Der Start von Aave V4 im Überblick: Das Hub-and-Spoke-Modell, neue Partner und was sich für Kreditnehmer ändert

Ethereum-DeFi-Protokoll Aave veröffentlicht V4 mit Chainlink-Orakeln und tokenisierten Sicherheitenmärkten

Die Veröffentlichung, die Bitcoin.com News mitgeteilt wurde, wurde auf der EthCC in Cannes angekündigt und markiert die erste größere Infrastrukturüberarbeitung des Protokolls seit zwei Jahren. Aave Labs erklärt, dass V4 entwickelt wurde, um das Protokoll über krypto-native Kreditvergabe hinaus in breitere Kreditmärkte zu führen, darunter strukturierte Kreditvergabe, tokenisierte, durch Vermögenswerte besicherte Kredite und besicherte Kreditlinien.

Bei früheren Versionen mussten Entwickler zwischen der Expansion in neue Märkte und der Aufrechterhaltung gemeinsamer Liquidität wählen. Dieser Kompromiss führte dazu, dass unterschiedliche Risikoprofile in denselben Pool gelangten oder die Liquidität auf separate Bereitstellungen aufgeteilt werden musste. Das Hub-and-Spoke-Modell von V4 hält das Kapital zentralisiert, während einzelne Märkte, sogenannte Spokes, mit ihren eigenen Sicherheitenregeln und Risikoparametern operieren können.

Stani Kulechov, Gründer und CEO von Aave Labs, erklärte, die neue Architektur sei darauf ausgelegt, die vorhandene DeFi-Liquidität auf der Nachfrageseite nutzbar zu machen. „Aave V4 verlagert den Fokus auf die Nachfrageseite und setzt diese Liquidität in realen Kreditmärkten ein – von krypto-nativen Krediten bis hin zu tokenisierten Vermögenswerten, strukturierten Krediten und institutionsspezifischen Kreditmodellen“, bemerkte Kulechov.

Aave verfügt derzeit über Nettoeinlagen in Milliardenhöhe. Die V4-Architektur gewährt governance-gesteuerten Spoke-Märkten Zugang zu diesem Liquiditätspool, während das Risiko nach Sicherheitenart und Kreditumfeld isoliert bleibt.

Zum Start sind dedizierte Spokes von Lido, EtherFi, Kelp, Ethena und Lombard live. Zu den unterstützten Vermögenswerten gehören USDT und XAUT von Tether, USDC und EURC von Circle, cbBTC von Coinbase, frxUSD von Frax und USDG von Paxos. Chainlink fungiert als exklusiver Oracle-Anbieter für alle V4-Märkte.

Sergey Nazarov, Mitbegründer von Chainlink, sagte, der Start stelle einen Fortschritt bei der Verbindung von On-Chain-Finanzwesen mit den globalen Kapitalmärkten dar. Guy Young, CEO von Ethena, würdigte die hohe Liquidität von Aave als zentralen Bestandteil des Wachstums von Ethena und bezeichnete V4 als wichtigen nächsten Schritt. Das Protokoll durchlief vor der Inbetriebnahme Audits durch Dritte, formale Verifizierung, Invariantentests und einen sechswöchigen öffentlichen Sicherheitswettbewerb mit Hunderten unabhängiger Forscher. Die erste Implementierung nutzt konservative Parameter und einen begrenzten Umfang, damit sich das System unter realen Marktbedingungen bewähren kann, bevor es erweitert wird. V4 ist eine Erweiterung von V3, die alle bisherigen Funktionen beibehält und gleichzeitig ein modulareres Design ermöglicht. Die Einführung gibt der Aave-Governance Zeit, das Liquiditätsverhalten zu beobachten, bevor Kreditlinien und Marktarten schrittweise ausgeweitet werden.

Neben V4 hat Aave Labs Aave Pro veröffentlicht, eine neue Weboberfläche für fortgeschrittene Nutzer und den primären Zugangspunkt für V4-Märkte zum Start. Eine Multi-Chain-Bereitstellung wird derzeit geprüft. Avalanche gehört zu den Ketten, die evaluiert werden, angesichts der bisherigen Betriebserfahrung von Aave dort und der verfügbaren Liquidität. Jede Erweiterung würde die Zustimmung der Aave-DAO-Governance erfordern.

Die Einnahmen aus Produkten der Marke Aave fließen in die Aave-Kasse und finanzieren Entwicklung und Sicherheit. Das Modell ist so konzipiert, dass es die Anreize für Nutzer, Entwickler und das Protokoll bei der Einführung neuer Märkte aufeinander abstimmt.

Aave startete 2017 als ETHLend. Mit V4 positioniert sich das Unternehmen als Kreditinfrastruktur für On-Chain-Finanzmärkte und nicht mehr als eigenständiges Kreditprotokoll. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ist es das größte DeFi-Protokoll gemessen am Total Value Locked (TVL).

FAQ 🔎

• Was ist Aave V4? Aave V4 ist eine aktualisierte Version des Aave-DeFi-Kreditprotokolls, das eine Hub-and-Spoke-Architektur nutzt, um neue Marktarten wie Festzinsdarlehen und tokenisierte Sicherheiten aus der realen Welt zu unterstützen.
• Wann wurde Aave V4 eingeführt? Aave V4 wurde am 30. März 2026 im Ethereum-Mainnet eingeführt, wie auf der EthCC in Cannes, Frankreich, angekündigt.
• Welche Vermögenswerte werden bei der Einführung von Aave V4 unterstützt? V4 unterstützt bei der ersten Bereitstellung USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG sowie Vermögenswerte von Lido, EtherFi, Kelp, Ethena und Lombard.
• Ist Aave V4 auch auf anderen Netzwerken als Ethereum verfügbar? Aave V4 wurde zunächst nur im Ethereum-Mainnet gestartet; eine Multi-Chain-Erweiterung, einschließlich Avalanche, wird derzeit geprüft und steht unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die Aave-DAO-Governance.