Aktien von Circle legen zu, nachdem Mizuho das Kursziel aufgrund der Inflation und der Zinsaussichten der Fed angehoben hat

Mizuho erhöht Kursziel für Circle bei Beibehaltung der neutralen Bewertung

Die Mizuho-Analysten Dan Dolev und Alexander Jenkins hoben ihr Kursziel für Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) von 90 USD auf 100 USD an, behielten jedoch ihre neutrale Bewertung bei. Dieser Schritt spiegelt eher die makroökonomischen Rahmenbedingungen wider als plötzliche Veränderungen im Kerngeschäft von Circle.

Die Analysten führten die Anpassung vor allem auf die jüngsten Energiepreissteigerungen infolge der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten zurück. Der Preis für Rohöl der Sorte West Texas Intermediate stieg in den letzten Handelstagen um etwa 7 % bis 8 %, während Brent-Rohöl innerhalb von fünf Handelstagen um etwa 17 % zulegte.

Höhere Ölpreise führen oft zu stärkeren Inflationserwartungen, was wiederum die Möglichkeiten der Federal Reserve zur Senkung der Zinssätze einschränkt. Für Circle ist diese Dynamik aus Sicht der Mizuho-Analysten von Bedeutung, da das Unternehmen den größten Teil seiner Einnahmen aus Zinsen auf Reserven erzielt, die den USDC-Stablecoin absichern.

Circle erzielt Zinserträge in erster Linie aus kurzfristigen US-Staatsanleihen und anderen risikoarmen Vermögenswerten, die zur Unterstützung des USDC-Umlaufs gehalten werden. Wenn die Zinsen hoch bleiben, erzielen diese Reserven höhere Renditen und tragen direkter zum Einkommen des Unternehmens bei. Mizuho schätzt, dass die geringeren Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen durch die Fed die Umsatzprognosen von Circle für 2026 und 2027 um etwa 1 % erhöhen könnten. Die Analysten wiesen auch auf die steigende Wahrscheinlichkeit hin, dass die Fed im nächsten Jahr ganz auf Zinssenkungen verzichten könnte. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung zeigen die Daten des CME Fedwatch-Tools, dass sich das extreme Aufwärtspotenzial für keine Zinssenkungen im Jahr 2026 in den letzten Wochen etwa verdoppelt hat. Für ein Unternehmen, dessen Gewinne stark von Zinserträgen abhängen, ist dieses Szenario nach Ansicht von Mizuho ein hilfreicher Schub. Das Tool zeigt derzeit, dass die Wahrscheinlichkeit, dass es bei der Sitzung am 18. März zu keiner Änderung kommt, bei 97,3 % liegt. Die Märkte schienen dies zur Kenntnis zu nehmen. Die Circle-Aktie stieg in der Woche vor der Veröffentlichung der Analystennotiz von Mizuho um mehr als 24 % und legte am Tag der Veröffentlichung um weitere 6 % zu. Am Mittwoch stieg die Aktie wenige Stunden vor Börsenschluss um 4 %.

Die Aktie wurde während der letzten Sitzung zwischen etwa 101 und 103 US-Dollar gehandelt und erreichte damit ein Niveau, das seit etwa vier Monaten nicht mehr gesehen wurde. Derzeit hat die Rallye die Aktien über das neu festgelegte Kursziel von Mizuho hinausgetrieben.

Der jüngste Anstieg baut auf der Dynamik des Ende Februar veröffentlichten Gewinnberichts von Circle für das vierte Quartal 2025 auf. Damals veröffentlichte das Unternehmen Ergebnisse, die die Erwartungen übertrafen, was nach Monaten schwerer Verluste zu einer starken Erholung führte. Die Aktie von Circle war zuvor um fast 80 % gegenüber den 2025 erreichten Höchstständen gefallen, bevor sie sich zuletzt erholte. Analysten führten die schnelle Erholung teilweise auf einen Short Squeeze zurück, da sich die Anleger aufgrund des Gewinnberichts neu positionierten.

Trotz der verbesserten Aussichten weisen Analysten weiterhin auf langfristige Risiken hin. Die Regulierung von Stablecoins entwickelt sich in den wichtigsten Märkten weiter, und zusätzliche Marktteilnehmer könnten die Margen unter Druck setzen, wenn der Wettbewerb in diesem Sektor zunimmt. Derzeit bleibt Circle jedoch eng mit den makroökonomischen Kräften verbunden. Ölpreise, Inflationsdaten und Signale der Federal Reserve könnten fast ebenso wichtig sein wie die Entwicklungen innerhalb des Unternehmens selbst.

FAQ 🔎

• Warum ist die Aktie von Circle diese Woche gestiegen? Die Circle-Aktie legte zu, nachdem Mizuho sein Kursziel auf 100 US-Dollar angehoben hatte und höhere Zinserwartungen als Stütze für die Einnahmen aus den USDC-Reserven anführte.
• Wie verdient Circle Geld mit USDC? Circle erzielt Zinserträge aus US-Staatsanleihen und Barreserven, die den Stablecoin USDC absichern.
• Warum helfen höhere Zinsen Circle? Höhere Zinsen erhöhen die Rendite der Reserven, die den USDC stützen, und steigern damit die Zinserträge von Circle.
• Welche Risiken könnten das langfristige Wachstum von Circle beeinträchtigen? Der zunehmende Wettbewerb und die sich weiterentwickelnden Vorschriften für Stablecoins könnten die Gewinnmargen im Laufe der Zeit schmälern.