Bitcoin-Treasury-Wettlauf: Metaplanet gibt Kapitalstrategie im Umfang von 531 Millionen Dollar bekannt

Das in Tokio notierte Unternehmen Metaplanet beschafft Kapital zur Ausweitung seiner Bitcoin-Bestände

Das in Tokio notierte Unternehmen Metaplanet Inc. (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY) gab am 16. März bekannt, dass es durch eine Zuteilung neu ausgegebener Aktien an Dritte zu einem Preis mit einem moderaten Aufschlag gegenüber dem Marktniveau rund 40,8 Milliarden Yen (etwa 255 Millionen US-Dollar) einnehmen wird. Das Angebot umfasst auch Optionsscheine mit festem Ausübungspreis, die zusätzliche 44,5 Milliarden Yen freisetzen könnten, wodurch sich das potenzielle Gesamtkapital auf etwa 531 Millionen US-Dollar beläuft.

Das Unternehmen beabsichtigt, den Erlös fast vollständig für den Erwerb weiterer Bitcoins im Rahmen seiner aggressiven Unternehmensfinanzstrategie einzusetzen. Die Führungskräfte von Metaplanet haben Bitcoin als langfristige Reservewährung definiert, die in der Lage ist, Unternehmensbilanzen vor Währungsabwertungen und traditionellen Finanzrisiken zu schützen.

Im Rahmen des Plans wird Metaplanet 107.368.000 Stammaktien zu je 380 Yen ausgeben, was einem Aufschlag von rund 2 % auf den aktuellen Aktienkurs entspricht. Allein die Aktienemission macht die am Montag angekündigte Basisfinanzierung in Höhe von 40,8 Milliarden Yen aus.

Die Transaktion umfasst zudem die Ausgabe von mehr als 1,07 Milliarden Aktienbezugsrechten (Warrants), die jeweils zu einem Ausübungspreis von 410 Yen in 100 Aktien umgewandelt werden können. Dieser Ausübungspreis liegt rund 10 % über dem aktuellen Marktniveau, was bedeutet, dass Anleger nur dann profitieren, wenn die Aktie des Unternehmens weiter an Wert gewinnt.

Werden alle Optionsscheine zwischen dem 1. April 2026 und dem 31. März 2028 ausgeübt, könnte Metaplanet weitere 44,46 Mrd. Yen oder etwa 276 Mio. US-Dollar einnehmen. Zusammen mit der ursprünglichen Kapitalplatzierung bietet diese Struktur eine Kaufkraft von bis zu 531 Mio. US-Dollar, die größtenteils für den Aufbau von Bitcoin-Beständen vorgesehen ist.

Das Management verband die Kapitalbeschaffung mit strukturellen Schutzmaßnahmen, die die Verwässerung der Aktionärsanteile begrenzen sollen. Das Unternehmen setzte die ältere Optionsserie aus, die zuvor die potenzielle Ausgabe von bis zu 210 Millionen zusätzlichen Aktien ermöglichte.

Metaplanet führte zudem eine neue Klausel zum „modifizierten Nettovermögenswert“ ein, die an die Bitcoin-Bestände gekoppelt ist. Nach diesem Mechanismus können bestimmte Optionsscheine nur ausgeübt werden, wenn der Aktienkurs des Unternehmens einen Schwellenwert überschreitet, der an den Wert seiner Bitcoin-Bestände gekoppelt ist. Dadurch wird sichergestellt, dass künftige Emissionen für die Aktionäre wertsteigernd bleiben. Die Finanzierung fügt sich nahtlos in Metaplanets langjähriges Bestreben ein, sich zu einem großen Bitcoin-Treasurey-Unternehmen zu wandeln. Das Unternehmen, das zuvor in traditionellen Branchen wie dem Gastgewerbe und dem Leasing tätig war, stellte 2024 seinen Fokus auf Bitcoin um. Seitdem sind seine Bestände rasant gewachsen – von rund 1.762 BTC Ende 2024 auf 35.102 BTC zum Jahresende 2025. Die langfristige Roadmap des Unternehmens, der sogenannte „555-Millionen-Plan“, sieht 100.000 BTC bis Ende 2026 und 210.000 BTC bis Ende 2027 vor.

Führungskräfte erklären, die Kapitalstruktur sei darauf ausgelegt, den Bitcoin-Anteil pro Aktie zu erhöhen und gleichzeitig eine unnötige Verwässerung zu vermeiden. Durch die Festsetzung der Preise für Aktien und Optionsscheine über dem Marktniveau und die Kopplung der Optionsausübung an NAV-Kennzahlen argumentiert das Unternehmen, dass die Struktur die Interessen der Aktionäre stärkt. Die Anleger schienen der Strategie aufgeschlossen gegenüberzustehen. Die Metaplanet-Aktie legte nach der Ankündigung im Tagesverlauf um rund 5 % zu, was darauf hindeutet, dass Händler die Finanzierung als einen bullischen Schritt zur Erweiterung der Bitcoin-Reserven des Unternehmens betrachten.

FAQ 🔎

• Wie sieht der aktuelle Finanzierungsplan von Metaplanet aus? Metaplanet kündigte eine Kapitalerhöhung in Höhe von 255 Millionen US-Dollar mit Optionsscheinen an, wodurch sich das Gesamtfinanzierungsvolumen auf etwa 531 Millionen US-Dollar erhöhen könnte.
• Was wird Metaplanet mit den Mitteln tun? Das Unternehmen plant, den Großteil des Kapitals für den Kauf zusätzlicher Bitcoin für seine Unternehmensreserven zu verwenden.
• Wie viel Bitcoin hält Metaplanet derzeit? Das Unternehmen meldete zum Ende des Jahres 2025 Bestände von etwa 35.102 BTC.
• Was ist das langfristige Bitcoin-Ziel von Metaplanet? Sein „555-Millionen-Plan“ sieht 100.000 BTC bis 2026 und 210.000 BTC bis 2027 vor.