Etoro übertrifft Erwartungen mit Rekordgewinn im vierten Quartal, Aktienkurs steigt

ETOR steigt trotz 38 % Rückgang der Kryptoumsätze von Etoro

Der in Israel ansässige Multi-Asset-Broker Etoro meldete für das am 31. Dezember 2025 endende Quartal einen GAAP-Nettogewinn von 69 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 16 % gegenüber den 59 Millionen US-Dollar des Vorjahres entspricht. Der bereinigte Nettogewinn erreichte 70 Millionen US-Dollar, während der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie laut FactSet-Daten bei 0,71 US-Dollar lag und damit über den Erwartungen der Analysten von 0,62 US-Dollar.

Der Gesamtumsatz und -ertrag für das vierte Quartal sank im Jahresvergleich um 34 % auf 3,875 Milliarden US-Dollar, gegenüber 5,847 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, was vor allem auf die schwächere Krypto-Handelsaktivität zurückzuführen ist. Der Umsatz mit Krypto-Assets sank um 38 % auf 3,593 Milliarden US-Dollar, da die Preise für digitale Assets insgesamt zurückgingen und sich das Handelsvolumen abkühlte.

Dennoch zeigte Etoro, dass es mehr als nur ein Ein-Asset-Unternehmen ist. Die Netto-Handelserträge aus Aktien, Rohstoffen und Währungen stiegen um 43 % auf 116 Millionen US-Dollar, während Krypto-Derivate von einem Verlust von 130 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf einen Gewinn von 74 Millionen US-Dollar schwankten. Die Nettozinserträge von Nutzern stiegen um 13 % auf 58 Millionen US-Dollar.

Für das Gesamtjahr 2025 meldete Etoro einen Gesamtumsatz und -ertrag von 13,838 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 9 % gegenüber 12,641 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 entspricht. Der GAAP-Nettogewinn stieg um 12 % auf 216 Millionen US-Dollar, und der bereinigte Nettogewinn stieg um 10 % auf 251 Millionen US-Dollar. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit erreichte 318 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 18 % entspricht, sodass die Börse zum Jahresende über 1,3 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen verfügte.

Das verwaltete Vermögen (AUM) belief sich auf 18,5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahr, während die Anzahl der finanzierten Konten um 9 % auf 3,81 Millionen stieg. Die Daten für Januar 2026 zeigten eine anhaltende Dynamik: Die Anzahl der finanzierten Konten erreichte 3,85 Millionen und die Geldtransfers beliefen sich auf insgesamt 1,8 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 68 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Aktien von Etoro, die unter dem Tickersymbol ETOR an der Nasdaq gehandelt werden, stiegen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse um 14 % bis 20 % und wurden zeitweise über 33 US-Dollar gehandelt. Trotz der Rallye bleibt die Aktie laut den von tradingview.com aufgezeichneten Allzeitrekorden um rund 52 % im Minus. Das Unternehmen erweiterte außerdem sein Aktienrückkaufprogramm um 100 Millionen US-Dollar, wodurch sich die verbleibende Genehmigung auf 150 Millionen US-Dollar beläuft.

Die 2007 gegründete und seit Mai 2025 börsennotierte Plattform hat in der Vergangenheit den Großteil ihrer Einnahmen aus Krypto-Assets erzielt, die 2025 94 % des Gesamtumsatzes ausmachten. Das Management hat sich jedoch für Diversifizierung, Produkterweiterung und Tools für künstliche Intelligenz (KI) entschieden, darunter den Tori AI Analyst und den in Kürze erscheinenden App-Marktplatz.

Der Bericht für das vierte Quartal deutet darauf hin, dass Krypto-Zyklen zwar nach wie vor eine Rolle spielen, das breitere Handelsökosystem von Etoro jedoch an Bedeutung gewinnt. In einem Markt, der enge Geschäftsmodelle schnell bestraft, schienen die Anleger Anpassungsfähigkeit – und vorerst auch Rentabilität – zu belohnen.

FAQ ❓

• Warum sind die Etoro-Aktien nach der Veröffentlichung der Ergebnisse gestiegen? Etoro verzeichnete trotz eines Rückgangs der Krypto-Einnahmen einen Rekordgewinn im vierten Quartal und übertraf die Gewinnerwartungen.
• Sind die Krypto-Einnahmen im vierten Quartal 2025 gestiegen oder gesunken? Die Einnahmen aus Krypto-Assets gingen im Jahresvergleich um 38 % auf 3,593 Milliarden US-Dollar zurück.
• Wie hat Etoro den schwächeren Kryptohandel ausgeglichen? Das Unternehmen profitierte vom Wachstum bei Aktien, Rohstoffen und Währungen sowie von einem Umschwung zu Gewinnen bei Krypto-Derivaten.
• Ist Etoro für das Gesamtjahr 2025 profitabel? Ja, Etoro meldete für 2025 einen GAAP-Nettogewinn von 216 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 12 % gegenüber 2024 entspricht.