Das Priorisieren des First-Mover-Vorteils auf Kosten der Sicherheit macht Defi-Protokolle anfällig für Hacks – Nikita Ovchinnikov

Andauerndes Wettrüsten zwischen Hackern und Entwicklern

Um die Sache noch zu verschlimmern, argumentierte Ovchinnik, dass die dynamische Natur der dezentralisierten Finanzen, die die Einführung neuer Protokolle betont, dazu führt, dass Protokolle Geschwindigkeit und den Vorteil als Erster auf dem Markt über Sicherheit priorisieren. Ovchinnik sagte, dass es, sofern Sicherheit nicht in jedem Entwicklungsstadium integriert ist, “wahrscheinlich ist, dass das andauernde Wettrüsten zwischen Hackern und Entwicklern weitergeht.” Diese Situation setzt die Gelder der Nutzer einem Risiko aus und untergräbt die Integrität des gesamten DeFi-Ökosystems.

In Bezug auf die Wells-Mitteilung, die die U.S. Securities and Exchange Commission kürzlich an die Defi-Plattform Uniswap ausstellte, stellte der Barter Defi-Gründer fest, dass dies kurzfristig Marktunsicherheiten schaffen kann. Er fügte hinzu, dies könnte das Vertrauen der Investoren beeinträchtigen und sogar vorübergehend die Token-Werte beeinflussen. Jedoch deutet die solide Grundlage der Plattform und die “günstige Position im regulatorischen Umfeld” darauf hin, dass Uniswap einen potenziell starken Fall hat, sagte Ovchinnik.

In seinen schriftlichen Antworten an Bitcoin.com News bot Ovchinnik, ein Frühinvestor, auch Ratschläge für Web3-Startups, die nach dem Krypto-Winter Finanzmittel aufbringen wollen. Laut Ovchinnik gehören ein Mangel an greifbarer Traktion und das Versäumnis, technologische Entwicklung und Team-Building auszugleichen, zu den häufigsten Fehlern, die kapitalsuchende Startups machen.

Ovchinnik teilte auch seine Gedanken darüber, was Token im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz (KI) antreiben könnte und wie es um den Markt der Risikokapitalfinanzierung nach dem Zusammenbruch von FTX steht. Unten sind Ovchinniks Antworten auf alle gestellten Fragen.

Bitcoin.com News (BCN) Uniswap hat kürzlich eine Wells-Mitteilung erhalten, was eine Eskalation im Kampf der SEC gegen dezentralisierte Finanzorganisationen (DeFi) markiert. Diese Entwicklung allein führte zu einem Rückgang des Wertes von Uniswaps Token um bis zu 10%, was auf die Besorgnis der Nutzer/Investoren hinweist. Ihrer Meinung nach, welche Auswirkungen hat die Ausstellung der Wells-Mitteilung für die Branche und wie sollte sie darauf reagieren?

Nikita Ovchinnik (NO): Die Ausstellung einer Wells-Mitteilung an Uniswap, obwohl besorgniserregend, war angesichts der vorhandenen Gerüchte und Anzeichen nicht unerwartet. Dieser Schritt kann kurzfristige Herausforderungen darstellen und Marktunsicherheiten schaffen, das Vertrauen der Investoren beeinträchtigen und möglicherweise die Token-Werte vorübergehend beeinflussen. Jedoch deutet die solide Grundlage von Uniswap und dessen günstige Position im regulatorischen Umfeld darauf hin, dass es einen robusten Fall präsentieren kann.

Die potenziellen Konsequenzen sind unwahrscheinlich schwerwiegend, was die Ansicht unterstützt, dass Uniswap diese Herausforderungen nicht nur erfolgreich navigieren könnte, sondern auch seine Rolle als führende Kraft in der Legitimierung und Stabilisierung von DeFi verstärken könnte. Somit könnte, obwohl dieser Zeitraum turbulent sein mag, Uniswaps strategische Antworten und inhärente Stärken es ermöglichen, gestärkt hervorzugehen und sein Erbe als der weiße Ritter des DeFi-Sektors fortzusetzen.

BCN: Im ersten Quartal 2024 verloren DeFi-Plattformen Berichten zufolge digitale Vermögenswerte im Wert von mehr als 330 Millionen US-Dollar, während zentralisierte Börsenplattformen keine Verluste erlitten. Glauben Sie, dass Hacker zunehmend DeFi-Plattformen ins Visier nehmen, oder haben zentralisierte Börsen ihre Sicherheitsmaßnahmen verbessert, um ihre eigenen und die Vermögenswerte der Nutzer besser zu schützen?

