Ein Bericht von Redstone hebt eine massive Lücke in der Ertragsgenerierung hervor. Während der Kryptomarkt eine Marktkapitalisierung von 3,2 Billionen Dollar aufweist, generieren nur etwa 8% bis 11% der Vermögenswerte (300 Mrd. bis 400 Mrd. Dollar) Ertrag, was im krassen Gegensatz zur traditionellen Finanzwirtschaft steht, wo 55% bis 65% des Kapitals in ertragsbringenden Instrumenten angelegt sind.
Die Billionen-Dollar-Renditelücke bei Krypto: Nur 10% der Vermögenswerte erzielen Einkommen, wie ein Bericht feststellt.
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Institutioneller Wandel angetrieben durch Reifung
Obwohl der Kryptomarkt zu einer Multi-Billionen-Dollar-Ökonomie gewachsen ist – mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von 3,2 Billionen Dollar am 17. November 2025 – generieren nur 300 bis 400 Milliarden Dollar an Vermögenswerten Ertrag, was lediglich 8% bis 11% des Sektors ausmacht. Im Gegensatz dazu machen ertragsbringende Instrumente in der traditionellen Finanzwirtschaft (TradFi) 55% bis 65% des investierbaren Kapitals aus.
Der Bericht von Redstone über ertragsbringende Vermögenswerte hebt hervor, dass die TradFi-Zahl mehr als 100 Mal größer ist als die von Krypto und unterstreicht, wie tief verwurzelt zinsbringende Produkte in den traditionellen Märkten sind. Die Lücke zeigt auch, dass Krypto weiterhin hauptsächlich wertsteigerungsorientiert und nicht ertragsorientiert ist.
Dennoch argumentiert der Bericht, dass die Ertragsinfrastruktur von Krypto, obwohl sie im Vergleich zu TradFi 5 bis 6 Mal unterentwickelt ist, eine große Chance darstellt.
„Diese Lücke ist die größte Chance für Krypto. Während die These ‚Krypto als Infrastruktur‘ an Fahrt gewinnt und On-Chain-Finanzierungen ihre überlegene Kapitaleffizienz beweisen, sind ertragsgenerierende Vermögenswerte für ein exponentielles Wachstum positioniert. Institutionelles Kapital folgt der Effizienz“, so der Bericht.
Institutionelles Interesse an ertragsbringenden Krypto-Vermögenswerten wurde lange als vernachlässigbar angesehen, und das aus gutem Grund: Die extreme, dreistellige annualisierte Volatilität bei Blue-Chip-Tokens machte bescheidene On-Chain-Erträge (4% bis 8%) oft irrelevant für institutionelle Risikoprofile. Diese Dynamik hat sich grundlegend verschoben, da institutionelle Akteure Krypto als neue Finanzinfrastruktur anerkennen.
Zur Veranschaulichung: ETH Liquid Staking Tokens (LSTs) stiegen von 6 Millionen auf 16 Millionen zwischen 2023 und November 2025, was 34 Milliarden Dollar an rechnerischem Wert hinzufügte. SOL LSTs verdoppelten sich im selben Zeitraum und fügten 10 Milliarden Dollar zur Marktkapitalisierung hinzu, während Bitcoin-Ertragsprodukte als nächste Grenze entstehen.
Der Bericht weist auch auf ertragsbringende realweltliche Vermögenswerte (RWAs) als Brücke zwischen TradFi und On-Chain-Finanzierung hin. Institutionen erkennen Effizienzgewinne und beschleunigen Tokenisierungsbemühungen.
Dennoch bleiben einige TradFi-Investoren hinsichtlich kryptonativer Blue-Chips vorsichtig. In vielen Fällen fehlt es Institutionen an Mandaten, um über Bitcoin hinaus zu investieren, was eine breitere Teilnahme einschränkt.
FAQ 💡
- Wie groß ist der Ertragsmarkt von Krypto heute? Nur 300 bis 400 Milliarden Dollar an Krypto-Vermögenswerten generieren Ertrag, nur 8% bis 11% des Sektors.
- Wie verhält sich dies global im Vergleich zu TradFi? TradFi-Ertragsinstrumente repräsentieren 55% bis 65% des investierbaren Kapitals, über 100-mal größer als Krypto.
- Warum wird diese Lücke als Chance gesehen? Die Ertragsinfrastruktur von Krypto ist 5-6 Mal unterentwickelt, aber On-Chain-Finanzierung bietet überlegene Kapitaleffizienz.
- Was signalisiert die institutionelle Akzeptanz weltweit? ETH- und SOL-Liquid-Staking-Token stiegen, während RWAs und Bitcoin-Ertragsprodukte TradFi und Krypto verbinden.
