Die US-Inflation steigt, aber die Märkte erwarten, dass die Fed untätig bleibt.

Dezember-CPI zeigt einen Anstieg von 0,3 %, während Zinssenkung der Fed vom Tisch zu sein scheint

In ihrem am Dienstag veröffentlichten Bericht erklärte das BLS, dass der CPI für alle städtischen Verbraucher im Dezember auf saisonbereinigter Basis um 0,3 Prozent gestiegen sei. Im vergangenen Jahr stieg der Gesamtindex um 2,7 % auf unbereinigter Basis. Die Kosten für Unterkunft stiegen im Dezember um 0,4 % und trugen damit maßgeblich zum Gesamtanstieg des Monats bei.

Das BLS fügte hinzu, dass die Lebensmittelpreise im Zeitraum um 0,7 % gestiegen wären, sowohl beim Einkauf im Lebensmittelgeschäft als auch in Restaurants. Die Energiepreise schlossen sich ebenfalls an und stiegen im Dezember um 0,3 %. Alle großen Aktienindizes schwappten am Dienstag auf der Stelle, aber um 10 Uhr Eastern Zeit fielen sie in moderate Rückgänge. Bitcoin stieg um etwa 1,8 % am vergangenen Tag, Gold legte um 0,51 % zu, und Silber hielt die Dynamik mit einem Anstieg von 3,99 % während der Sitzung aufrecht.

Laut einem Bericht von CNBC von Jeff Cox rechnen die Märkte nicht mit einer Zinssenkung der US-Zentralbank bei ihrem Treffen am 28. Januar. Cox zitierte Ellen Zentner, Chefökonomin bei Morgan Stanley Wealth Management, die sagte:

„Wir haben diesen Film schon vorher gesehen – die Inflation heizt sich nicht auf, bleibt aber über dem Ziel. Es gibt immer noch nur einen moderaten Durchschlagseffekt von Zöllen, aber die Wohnungserschwinglichkeit taut nicht auf. Der heutige Inflationsbericht gibt der Fed nicht, was sie braucht, um die Zinsen später in diesem Monat zu senken.“

Das Fedwatch-Werkzeug der CME zeigt, dass die Märkte fest von keiner Änderung ausgehen, mit einer Wahrscheinlichkeit von 97,2 %, dass der Zinssatz unverändert bleibt. Die Hoffnung auf eine Kürzung um einen viertel Punkt ist gering, sie liegt nur bei 2,8 %. In ähnlicher Weise setzen Wettanbieter auf Polymarket und Kalshi die Chancen, dass es keine Bewegung gibt, auf 96 %.

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Der neuesten Bericht des US-amerikanischen Statistikamts vom Dienstag hat absolut nichts getan, um diese Erwartungen zu beeinflussen. All dies spielt sich ab, während das Justizministerium weiterhin die Renovierungskosten der Fed untersucht. Trotzdem liegen die Chancen, dass der Vorsitzende Jerome Powell bis zum 30. Juni 2026 angeklagt wird, bei geringen 12 %.

Im Wesentlichen singen die Daten, die Preisgestaltung und die Wettmärkte alle das gleiche Lied: Die Fed ist im Wartezustand. Die Inflation rast nicht davon, die Erwartungen sind fest verankert, und selbst das Gerede um die Renovierungsuntersuchung hat das Vertrauen nicht erschüttert, dass die Zinsen dort bleiben, wo sie sind. Für den Moment scheinen die Märkte zufrieden zu sein, die Uhr zu beobachten, anstatt die Schere der Fed.

FAQ ❓

• Was hat der Dezember-CPI-Bericht gezeigt? Die Inflation in den USA stieg im Dezember um 0,3 % und trieb den jährlichen Gesamtindex auf 2,7 %, gemäß dem US-amerikanischen Statistikamt.
• Wird die Federal Reserve bei ihrem Treffen im Januar die Zinsen senken? Die Märkte erwarten überwiegend, dass die Fed die Zinsen bei ihrem Treffen am 28. Januar unverändert lässt.
• Welche Preise trieben den jüngsten Inflationsanstieg? Die Kosten für Unterkunft, Lebensmittel und Energie stiegen alle, wobei der Wohnungsbereich das größte Gewicht trug.
• Wie reagieren die Märkte auf die Inflationsdaten? Die Aktienkurse fielen leicht, während Bitcoin, Gold und Silber Gewinne verzeichneten, da die Zinserwartungen unverändert blieben.