NO: Die Open-Source-Natur von DeFi bedeutet, dass der zugrunde liegende Code für jedermann öffentlich zugänglich ist, um untersucht und überprüft zu werden. Dies stellt natürlich eine erhebliche Verwundbarkeit dar, da Hacker den Code nach Belieben studieren können, um Schwachstellen und Verwundbarkeiten für Ausnutzung zu identifizieren. Im Gegensatz zu traditionellen Finanzinstitutionen, bei denen proprietäre Technologie und eng bewachte Systeme es viel schwieriger machen für Außenstehende, Schwachstellen zu sondieren, legt DeFi seine innere Funktionsweise für alle sichtbar dar.

Die dynamische Natur von DeFi hat einen unerbittlichen Druck geschaffen, neue Protokolle und Funktionen einzuführen. Dieses Streben nach Innovation ist ein Segen für die Evolution des Ökosystems. Jedoch nimmt der zeitaufwändige Prozess der gründlichen Überprüfung von Sicherheitsüberlegungen allzu oft einen Rücksitz ein, zugunsten der Notwendigkeit von Geschwindigkeit und dem Vorteil als Erster auf dem Markt.

Sofern DeFi nicht Sicherheit in jedem Entwicklungsschritt integriert, wird das andauernde Wettrüsten zwischen Hackern und Entwicklern wahrscheinlich weitergehen und die Gelder der Nutzer und die Integrität des Ökosystems gefährden. DeFi muss einen grundlegenden Wandel vollziehen, um Sicherheit in jede Schicht der Operationen zu integrieren, von der Entwicklung von Smart Contracts bis zum Design der Benutzeroberfläche.

BCN: Viele glaubten, dass das Halving-Narrativ der primäre Treiber des jüngsten Bitcoin-Rallys war. Doch einige bezweifeln, dass die führende Kryptowährung dieses Rally nach dem Halving aufrechterhalten kann. Was sind Ihre Vorhersagen für Bitcoin nach dem Halving, und welche Auswirkungen erwarten Sie davon auf DeFi?

NO: Über das Halving hinaus könnten mehrere Faktoren die Trajektorie von Bitcoin bestimmen. Innovationen innerhalb des Bitcoin-Ökosystems, wie die Ausgabe neuer Token auf seiner Blockchain, die Entwicklung von Zweit-Layer-Lösungen und das Aufkommen von nativen Bitcoin NFTs/Ordinals, erhöhen seine Nützlichkeit und Attraktivität. Diese Fortschritte erhöhen nicht nur die Anwendungsfälle von Bitcoin, sondern könnten auch mehr institutionelle Investitionen anziehen, was in der Vergangenheit ein bedeutender Faktor für Preisanstiege war.

Institutionen könnten die Zeit nach dem Halving als günstigen Moment ansehen, um in den Markt einzusteigen, in der Erwartung, dass geringere Risiken aufgrund der reduzierten Versorgung bestehen. Darüber hinaus werden globale Wirtschaftsfaktoren wie Inflation und Verschiebungen in der Geldpolitik weiterhin die Attraktivität von Bitcoin als “digitales Gold” beeinflussen.

BCN: Nach einem langen Winter beobachten wir einen Zustrom von Risikokapitalfonds, die in Kryptowährungs- und Blockchain-Unternehmen investieren. Rechnen Sie damit, dass VC-Firmen Startups wieder so großzügig mit Mitteln ausstatten, wie sie es vor dem Zusammenbruch von FTX getan haben?

NO: Nach einem vorsichtigen Winter im Anschluss an den Zusammenbruch von FTX gab es einen spürbaren Wiederbelebung des Interesses von Risikokapitalgebern im Kryptowährungs- und Blockchain-Sektor. Diese Belebung wird teilweise durch die enormen Mittel angetrieben, die VC-Firmen während der Investitionswellen von 2021 und 2022 angesammelt haben. Diese Firmen stehen unter Druck, dieses “trockene Pulver” einzusetzen, um Renditen zu erzeugen, was auf eine Rückkehr zu aktiverer Finanzierung hinweist, allerdings wahrscheinlich mit größerer Vorsicht und Selektivität im Vergleich zu den Vorjahren.

Jedoch hat sich die Investitionslandschaft für aufkommende Blockchain-Startups verändert. Diese neuen Unternehmungen stehen nun vor der doppelten Herausforderung, nicht nur miteinander zu konkurrieren, sondern auch mit etablierten, liquiden Vermögenswerten, die führende dezentralisierte Anwendungen und Netzwerke antreiben. Diese Konkurrenz stellt ein strategisches Dilemma für VCs dar: ob in neue, risikoreichere Projekte mit potenziell höheren Renditen zu investieren oder sich für sicherere, liquider Blockchain-Vermögenswerte zu entscheiden, die möglicherweise niedrigere, aber stabilere Renditen bieten.

