Daten zu Bitcoin-Derivaten zeigen weiterhin starke Aktivitäten an den Futures- und Optionsmärkten mit sich veränderndem Open Interest und Positionierungen.
Bitcoin-Optionsmarkt tendiert zu 59% zu Calls, da Händler $140K-Strikes ins Auge fassen
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Starker Futures-Handel während $110K als Max-Pain-Level für Bitcoin-Optionen auftaucht
Bitcoin wurde am Samstag, den 6. September 2025, bei $110.894 gehandelt, ein Minus von 1,8% in den letzten 24 Stunden, mit einer Intraday-Spanne zwischen $110.339 und $113.142. Coinglass.com Metriken zeigen, dass das Open Interest bei Futures bei 717.980 BTC ($79,63 Milliarden) lag. CME führte mit 136.380 BTC ($15,12 Milliarden), was 18,98% des Marktes entspricht, gefolgt von Binance mit 126.540 BTC ($14,03 Milliarden, 17,62%) und Bybit mit 89.280 BTC ($9,90 Milliarden, 12,42%).
OKX, Gate und Kucoin hinkten hinterher, wobei Gate den stärksten Anstieg im Open Interest über 24 Stunden mit +1,45% zeigte. BingX verzeichnete den größten Rückgang, mit einem Minus von 15,84% in den letzten vier Stunden und 7,03% am Tag. Metriken zeigen, dass das aggregierte Open Interest bei Futures seit Ende August leicht zurückgegangen ist, bleibt jedoch im Vergleich zu Anfang des Jahres erhöht. Die Open Interest-Werte sind konsistent mit dem Bitcoin-Preis gestiegen, mit Spitzen über $90 Milliarden während der Rally im Juli.
Anfang September liegt das Interesse an Futures bei knapp $80 Milliarden, was einen leichten Rückzug nach den Höchstständen des Sommers widerspiegelt. Auf dem Optionsmarkt erreichte das gesamte Open Interest fast $60 Milliarden, wobei die Aktivität hauptsächlich auf Deribit konzentriert war. Calls machten 59,27% des Open Interests mit 240.927 BTC aus, im Vergleich zu 40,73% für Puts mit 165.572 BTC. In den letzten 24 Stunden führten Calls auch das Volumen mit 52,19% (15.716 BTC) an, knapp vor Puts mit 47,81% (14.397 BTC).
Die Neigung zu Calls deutet auf eine stärkere Nachfrage nach einer Aufwärtsposition hin, obwohl Puts ebenfalls recht aktiv bleiben. Die größten Open Interest Positionen umfassen 26. Dezember 2025 $140.000 Calls (10.386 BTC), 26. September 2025 $140.000 Calls (9.989 BTC) und 26. September 2025 $95.000 Puts (9.918 BTC). Andere bemerkenswerte Strikes lagen im Bereich von $115.000 bis $150.000, mit signifikanter Nachfrage nach sowohl bullischen als auch bärischen Kontrakten.
Auf der Volumenseite dominierten kurzfristige Verfallstermine, darunter 12. September $110.000 Puts und 26. September $116.000 Calls. Max Pain, das Level, bei dem Optionsinhaber die größten aggregierten Verluste erleiden, lag bei den September-Verfallsdaten nahe $110.000. Diese Positionierung deutet darauf hin, dass kurzfristige Preisdrucke sich um dieses Level konzentrieren könnten, da Market Maker versuchen, Auszahlungen zu minimieren.
Mit Bitcoin handelt knapp über dem Max Pain am Samstag, scheinen die Derivatemärkte ausgeglichen zwischen bullischer Call-Nachfrage und defensiven Put-Absicherungen. Dennoch ist es eine Gratwanderung.
