Die Märkte für Bitcoin-Futures und -Optionen haben diese Woche Rekorde gebrochen, wobei das offene Interesse auf beispiellose Niveaus gestiegen ist, da Händler ihre bullischen Wetten verstärken—einschließlich spekulativer Calls, die einen Preis von 300.000 $ anstreben.
Bitcoin-Futures und -Optionen erreichen Rekordhöhen, während $300K-Calls auf bullischen Rausch hindeuten
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Händler überschwemmen Bitcoin-Derivate, da Volumen von Futures und Optionen Rekorde brechen
Das gesamte offene Interesse an Bitcoin-Futures erreichte ein Allzeithoch von 80,73 Milliarden Dollar, was 723.990 BTC in aktiven Kontrakten entspricht, laut den Derivatedaten von coinglass.com data. Futures ermöglichen es Investoren, auf den zukünftigen Preis von Bitcoin zu wetten, ohne den Vermögenswert zu besitzen, wobei Gewinne oder Verluste in bar ausgeglichen werden. Der Anstieg signalisiert eine verstärkte Spekulation und institutionelle Teilnahme, insbesondere auf regulierten Plattformen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME), die 18,28 Milliarden Dollar an offenem Interesse hält—22,64 % des Marktes.
Börsen mit starkem Einzelhandelsfokus wie Binance und Bitget verzeichneten ebenfalls ein zweistelliges Wachstum, was die weltweite Nachfrage betont. Inzwischen erreichten Bitcoin-Optionen—Kontrakte, die das Recht gewähren, zu einem bestimmten Preis bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen—auf Deribit, einer führenden Plattform für Krypto-Derivate, ein notionales offenes Interesse von 42,5 Milliarden Dollar. Das Put/Call-Verhältnis von 0,61 zeigt eine klare bullische Neigung, wobei Händler überwiegend Calls (bullische Wetten) bevorzugen.
Die aktivsten Strike-Preise konzentrieren sich auf 100.000 bis 120.000 Dollar für Juni- und Juli-Verfallstermine, was Erwartungen für eine kurzfristige Rallye widerspiegelt. Bemerkenswert ist, dass das offene Interesse für 300.000 Dollar Call-Optionen als herausragend hervorgegangen ist, obwohl diese Kontrakte eine Minderheit darstellen. Solche „Out-of-the-Money“ Calls—die einen Anstieg von Bitcoin um über 350 % von den aktuellen Niveaus erfordern—sind typischerweise kostengünstige, risikoreiche Wetten.
Ihre Beliebtheit deutet darauf hin, dass einige Händler extreme Aufwärtsszenarien erwarten, die möglicherweise durch makroökonomische Veränderungen oder regulatorische Entwicklungen angetrieben werden. Die Futures-Rallye stimmt mit dem wachsenden institutionellen Engagement überein, wobei das offene Interesse an Bitcoin von CME innerhalb von 24 Stunden um 2,8 % gestiegen ist. Im Gegensatz dazu verzeichneten Plattformen mit Einzelhandelsfokus wie Binance und Whitebit stärkere Gewinne von 5,19 % bzw. 7,63 %.
Erhöhtes offenes Interesse geht oft mit Volatilität einher, da große gehebelte Positionen Preisschwankungen verstärken können. In den Optionsmärkten dominieren die Verfallstermine im Juni 2025, mit über 65.000 offenen Kontrakten. Die Konzentration von BTC-Long-Dated Calls zeigt, dass sich Händler auf ein anhaltendes Aufwärtsmomentum positionieren. Während 300.000-Dollar-Strikes spekulativ bleiben, zeigt ihre Präsenz den Appetit des Marktes auf asymmetrische Wetten—ein Kennzeichen des derzeitigen Risikosentiments.
Der Derivateboom von Bitcoin spiegelt seinen Wideraufstieg im Spotmarkt wider, wobei beide Märkte Optimismus über seine mittelfristige Entwicklung widerspiegeln. Allerdings wirft das Ausmaß der gehebelten Aktivitäten Vorsichtsfahnen auf, da das Auflösen großer Positionen die Preisrückgänge verschärfen könnte. Derzeit zeichnet die Daten ein Bild eines Marktes, der sich auf Volatilität vorbereitet—und auf historische Gewinne setzt.
