Derivate-Engine von Bitcoin ist gerade in den Overdrive gegangen, da die Futures-Open-Interest auf einen Rekordwert von 91,59 Milliarden Dollar kletterte, während der Spot um 123.142 Dollar um 9:30 Uhr am Sonntag schwebt.
Bitcoin-Derivate erreichen Rekord, da das Open Interest bei Futures 91,59 Milliarden $ übersteigt.
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Bitcoin’s Rekord-Futures-Turm trifft auf Call-lastiges Optionsfieber
Auf Index-Ebene hat Bitcoin diese Woche 125.725 Dollar durchbrochen, bevor es auf 123.142 Dollar zurückging, und die Derivate-Nutzerblicke blieben unverändert. Die gesammelten Gesamtzahlen des Futures-Open-Interest (OI) von coinglass.com erreichten ein Allzeithoch nahe 91,59 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 2,04 % an einem Tag – ein Zeichen dafür, dass Händler Risiken hinzugefügt haben, anstatt Gewinne zu nehmen. Übersetzung: Die Casinoleuchten sind an und die Chips sind hoch gestapelt.
CME trägt immer noch die Krone mit 18,19 Milliarden Dollar in OI, etwa 19,85% des Stapels, und 147,8K BTC an Exposure. Binance folgt mit 16,44 Milliarden Dollar (17,94 %), dann Bybit mit 10,13 Milliarden Dollar (11,06 %) und Gate mit 9,44 Milliarden Dollar (10,3 %). OKX zeigt 4,96 Milliarden Dollar (5,41 %), während Bitget 6,09 Milliarden Dollar (6,64 %) ausweist. Die Top Ten runden MEXC (4,04 Milliarden Dollar; 4,4 %), WhiteBIT (2,94 Milliarden Dollar; 3,21 %), BingX (1,78 Milliarden Dollar; 1,94 %) und Kucoin (1,24 Milliarden Dollar; 1,35 %) ab.
Die 24-Stunden-Beweger verleihen Würze. Kucoin’s OI sprang um aufsehenerregende 65,79 %, Bitget fügte 5,95 % hinzu, und WhiteBIT legte um 4,25 % zu. Binance stieg um 3,06 % und OKX um 2,83 %, während CME’s institutionelle Schiene um 0,89 % stieg. Bybit, Gate, BingX und MEXC rutschten am Tag leicht ab. Eine weitere Erkenntnis: Das OI-zu-Volumen-Verhältnis von CME nahe 2,47 deutet auf klebrigere, längerfristige Positionen hin.
Optionshändler sind optimistisch. Anrufe machen 60,26 % des Options-OI aus gegenüber 39,74 % für Puts, und die letzten 24 Stunden neigten ähnlich, mit Calls bei 58,05 % des Volumens. Die Rangliste ist mit Aufwärts-Calls gestapelt: Deribit’s Call von 140.000 Dollar am 26. Dezember führt mit etwa 9.893,9 BTC OI, gefolgt von dem Call von 200.000 Dollar am 26. Dezember mit 8.522 BTC und dem Call von 124.000 Dollar am 31. Oktober mit 7.210,9 BTC. Dezembers 120.000 und 150.000 Dollar Calls tragen ebenfalls erhebliches Interesse.
Max Schmerz – das Niveau, bei dem Käufer und Verkäufer kollektiv am wenigsten Freude empfinden – gruppiert sich um einen sechsstelligen Bereich. Kurzfristige Verfälle gravitieren um 115.000 USD, während sie gegen Ende des vierten Quartals näher bei 120.000 bis 125.000 USD auf Deribit’s Kurve schweben. Mit einem Kurs von rund 123.000 USD können die Absicherungsströme der Händler um diese Knotenpunkte Schwankungen hinzufügen, insbesondere wenn das Monatsende naht.
Zusammengefasst deuten die Futures- und Optionsmärkte von Bitcoin darauf hin, dass die Teilnahme recht breit und finanziert ist. Bullen können auf ein Rekordhoch an Futures-OI, Call-lastige Optionsneigung und eine Max-Pain-Zone, die knapp unter dem Spotpreis liegt, hinweisen. Bären könnten argumentieren, dass überfüllte Aufwärts-Calls und ein hoher OI-Stapel Raum für Gegensqueezes lassen. So oder so, die Derivate setzen immer noch die Bühne – und Bitcoin verpasst selten seinen Einsatz.
