In nur 40 Tagen wird das U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) zusammenkommen, um zu entscheiden, ob die Zentralbank den Leitzins senken wird. Dieser entscheidende Moment findet zwei Tage nach dem Wahltag der USA im Jahr 2024 statt. Derzeit deuten Daten der CME-Futures darauf hin, dass eine Senkung um einen halben Prozentpunkt als wahrscheinlicher angesehen wird als eine Anpassung um einen Viertelpunkt.
CME Fedwatch bevorzugt einen Halbpunkt-Schnitt vor dem FOMC-Treffen.
Dieser Artikel wurde vor mehr als einem Jahr veröffentlicht. Einige Informationen sind möglicherweise nicht mehr aktuell.
GESCHRIEBEN VON
TEILEN
Prognosemärkte und Fedwatch-Tool uneins über Zinsprognosen
Ab dem 28. September 2024 zeigt das CME Fedwatch-Tool, dass die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte die Chancen einer Reduktion um 25 Basispunkte überwiegt. Die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um einen halben Prozentpunkt liegt derzeit bei 53,3% und übertrifft damit die 46,7% Chance für eine Senkung um einen Viertelpunkt.
Während die Daten der CME normalerweise recht zuverlässig sind, ist das Rennen zwischen den beiden Optionen knapp, und die Zahlen könnten sich in den nächsten 40 Tagen durchaus verschieben. Die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um einen halben Prozentpunkt stieg, nachdem der US-amerikanische ‘Core’ Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index Bericht am Freitag veröffentlicht wurde.
Der Bericht verzeichnete einen Anstieg von 0,1% im August und damit eine Jahresinflationsrate von 2,2%. Der PCE-Index wird oft als eines der bevorzugten Inflationsmaße der Federal Reserve angesehen.
In der Zwischenzeit sieht das Fedwatch-Tool der CME nicht einmal eine Senkung um drei Viertelpunkte für die bevorstehende FOMC-Sitzung im November vor. Bei Polymarket jedoch wird eine Wette mit einem Volumen von 6,54 Millionen US-Dollar berücksichtigt, die eine potenzielle Senkung um drei Viertelpunkte beinhaltet – obwohl die Wahrscheinlichkeit dafür laut Marktteilnehmern bei schlanken 2% liegt.
Polymarket gibt der Viertelpunktsenkung eine Chance von 50%, während eine Senkung um einen halben Punkt knapp dahinter mit 46% liegt. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Zinssatz nicht ändert, liegt bei 3%, während eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt eine kuriose negative Wahrscheinlichkeit von 1% hat.
Da die FOMC-Sitzung näher rückt, heben die sich ändernden Wahrscheinlichkeiten die Unsicherheit über die bevorstehende Entscheidung der Federal Reserve hervor. Obwohl Futures- und Prognosemärkte zu einer Senkung um einen halben und einen Viertelpunkt tendieren, könnten bevorstehende Wirtschaftsdaten den Ausblick leicht ändern.
Mit verbleibenden 40 Tagen beobachten Marktbeobachter aufmerksam die Inflationsberichte und Wahlergebnisse, da diese Faktoren eine entscheidende Rolle bei der nächsten Entscheidung der Fed spielen werden.
Was denken Sie, wird die Fed bei der nächsten FOMC-Sitzung tun? Teilen Sie Ihre Gedanken und Meinungen zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.
