Bitcoin-Options-Open-Interest erreicht Allzeithoch, da Händler verstärkt auf Calls setzen

Futures-Fieber: CME bleibt das Zünglein an der Waage

Die Futures- und Optionsmärkte zeigen Anzeichen starker Positionierungen und vorsichtigen Optimismus. Das Open Interest (OI) der Bitcoin-Futures liegt jetzt bei rund 73,8 Milliarden $, laut coinglass.com-Statistiken, was zeigt, dass die Händler keineswegs unbeteiligt sind, trotz des milden Rückgangs im Spot.

Die CME hält ihren Titel als Schwergewicht beim Futures-OI und kontrolliert 16,79 Milliarden $ oder 22,7 % des Gesamtbetrags. Binance folgt mit 12,69 Milliarden $, gefolgt von OKX mit 3,84 Milliarden $, Bybit mit 7,59 Milliarden $ und Gate mit 7,67 Milliarden $. Der Rest des Leaderboards — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX und MEXC — rundet ein hart umkämpftes zweites Niveau ab.

In den letzten 24 Stunden sahen die meisten großen Börsen moderate OI-Rückgänge zwischen 1,6 % und 10 %, was auf eine Gewinnmitnahme-Welle hindeutet. Aber BingX und MEXC trotzten dem Trend mit Sprüngen von 28,5 % und 5,25 %, was beweist, dass noch viel spekulativer Saft im Markt steckt.

Über alle Börsen hinweg ist das Open Interest der Bitcoin-Futures seit Juni stetig gestiegen, was die bullischen Aufstellungen des letzten Jahres widerspiegelt. Der stetige Anstieg der Kennzahl parallel zu den Preisen zeigt einen Markt voller Überzeugung — und Hebelwirkung. Händler nutzen deutlich die Volatilität aus, während sie auf Klarheit von makroökonomischen Katalysatoren und Fed-Politikmaßnahmen warten.

Options-Open-Interest erreicht Allzeithoch

Der Optionsmarkt von Bitcoin ist lebendiger denn je und erreicht mit 65 Milliarden $ in nominalem OI ein Allzeithoch. Deribit, das über 90 % dieses Marktes dominiert, zeigt eine gesunde Neigung zu Calls (60,2 %) gegenüber Puts (39,8 %), was bedeutet, dass die meisten Händler darauf wetten, dass die Preise steigen statt fallen.

Einfacher ausgedrückt, ist ein Call ein bullischer Vertrag, der Gewinne abwirft, wenn Bitcoin steigt, während ein Put ein bärischer ist, der Gewinne erzielt, wenn die Preise fallen. Das Verhältnis deutet auf einen bullischen Trend hin, jedoch nicht ohne Vorsicht — Händler halten immer noch circa 200.000 BTC an Puts, eine beträchtliche Absicherung, falls die Rallye ins Stocken gerät.

Die größten Wetten im Bitcoin-Optionsmarkt sind weit in die Zukunft gerichtet, mit Verträgen, die erst im Dezember 2025 auslaufen. Händler visieren Kursziele von bis zu 140.000 $, 150.000 $ und sogar 200.000 $ pro Coin an — klare Zeichen dafür, dass einige Schwergewichte im Markt langfristig denken.

Die derzeit populärste Wette ist die 140.000 $ Call-Option auf Deribit, die allein mehr als 12.000 BTC im Open Interest ausmacht. Einfach gesagt: Große Akteure positionieren sich für die nächste große Rallye, nicht nur für den nächsten kurzzeitigen Anstieg.

Andererseits zeigt die kurzfristige Aktivität ein starkes Volumen um 114.000 bis 118.000 $ Calls, was darauf hindeutet, dass Händler auf eine mögliche Erholung vor Monatsende setzen.

Bitcoins max pain — der Preis, bei dem Optionskäufer das meiste Geld verlieren und die Verkäufer (in der Regel die Institutionen) profitieren — schwebt um die 114.000 $. Das ist in etwa dort, wo sich die Spot-Preise bewegen und impliziert einen Machtkampf zwischen Bullen, die den Bereich um 113K verteidigen, und Optionsschreibern, die bis zum Verfall lächeln.

Bitcoin mag von seinen Höhen entfernt sein, aber sein Derivate-Ökosystem ist heißer denn je. Die Futures-Positionen bleiben nahe am Rekordniveau, und Optionshändler setzen stark auf langfristige Calls, als wären sie Sammlerstücke. Ob der nächste Schritt von Bitcoin nach oben oder unten geht, eines ist sicher — Wall Street und Kryptonatives sind gleichermaßen tief im Derivatebereich verwurzelt.

FAQ 🧠

• Wie hoch ist derzeit das gesamte Open Interest der Bitcoin-Futures?
  Das Open Interest der Bitcoin-Futures beträgt etwa 73,8 Milliarden $ über alle Börsen hinweg, angeführt von CME und Binance.
• Warum sind die Options-OI-Niveaus wichtig?
  Sie zeigen, wie viel Kapital im Bitcoin-Optionsmarkt gebunden ist — ein wichtiger Indikator für spekulative Aktivität und Stimmung.
• Was bedeutet „max pain“ bei Bitcoin-Optionen?
  Es ist das Preisniveau, bei dem die meisten Optionshändler bei Ablauf Geld verlieren, und Marktteilnehmer tendieren dazu, Profit zu machen.
• Sind die Händler gerade mehr bullisch oder bärisch?
  Die Gesamtstimmung neigt zu bullisch, mit etwa 60% der offenen Optionen, die auf steigende Preise setzen.