DeFi TVL nähert sich 2021-Höchststand, da $160B gesichert werden

DeFi TVL blickt auf sein Allzeithoch

Defillama zeigt, dass der Gesamtwert der gebundenen Vermögenswerte (TVL) in den letzten 24 Stunden um 1,17 % gesunken ist, aber der Stapel sah seit dem letzten Zyklus nicht mehr so mächtig aus. Stablecoins haben eine Marktkapitalisierung von 292.626 Milliarden USD, mit einem 24-stündigen Volumen in dezentralen Börsen (DEX) von 16.005 Milliarden USD und 22.74 Milliarden USD über Perpetuals— reichlich Treibstoff, wenn Händler aufs Gas treten.

Auf der Protokollebene führt Aave mit 42.848 Milliarden USD an Sicherheiten für Kredite nach einem täglichen Anstieg um 1,26 % und einem Monatsgewinn von 15,98 %. Lido belegt den zweiten Platz mit 38,335 Milliarden USD beim Liquid Staking, schwächer am Tag (-1,20 %) und in der Woche (-5,79 %), aber leicht höher im Monat (+1,56 %). Eigenlayer hält 19.016 Milliarden USD im Restaking, sinkt um 1,23 % am Tag und 4,85 % in der Woche, während Restaking-Betreiber ihre Pause machen.

Binance Staked ETH parkt 15,752 Milliarden USD im Liquid Staking, im Plus am Tag (+2,12 %) und im Monat (+15,41 %). Ethena notiert 14.222 Milliarden USD mit einem moderaten täglichen Anstieg (+0,49 %), 5,10 % höher in der Woche und 19,91 % über 30 Tage. Pendles Renditeplattform liegt bei 13,319 Milliarden USD, nahezu unverändert am Tag (-0,39 %), aber im Monat 35,17 % höher—Carry-Trader scheinen versorgt zu sein.

Abgerundet werden die Top-Dutzend: Ether.fi bei 11,094 Milliarden USD (täglich um 0,72 % gesunken, um 7,31 % wöchentlich); Spark mit 8,934 Milliarden USD (unverändert am Tag, +6,24 % wöchentlich, +19,27 % monatlich); Morpho-Kreditvergaben bei 8,281 Milliarden USD (0,68 % täglich, -1,41 % wöchentlich, +26,30 % monatlich); Babylon Protocol Restaking bei 6,821 Milliarden USD (unverändert am Tag, +1,23 % wöchentlich, +21,27 % monatlich); Sky bei 6,136 Milliarden USD (+1,01 % am Tag, -2,16 % wöchentlich, +0,29 % monatlich); und Uniswap, die Flaggschiff-DEX, bei 5,885 Milliarden USD (-1,43 % am Tag, -4,96 % wöchentlich).

Die Mischung bestimmt die Rangordnung dieses Zyklus: Kredite haben die Krone zurückerobert, Liquid Staking wirft sein Gewicht trotz schwächerer wöchentlicher Zahlen in die Waagschale, und Restaking zieht weiterhin langfristiges Kapital an. Währenddessen gewinnen Renditeplattformen wie Pendle sowie Kredit-Newcomer wie Morpho und Spark Marktanteile hinzu, während etablierte Akteure ihre Gräben bewachen.

Wenn der TVL die verbleibende Lücke zum alten Höchststand von 177,421 Milliarden USD schließt, ist mit einer ruhigeren Ehrenrunde als 2021 zu rechnen. Geld ist mehr verteilt, die Infrastruktur robuster, und die Entwickler handeln, als ob sie Fristen haben. Man könnte es einen „Glanz-Effekt“ nennen: weniger Feuerwerk, bessere Grundlagen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steht DeFis TVL etwa 16,436 Milliarden USD davon entfernt, den Höchststand von November 2021 zu übertreffen.