretere Formen an. Die stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve für Aufsicht, Michelle W. Bowman, legte am 26. Februar vor dem Bankenausschuss des Senats eine Stellungnahme vor, in der sie bereits ergriffene Maßnahmen und zusätzliche Schritte zur Unterstützung verantwortungsvoller Innovationen im Bereich digitaler Vermögenswerte innerhalb des regulierten Bankensystems darlegte.

„Die Federal Reserve ermutigt Banken zu Innovationen, um ihre Produkte und Dienstleistungen zu verbessern. Wir haben mehrere Richtlinien aufgehoben, die Innovationen behindern sollten“, erklärte die stellvertretende Vorsitzende für Aufsicht, Bowman. „Wir arbeiten auch mit anderen Bankenaufsichtsbehörden zusammen, um Vorschriften zu entwickeln, die Kapital und Liquidität für Stablecoin-Emittenten gemäß den Anforderungen des GENIUS Act umfassen.“ Sie fuhr fort:

„Wir werden Klarheit hinsichtlich der Behandlung digitaler Vermögenswerte schaffen, um sicherzustellen, dass das Bankensystem gut aufgestellt ist, um Aktivitäten im Bereich digitaler Vermögenswerte zu unterstützen. Dazu gehört auch Klarheit über die Zulässigkeit von Aktivitäten und die Bereitschaft, regulatorisches Feedback zu vorgeschlagenen neuen Anwendungsfällen zu geben.“

Zusammen spiegeln diese Äußerungen eine Neukalibrierung der Aufsicht für Krypto-Verwahrung, tokenisierte Zahlungen, Blockchain-basierte Dienste und die Ausgabe von Stablecoins innerhalb vorsichtiger Leitplanken wider.

In der Praxis hat die Federal Reserve im Jahr 2025 mehrere kryptospezifische Aufsichtsbarrieren zurückgenommen. Im April hob sie SR 22-6 / CA 22-6 und SR 23-8 / CA 23-5 auf und beendete damit die Vorabmelde- und schriftlichen Nichtwiderspruchspflichten für Kryptoaktivitäten und Dollar-Token. Später stellte sie im August das Programm zur Überwachung neuartiger Aktivitäten ein, zog die gemeinsamen Krypto-Risikoerklärungen von 2023 zurück, ersetzte im Dezember die restriktiven Leitlinien der Verordnung H und beschloss im Februar 2026, die Entfernung des Reputationsrisikos aus der Aufsicht zu kodifizieren.

Über die spezifischen Maßnahmen für digitale Vermögenswerte hinaus betonte Bowman die proportionale Aufsicht für kleinere Institute, die sich möglicherweise mit neuen Finanztechnologien befassen möchten. „Gemeinschaftsbanken unterliegen weniger strengen Standards als Großbanken, und es gibt erhebliche Möglichkeiten, die Vorschriften und die Aufsicht auf die besonderen Bedürfnisse und Umstände dieser Banken zuzuschneiden“, meinte sie und betonte:

„Wir können nicht weiterhin Richtlinien und Aufsichtserwartungen, die für die größten Banken konzipiert sind, auf kleinere, weniger risikobehaftete und weniger komplexe Banken übertragen.“

Der kombinierte Ansatz deutet auf eine mögliche Neukalibrierung der Aufsicht hin, da die Regulierungsbehörden innerhalb der bestehenden gesetzlichen Befugnisse an der Entwicklung von Regeln für Stablecoins und der Klärung digitaler Vermögenswerte arbeiten.

FAQ 🧭

• Was bedeutet der neue Ansatz der Federal Reserve für Kryptowährungen in Banken? Er signalisiert klarere Regeln für die Verwahrung von Kryptowährungen, Stablecoins und tokenisierte Zahlungen innerhalb regulierter Banken.
• Wie werden Stablecoin-Emittenten unter dem neuen Rahmen reguliert? Sie werden Kapital- und Liquiditätsanforderungen unterliegen, die gemeinsam mit anderen Bankaufsichtsbehörden entwickelt wurden.
• Welche Änderungen kommen auf Community-Banken zu, die sich mit digitalen Vermögenswerten befassen? Community-Banken könnten im Vergleich zu großen Instituten eine maßgeschneiderte und weniger strenge Aufsicht erhalten.
• Warum ist regulatorische Klarheit für Krypto-Investoren wichtig? Eine klare Aufsicht verringert Unsicherheiten und könnte eine breitere institutionelle Akzeptanz digitaler Vermögenswerte fördern.