Das Risikokapital (VC) für Krypto- und Blockchain-Startups ist im dritten Quartal 2024 gesunken. Dieser Rückgang wird teilweise der wachsenden Beliebtheit von Bitcoin Exchange Traded Funds zugeschrieben, die Investoren eine alternative Möglichkeit bieten, sich im Kryptosektor zu engagieren. In den USA ansässige Unternehmen dominieren die VC-Deals im Krypto-Bereich, gefolgt von Singapur, dem Vereinigten Königreich, den VAE und der Schweiz.
Bitcoin-ETFs ein Fluch für Krypto-Startups, da VC-Deals um 20 % zurückgehen
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Investoren strömen zu Bitcoin-ETFs
Im dritten Quartal 2024 investierten Risikokapitalfirmen etwa 2,4 Milliarden Dollar in 478 Deals mit Krypto- und Blockchain-Startups. Laut dem neuesten Bericht von Galaxy Research sind sowohl der in US-Dollar ausgedrückte Wert der investierten Mittel als auch die Anzahl der finanzierten Startups um etwa 20% bzw. 17% gesunken.
Der Bericht führt den Rückgang der VC-Investitionen auf Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) zurück, die seit ihrer Genehmigung bedeutende Investitionen verzeichnen. Dieser Wechsel zu Bitcoin-ETFs könnte darauf hindeuten, dass einige Großinvestoren es vorziehen, sich über große, liquide Vehikel im Kryptosektor zu engagieren, anstatt in frühe VC-Phasen zu investieren.
Die Ergebnisse des Forschungsberichts zeigen, dass Frühphasen-Startups einen viel größeren Anteil (85%) der 2,4 Milliarden Dollar an VC-Investitionen ausmachten. Nur 15% flossen in spätere Phasenunternehmen. In Bezug auf die einzigartige Fähigkeit von VC, neue Deals im Krypto-Bereich zu finanzieren, schrieb der Bericht:
“Krypto-native Fonds könnten immer noch Zugang zu Reservemitteln aus großen Sammelaktionen vor einigen Jahren haben, und der Zugang zu Unternehmern bedeutet, dass sie neue Deals ausfindig machen können, die aus der erneuten Begeisterung für Krypto hervorgehen.”
In Bezug auf Bewertungen und Dealgrößen bemerkt der Galaxy Research-Bericht, dass diese seit dem zweiten Quartal bis zum dritten Quartal gestiegen sind und ihre höchsten Niveaus seit 2022 in den beiden Zeiträumen erreicht haben. Während dieser Trend dem breiteren VC-Markt ähnelt, scheint der Krypto-Bereich laut dem Bericht stärker zurückzubouncen.
Investor-Interesse an KI-Krypto-Startups steigt stark
Bei der Analyse der VC-Investitionen nach Kategorien stellte der Bericht fest, dass Unternehmen und Projekte in der Kategorie “Trading/Exchange/Investing/Lending” mit 462,3 Millionen Dollar den größten Anteil an VC-Kapital erhielten. Ein Großteil davon ging an Cryptospherex (200 Millionen Dollar) und Figure Markets (73,3 Millionen Dollar).
Die Forschungsergebnisse zeigen auch ein wachsendes VC-Interesse an Krypto-Startups, die künstliche Intelligenz (KI) entwickeln, wobei die Investitionen in solche Startups im Vierteljahresvergleich um das Fünffache gestiegen sind. Im Gegensatz dazu sanken die VC-Investitionen in die Kategorie Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming um 39%, den größten Rückgang im Quartalsvergleich aller Kategorien. Bei der Anzahl der Deals machten Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming-Projekte jedoch 25% (120 Deals) aus.
Unterdessen zeigt der Bericht, dass die USA nach wie vor das bevorzugte Investitionsziel sind, wobei Unternehmen mit Hauptsitz dort die überwältigende Mehrheit aller VC-Deals (43,5%) ausmachen. Singapur liegt mit 8,7% an zweiter Stelle, gefolgt von dem Vereinigten Königreich mit 6,8%. Die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) belegen den vierten Platz mit 3,8%, und die Schweiz komplettiert die Top Five mit 3%.
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