Bitcoin erobert trotz geopolitischer Unruhen die 70.000-Dollar-Marke zurück; Experten warnen vor Anfälligkeit des Marktes

• Bitcoin erreichte am 6. April 70.355 US-Dollar und hielt die Marktkapitalisierung trotz der Ablehnung des US-Waffenstillstands durch den Iran bei fast 1,4 Billionen US-Dollar.
• Das Unternehmen Strategy von Michael Saylor kaufte 4.871 BTC im Wert von 329,9 Mio. US-Dollar und stärkte damit die institutionelle Nachfrage.
• Bitfinex warnt vor Instabilität; Short-Positionen im Wert von 145 Mio. $ wurden liquidiert, da BTC unterhalb von 68.000 $ einem mechanischen Ausverkauf ausgesetzt ist.

Intraday-Volatilität

Bitcoin zeigte am Montag bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit und eroberte zum zweiten Mal an einem einzigen Tag die psychologische Schwelle von 70.000 US-Dollar zurück. Die führende Kryptowährung schien sich von den wachsenden geopolitischen Ängsten abzukoppeln, nachdem der Iran einen von den USA geführten Waffenstillstandsvorschlag offiziell abgelehnt hatte – ein Schritt, der zunächst Befürchtungen vor einer weiteren Eskalation im Nahen Osten geschürt hatte.

Nach einem ersten morgendlichen Höchststand von 70.275 $ fiel Bitcoin bis 10:09 Uhr EDT auf ein Tief von 69.280 $. Der Rückgang war jedoch nur von kurzer Dauer; eine zweite Rallye trieb den Kurs am frühen Nachmittag auf ein Tageshoch von 70.355 $. Obwohl ein starker Ausverkauf den Preis vorübergehend wieder auf 69.600 $ drückte, behielt Bitcoin einen 24-Stunden-Gewinn von rund 4 % bei. Diese Kursentwicklung schien die Widerstandsfähigkeit widerzuspiegeln, die zu beobachten war, nachdem die USA und Israel Militärschläge gestartet hatten, bei denen der iranische „oberste“ Führer, Ayatollah Khamenei, getötet wurde.

Das bullische Momentum wurde zusätzlich angeheizt, als Strategy seine aggressive Akquisitionsstrategie wieder aufnahm. Nach einer kurzen einwöchigen Pause gab Strategy-Gründer Michael Saylor den Erwerb von 4.871 Bitcoin für rund 329,9 Millionen US-Dollar bekannt. Während diese institutionellen Käufe eine Preisuntergrenze bildeten, bleibt der breitere Markt weiterhin nervös.

Laut dem aktuellen Bitfinex-Alpha-Bericht „blinken die Derivatemärkte derzeit rot“. Analysten warnen, dass die nachlassende Nachfrage und die aktuelle Positionierung die Voraussetzungen für erhebliche Volatilität schaffen, da die interne Dynamik von Bitcoin zunehmend fragil wird.

„Der relativ stabile Preis von Bitcoin verbirgt einen Markt, der zunehmend fragil wird“, stellten die Bitfinex-Analysten fest. „Ohne eine entscheidende Verbesserung der Spot-Nachfrage oder eine bedeutende Veränderung der makroökonomischen Liquiditätsbedingungen dürften Aufwärtsversuche, insbesondere in etablierte Angebotszonen wie 74.000–75.000 US-Dollar, weiterhin auf Widerstand stoßen.“

Analysten warnen vor zunehmender Marktinstabilität

Obwohl die Rallye am Nachmittag dazu beitrug, die Marktkapitalisierung von Bitcoin nahe 1,4 Billionen US-Dollar zu halten, deutet die zugrunde liegende Marktstruktur auf Instabilität hin. Bitfinex-Analysten wiesen darauf hin, dass die jüngsten Kursanstiege eher durch Kapitalflüsse als durch sich verbessernde Fundamentaldaten getrieben waren. Hinzu kommt die Positionierung in Derivaten, wo eine erhöhte implizite Volatilität darauf hindeutet, dass sich Händler auf Abwärtsrisiken einstellen.

Der Bericht hebt eine spezifische Gefahrenzone hervor: ein negatives Gamma, das unter 68.000 $ droht. Sollte Bitcoin sein aktuelles Niveau nicht halten können, könnte ein Durchbrechen dieser Marke beschleunigte, mechanische Verkäufe auslösen. „Für Händler, die diese Absicherung gegen Kursverluste verkauft haben, stellt dieser Bereich eine Netto-Short-Gamma-Position dar“, heißt es in dem Bericht. „Folglich wird jeder Kursrückgang unter 68.000 USD automatisch programmierte Spotverkäufe dieser Händler auslösen, da diese ihr Delta-Exposure verwalten, was eine starke, sich selbst verstärkende Rückkopplungsschleife in Gang setzt.“ Vorerst hat sich die „Achterbahnfahrt“ der Kursentwicklung für bärische Spekulanten als fatal erwiesen. Laut Daten von Coinglass löste der Anstieg am Nachmittag bis 13:30 Uhr EDT die Liquidation von Short-Positionen im Wert von 145 Millionen US-Dollar aus, was einem Anstieg von 25 Millionen US-Dollar gegenüber den 120 Millionen US-Dollar entspricht, die während der Vormittagssitzung beobachtet wurden. Während Short-Positionen unter Druck geraten, deuten die Daten von Bitfinex darauf hin, dass der Weg nach oben weiterhin durch eine schrumpfende Käuferbasis und ein hohes Angebot nahe der Widerstandsmarke von 74.000 US-Dollar blockiert ist.