VC-Strategien könnten als Ergebnis divergieren, wobei einige Firmen aggressives Wachstum verfolgen, indem sie innovative Startups unterstützen, während andere sich für die Stabilität und das reduzierte Risiko etablierter Entitäten im dezentralen Raum entscheiden könnten. Diese Bifurkation in den Investitionsansätzen wird wahrscheinlich die nächste Phase des Risikokapitaleinsatzes im Blockchain-Sektor definieren, da Firmen das Gleichgewicht zwischen Risiko und Belohnung in einer post-FTX-Welt navigieren.

BCN: Als Frühphaseninvestor stoßen Sie auf zahlreiche Startups, die eine Finanzierung suchen. Ich nehme an, viele schaffen es nicht, die Aufmerksamkeit von Investoren zu erregen. Basierend auf Ihrer Erfahrung, welche sind einige häufige Fehler oder Übersehungen von Kryptowährungs-Startups, die Investoren abschrecken?

NO: In der dynamischen Welt der Kryptowährungs-Startups ist es besonders schwierig, die Aufmerksamkeit von Investoren zu erregen. Eine häufige Stolperfalle, die viele dieser Startups behindert, ist der Mangel an greifbarer Traktion. Investoren möchten Fortschrittsbeweise sehen, sei es in Form von Nutzerakzeptanz, Partnerschaftsentwicklung oder sogar nachweisbaren technologischen Fortschritten. Ohne klare Fortschrittsindikatoren ist es für Investoren schwierig, potenziellen Erfolg einzuschätzen.
Ein weiterer bedeutender Missstand ist eine Ungleichgewicht, bei dem ausschließlich auf Technologie oder Marketing/Gemeinschaftsbildung fokussiert wird, anstatt eine synergetische Mischung aus beidem zu erreichen.

Ein Startup, das seine technologische Entwicklung stark priorisiert, könnte den wesentlichen Aspekt der Gemeinschaftseinbindung vernachlässigen, der im Kryptowährungsbereich für das Gewinnen von Nutzervertrauen und die Förderung von Akzeptanz entscheidend ist. Umgekehrt riskieren Startups, die zu stark auf Marketing fokussieren, ohne ein robustes technologisches Rückgrat oberflächlich oder gimmickhaft zu wirken und die nötige Substanz für nachhaltiges Wachstum zu fehlen.

Darüber hinaus unterschätzen viele Gründer die Feinheiten des Betriebs im Web3-Raum im Vergleich zu traditionelleren Web2-Umgebungen. Die Fähigkeiten, Strategien und regulatorischen Landschaften sind deutlich unterschiedlich, was ein tiefes Verständnis und einschlägige Erfahrung erfordert. Startups, die sich an diese Unterschiede nicht anpassen oder das notwendige Web3-Know-how vermissen, kämpfen oft darum, überzeugende Fälle für potenzielle Investoren zu machen. Die Anerkennung und Ansprache dieser Bereiche können die Chancen eines Kryptowährungs-Startups, eine Investition zu sichern und erfolgreich zu sein, erheblich verbessern.

BCN: KI-bezogene Token haben in den letzten Monaten zugenommen, ein Trend, den einige auf das, was sie “realweltliche Implementierungen” von KI und Web3 nennen, zurückführen. Basierend auf Ihren bisherigen Beobachtungen, glauben Sie, dass der Hype um KI dem der Meme-Coins oder Nicht-Fungiblen Token (NFTs) gleichkommen könnte?

NO: Der Anstieg von KI-bezogenen Token ist sicherlich bemerkenswert, aber es ist unwahrscheinlich, dass er das explosive, trendgetriebene Wachstum von NFTs oder Meme-Coins nachahmt. Anders als diese Phänomene ist der Anstieg von KI im Kryptowährungsraum durch substantielle, komplexe Technologien verankert, die erhebliche Zeit und Fachwissen zu entwickeln erfordern.

Zudem ist die Schnittstelle von KI und Kryptowährung nicht so breit wie die von digitaler Kunst oder viralen Assets, was bedeutet, dass wir weniger wahrscheinlich einen ständigen Zustrom neuer Projekte sehen werden. Dies legt nahe, dass, während KI-bezogene Token an Zugkraft gewinnen, ihr Wachstum wahrscheinlich mehr durch greifbare Fortschritte und realweltliche Anwendungen als allein durch Hype angetrieben wird.

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