Der ultimative Leitfaden zum Tapioca DAO: Teil Zwei

Tapioka stärkt Defi mit Omnichain-Lösungen und nachhaltiger Tokenökonomie

Bevor Sie fortfahren, stellen Sie sicher, dass Sie Teil Eins gelesen haben. Teil Zwei vertieft die Komplexitäten von Defi und hebt die wegweisenden Lösungen von Tapioka hervor. Um Herausforderungen wie fragmentierte Liquidität und Interoperabilität anzugehen, stellt Tapioka seinen Omnichain-Geldmarkt vor, der das Netzwerk von Layerzero nutzt. Zu den Schlüsselinnovationen gehören der Omnichain-Stablecoin usd0, der TAP-Token mit nachhaltiger Tokenökonomie und das neuartige DAO Share Options (DSO)-System, das entwickelt wurde, um tiefe, protokolleigene Liquidität zu sichern. Diese Mechanismen zielen darauf ab, die Bereitstellung von Liquidität zu revolutionieren und ein effizienteres und sichereres Defi-Ökosystem zu schaffen.

DAO Share Options (DSO)

Wie zuvor erwähnt, ist Liquiditätsmining völlig untragbar. Generell zieht es Liquiditätsheuschrecken oder sogenannte flüchtige Liquiditätsanbieter an, also Individuen, die ausschließlich durch Profit motiviert sind, ihre Liquidität der Plattform zu „vermieten“. Dies extrahiert den maximalen Wert aus den angebotenen Anreiz-Tokens, was dazu führt, dass der Wert der Anreize fällt und treue Investoren verlieren.

Vom Liquiditätsmining wird nichts gewonnen – das sehen wir bei Sushis Treasury und anderen Protokollen, die Liquiditätsmining eingesetzt haben, die Kosten ihrer Emissionen überwogen bei weitem, was sie mit Gebühren von Nutzern, die die Plattform nutzen, eingenommen haben, und jetzt im aktuellen Bärenmarkt sind sie mit praktisch nichts übriggeblieben, obwohl sie Milliarden im Umsatz gedreht haben.

Diese Liquiditätsheuschrecken ziehen ihr Kapital schnell ab, sobald der Wert der Anreize ausreichend gefallen ist, das sie dem Protokoll “geliehen” haben, um den nächsten Liquiditätsmining Geysir zu finden. Das “TVL” trocknet aus, und das Protokoll wird zum Sterben zurückgelassen.

Protokolle legen in der Regel einen Großteil ihres Tokenangebots beiseite, um sie schnell an Liquiditätsanbieter (LPs) auszugeben, um sicherzustellen, dass ihr Kapital auf der Plattform bleibt, was eher einer Geiselnahme gleicht als einem Anreizprogramm.

Mit der Inflation beim Liquiditätsmining schafft die Ausgabe für gemietetes vorübergehendes Kapital enormen Verkaufsdruck. Diese Praxis wird schnell untragbar und am Ende verlieren alle – außer den flüchtigen Kapitalanbietern, die bereits von den Anreizen auf AMMs profitiert haben. Wale können dieses Spiel spielen, da es aufgrund von Skaleneffekten Sinn macht. Der kleine Mann jedoch wird jedes. Einzelne. Mal. übervorteilt. Aber nicht hier…

Um dies zu lösen, hat Tapioka ein System entwickelt, das nachhaltig ist, um tiefe Liquiditätsreserven zu sichern, die auch dauerhafte Liquidität einfangen, während gleichzeitig die wirtschaftliche Ausrichtung bewahrt wird. Die gesamte Prämisse des TAP-Systems ist „wenn du keinen Wert gibst, bekommst du keinen Wert“. Bei Liquiditätsmining erhalten Kreditgeber „etwas für nichts“, da sie kostenlose Token für vorübergehend gemietete Liquidität erhalten. Wenn Olympus Defi 2.0 war, ist Tapioka Defi 4.0.

