Bitcoin-Derivate heizen sich auf: 43,75 Milliarden Dollar an offenen Positionen und Call-Volumen dominieren

Die offene Position bei Bitcoin steigt, da Optionshändler zu Aufwärtsbewegungen neigen

Die aggregierten offenen Positionen in Bitcoin-Futures belaufen sich laut den von coinglass.com am Dienstag erfassten Börsendaten auf 651.350 BTC im Wert von 43,78 Milliarden US-Dollar. In der letzten Stunde sind die offenen Positionen insgesamt um 0,24 % gesunken, obwohl sie innerhalb von 24 Stunden um 2,36 % gestiegen sind, was darauf hindeutet, dass sich die Positionierung auf einen etwas längeren Zeithorizont ausgeweitet hat, auch wenn Intraday-Händler ihr Engagement reduzieren.

Nach Handelsplätzen führt Binance mit einem Open Interest von 110.960 BTC oder 7,45 Milliarden US-Dollar, was 17,02 % des Gesamtvolumens entspricht. CME folgt dicht dahinter mit 106.320 BTC oder 7,14 Milliarden US-Dollar, was 16,31 % entspricht. OKX hält 43.870 BTC (2,95 Milliarden US-Dollar), Bybit 54.900 BTC (3,69 Milliarden US-Dollar) und Gate 64.960 BTC (4,36 Milliarden US-Dollar). MEXC mit 3,53 Milliarden US-Dollar und BingX mit 1,83 Milliarden US-Dollar runden die Spitzengruppe ab und zeigen, dass die Liquidität weiterhin breit über eine Vielzahl von Derivateplattformen verteilt ist.

Die Veränderungen innerhalb von 24 Stunden zeigen ein gemischtes Bild. Das Open Interest der CME ist im Tagesverlauf um 3,55 % gesunken, während Binance einen Rückgang von 0,28 % verzeichnet. Im Gegensatz dazu sind OKX um 4,09 % und Bybit um 3,72 % gestiegen, was eher auf eine Rotation als auf einen allgemeinen Rückgang hindeutet. Das Verhältnis zwischen Open Interest und 24-Stunden-Volumen der CME liegt bei 1,0185 und damit deutlich über dem Wert von Binance (0,2693), was auf eine vergleichsweise stärkere Positionierung im Verhältnis zum Umsatz an der Chicagoer Börse hindeutet. Die Kennzahlen des Optionsmarktes zeigen unterdessen, dass die Händler leicht bullish eingestellt sind. Das gesamte Open Interest bei Bitcoin-Optionen spiegelt 55,15 % bei Calls gegenüber 44,85 % bei Puts wider. In absoluten Zahlen betragen die Calls insgesamt 277.807,94 BTC gegenüber 225.957,59 BTC an Puts. In den letzten 24 Stunden ist die Aufteilung noch ausgeprägter: 58,53 % Call-Volumen gegenüber 41,47 % Put-Volumen, mit 35.838,11 BTC an Call-Volumen und 25.396,37 BTC an Puts.

Speziell an der CME zeigt das Open Interest nach Position wiederkehrende Spitzen um wichtige Preiswendepunkte. Die historische Entwicklung zeigt, dass sowohl Calls als auch Puts während früherer Rallyes und Rückgänge an Umfang zugenommen haben, und die aktuellen Balken deuten darauf hin, dass die Händler weiterhin aktiv sind, um direktionale und Absicherungsstrategien zu entwickeln, während Bitcoin im mittleren Bereich von 60.000 USD schwankt.

Die Verfallsstruktur an der CME fügt eine weitere Ebene hinzu. Das nach Verfall datierte Diagramm zeigt bedeutende Konzentrationen in den Bereichen von einem bis zwei Monaten und zwei bis drei Monaten, mit zusätzlicher Gewichtung weiter außerhalb der Kurve über sechs Monate hinaus. Kurzfristige Verfallsdaten sammeln weiterhin Nominalwert an, was darauf hindeutet, dass sich Händler auf kurzfristige Katalysatoren konzentrieren, während sie gleichzeitig längerfristige Engagements beibehalten. Die Max-Pain-Niveaus variieren je nach Börse und zeigen unterschiedliche Anreizzonen. Bei Deribit liegt das Max-Pain-Niveau bei fast 80.000 USD, wobei die rote Kurve vor den Sommerverfällen einen steilen Anstieg verzeichnet, bevor sie sich abflacht. Die maximale Schmerzgrenze von Binance verläuft höher und erreicht bei Kontrakten mit späterem Fälligkeitsdatum etwa 120.000 USD, bevor sie in Richtung 80.000 USD abflacht. OKX zeigt eine maximale Schmerzgrenze von etwa 75.000 USD am rechten Ende der Kurve, nachdem sie Ende März bei Fälligkeiten näher an 79.000 USD ihren Höchststand erreicht hatte.

Für das näher rückende Ablaufdatum am 27. März sind an allen Handelsplätzen, insbesondere bei Deribit und OKX, wo die grünen Balken an diesem Datum einen Spitzenwert erreichen, bemerkenswerte nominale Konzentrationen zu beobachten. Diese Häufung deutet darauf hin, dass der Kontrakt von Ende März als Gravitationspunkt fungieren könnte, wenn der Spotpreis in Richtung stark frequentierter Ausübungspreise driftet.

Insgesamt sind die Derivatemärkte für Bitcoin in dieser Woche alles andere als ruhig. Die offenen Positionen bei Futures bleiben mit fast 44 Milliarden US-Dollar beträchtlich, Optionshändler tendieren zu Calls, und die Max-Pain-Niveaus liegen an mehreren Börsen deutlich über dem aktuellen Spotpreis. Bei einem BTC-Handelspreis von 66.705 US-Dollar fordert der Derivatehandel den Preis praktisch zu einem nächsten entscheidenden Schritt heraus.

FAQ 🔎

• Wie hoch ist das gesamte offene Interesse an Bitcoin-Futures am 3. März 2026? Das gesamte offene Interesse an Futures liegt bei 651.350 BTC, was um 9 Uhr EST einem Wert von 43,78 Milliarden US-Dollar entspricht.
• Sind die Bitcoin-Optionshändler eher bullish oder bearish? Das ist ziemlich gemischt. Die offenen Positionen bei Optionen liegen bei 55,15 % Calls gegenüber 44,85 % Puts, wobei das Call-Volumen auch über 24 Stunden hinweg führend ist.
• Welche Börsen halten die größten offenen Positionen in Bitcoin-Futures? Binance führt mit 110.960 BTC, dicht gefolgt von CME mit 106.320 BTC an offenen Positionen.
• Wo liegen derzeit die Max-Pain-Niveaus für Bitcoin-Optionen? Die Max-Pain-Niveaus liegen bei Deribit bei etwa 80.000 USD, bei Binance bei etwa 120.000 USD und bei OKX bei etwa 75.000 USD.