Cryptoquant: Große Inhaber ziehen sich zurück, Bitcoin gewinnt kurzfristig an Stärke zurück

Cryptoquant-Analysten heben schrumpfende Wal-Einlagen in Börsen hervor

Bitcoins jüngstes Wiederaufleben ist kein Zufall, laut neuen Daten von Cryptoquant und seinen Forschern, die auf stark gesunkene Zuflüsse zu Börsen hinweisen, als Zeichen dafür, dass Verkäufer endlich eine Pause einlegen.

Nachdem er am 21. November auf 80.000 $ gefallen war, hat sich Bitcoin wieder in Richtung 94.000 $ bewegt, da der Verkaufsdruck über wichtige Onchain-Metriken hinweg nachgelassen hat. Das Forschungsteam stellt fest, dass die Zuflüsse von Bitcoins in Börsen von 88.000 am 21. November auf nur noch 21.000 heute gesunken sind, eine Verschiebung, die historisch dazu beigetragen hat, die Preise kurzfristig zu stabilisieren.

Cryptoquants Analysten verbinden einen Großteil dieser Mäßigung mit großen Inhabern, die sich von der aktiven Verteilung zurückziehen. Der neueste Bericht des Unternehmens zeigt, dass Wale einst fast die Hälfte aller Einlagen ausmachten — 47 % Mitte November — jetzt jedoch nur noch 21 % beitragen.

Die durchschnittliche Einlagenhöhe folgte demselben Abwärtstrend und fiel um 36 % von 1,1 BTC am 22. November auf 0,7 BTC heute. Dieser Rückzug, argumentieren die Autoren des Berichts, beseitigt eine bedeutende Quelle der Spot-Marktreibung. Die Forscher des Unternehmens heben auch die Rolle der Kapitulation hervor.

Am 13. November, als Bitcoin unter 100.000 $ fiel, realisierten neue und alte Wale Verluste von 646 Millionen $ — der größte Verlust seit Juli. Diese Verluste stoppten dort nicht: Wale haben laut Cryptoquants Modellierung der Anlegerkohorten seit Mitte November etwa 3,2 Milliarden $ an realisierten Nettverlusten absorbiert.

Kurzfristige Inhaber schneiden nicht viel besser ab. Das Analyseunternehmen berichtet, dass ihr Spent Output Profit Ratio (SOPR) seit Wochen unter 1 liegt, wobei der Tiefpunkt –7 % erreicht und darauf hindeutet, dass Kapitulation unter schnell agierenden Marktteilnehmern weit verbreitet ist. Historisch gesehen, sagen Cryptoquant-Forscher, dass diese Art von Schmerz dazu neigt, Verkäufer zu erschöpfen und den Abwärtsdruck abzukühlen.

Mit dem bevorstehenden Treffen der Federal Reserve beschreibt das Unternehmen die aktuelle Struktur als eine „Ruhe vor der Volatilität“. Wenn der Verkaufsdruck gedämpft bleibt, sehen die Analysten Raum für eine Erholungsrallye, die Bitcoin auf 99.000 $ heben könnte — die untere Grenze des Trader On-chain Realized Price Modells von Cryptoquant, das oft als Widerstand während bärischer Phasen fungiert.

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Über diesem Niveau markieren die Marktstrategen zwei weitere Schlachtfelder: 102.000 $, die den gleitenden Einjahresdurchschnitt darstellen, und 112.000 $, den Trader Realized Price. Beide Schwellen haben historisch als Wendepunkte für die Stimmung gedient und könnten bestimmen, ob der Schwung sich fortsetzt oder stoppt.

Diagramme verstärken diese Dynamiken. Diagramme der Börsenzuflüsse zeigen einen klaren Abwärtstrend von der Nach-ATH-Spitze bis zur Abkühlung Ende November, während die Realized Price Bänder die drei Hauptwiderstandszonen umreißen, die Cryptoquant-Forscher verfolgt haben. Die Daten unterstützen die Ansicht des Unternehmens, dass die Rallye noch Raum haben könnte — vorausgesetzt, die Verkäufer bleiben am Seitenrand.

Dennoch bleibt Cryptoquant vorsichtig. Die Forscher betonen, dass, obwohl das Setup konstruktiv für einen Aufschwung aussieht, sich makroökonomische Bedingungen, Walverhalten und auf Borsenebene schnell ändern können. Derzeit scheint Bitcoin ruhiger — aber Ruhe hat die Angewohnheit, in diesem Markt abrupt zu enden.

FAQ ❓

• Was sieht Cryptoquant als Hauptgrund dafür, dass sich Bitcoin stabilisiert hat?
  Cryptoquant führt die Stabilisierung auf einen starken Rückgang der Börseneinlagen von Walen und kurzfristigen Inhabern zurück.
• Warum sind Wale in der Analyse von Cryptoquant wichtig?
  Das Einzahlungsverhalten von Walen ist ein wichtiges Signal, weil es laut Cryptoquant den kurzfristigen Verkaufsdruck direkt beeinflusst.
• Welche Preisniveaus beobachtet Cryptoquant als nächstes?
  Der Bericht hebt 99K $, 102K $ und 112K $ als die nächsten großen Widerstandszonen hervor.
• Wie viel an Verlusten haben große Inhaber realisiert?
  Die Analyse berechnet etwa 3,2 Milliarden $ an realisierten Verlusten von Walen seit Mitte November.