Mit diesem Gedanken im Hinterkopf wird ein Nutzer, der Kapital an Tapioka leiht, hohe echte Erträge für seine Liquidität aufgrund der Interoperabilität und anderer Verbesserungen erhalten, aber keine Anreize. Nur wenn der Kreditgeber sein Kapital sperrt, wird er oTAP-Anreize erhalten. Damit wird „echtes TVL“ geschaffen, in dem Sinne, dass die Liquidität tatsächlich gesperrt ist.

Um oTAP-Anreize zu erhalten, muss sich der Kreditgeber dazu verpflichten, sein Kapital auf der Tapioka-Plattform für einen bestimmten Zeitraum zu sperren. Dies gibt Kreditnehmern eine konstante Kapitalversorgung, um Kredite aufzunehmen und Hebelwirkung auf ihre Sicherheiten zu nutzen, während die Anreize selbst protokolleigene Liquidität schaffen. Der Kreditgeber kann einen Rabatt von 5% bis 50% gegenüber dem Marktpreis von TAP erhalten, abhängig vom aktuellen AML oder „Durchschnittlichen Magnitudensperre“. AML ist ein System, das von den Nutzern von Tapioka kontrolliert wird, das sicherstellt, dass das Rabattniveau im Verhältnis zur Zeitverpflichtung im Einklang mit dem steht, was das Protokoll für sein Wachstum benötigt.

Dieser Rabatt ist nicht konstant wie beim Bonding, was ihn viel effektiver macht, um den Tokenwert zu erhalten. Das bedeutet, dass Tapioka einen Schnappschuss vom Preis macht, zu dem TAP gehandelt wird, sagen wir TAP ist 10,00 $. Wenn Sie ein Kreditgeber sind, der derzeit sein geliehenes Kapital sperrt und einen 50%-Rabatt hat, erhalten Sie in dieser Woche das Recht, TAP für 5,00 $ zu kaufen. Wenn der TAP-Preis auf 9,00 $ fällt, bleibt Ihr „Ausübungspreis“ bei 5,00 $. Tapioka hat das Bonding intensiv erforscht, und es macht völlig Sinn, dass Optionen mit denselben Vorteilen eine stärkere Preisunterstützung erzeugen würden. Tapioka hat dieses Konzept von Andre Cronjes OLM oder Options Liquidity Mining übernommen, das für das Keep3r Network verwendet wurde.

Zum Thema AML funktioniert es so: Wenn wenige Nutzer ihr geliehenes Kapital auf Tapioka sperren, steigt der Rabattprozentsatz für kürzere Sperrzeiten. Umgekehrt, wenn viele Nutzer Kapital sperren, werden die Zeitverpflichtungen, um große Rabatte zu erhalten, immer länger und länger. Wenn das Verhältnis von Zeitverpflichtung zu Belohnung für das Kollektiv zu klein wird, beginnt AML, die Sperrzeit zu verkürzen, um den maximalen Rabatt zu bekommen, bis die Nutzer wieder anfangen, Kapital zu sperren.

Die Idee ist, dass dies ein „Spieler gegen Spieler“ (oder Kreditgeber gegen Kreditgeber) System ist, statt eines „System gegen Spieler“ Mechanismus. Wenn Alice 100 usd0 für ein Jahr sperrt und von AML einen 50%-Rabatt angeboten bekommt, würde theoretisch ein nachfolgender Nutzer, Bob, der dieselbe Hinterlegungsvereinbarung wie Alice eingeht, nur die Hälfte des Rabatts von Alice erhalten. Sobald das Kollektiv aufhört, Kapital zu sperren, weil es die 50% Rabatt für zu lange hält, beginnt AML mit dem „Verfall“ (bessere Belohnungen für kürzere und kürzere Sperrzeiten anzubieten), bis neue Nutzer wieder anfangen, Kapital zu sperren.

Das offensichtliche Vorgehen wäre, usd0 zu prägen, es dem Markt mit der höchsten Nutzungsrat…