$311B Wert von Kissen-Gold: Der Goldbestand der türkischen Haushalte übertrifft die Reserven der Zentralbank

Jenseits der Banken: Türkische Bürger halten 311 Milliarden Dollar in physischem Gold

Laut Schätzungen der Zentralbank, die von Onur Erdogan für Türkiye Today zitiert werden, überschattet dieses “Unter-dem-Kissen”-Gold, das für das dritte Quartal 2024 berechnet wurde, die 86,54 Milliarden Dollar an Goldreserven der türkischen Zentralbank und die 46,26 Milliarden Dollar an Goldeinlagen in türkischen Banken bis März 2025 bei weitem.

Erdogan von Türkiye Today berichtet, dass dieser riesige private Vorrat erheblich zur Leistungsbilanzdefizit des Landes beiträgt, indem er von Januar bis April 2025 durch hohe Goldimporte 6,27 Milliarden Dollar zur Kluft hinzufügt. Die Tradition ist tief in der Kultur verwurzelt, erklärt Türkiye Today.

Gold, hauptsächlich als Schmuck, spielt eine entscheidende symbolische und finanzielle Rolle bei Hochzeiten, Zeremonien und Familiensparsamkeit. Türkiye war im Jahr 2023 der viertgrößte Markt für Goldschmuck weltweit, wobei die Nachfrage 42 Tonnen erreichte, berichtet Erdogan. Schmuck bleibt für viele ein bevorzugtes greifbares Anlageobjekt, auch wenn Investitionsbarren und Münzen an Popularität gewinnen.

Anhaltend hohe Inflation und eine schwächere türkische Lira haben den Wechsel zu physischem Gold als Absicherung weiter vorangetrieben, schreibt Erdogan für Türkiye Today. Die Haushalte vertrauen der Landeswährung zunehmend nicht mehr, insbesondere nachdem die Inflation im Oktober 2022 mit 85,51% ihren Höhepunkt erreichte. Der private Besitz von physischem Gold bietet laut dem Bericht auch erhebliche Steuervorteile, da er der Quellensteuer auf Spareinlagenzinsen und Meldepflichten für große Finanztransaktionen entgeht.

Eine neue Transaktionssteuer von 0,2% auf bankgekauftes Gold, die im März 2025 eingeführt wurde, verstärkte diese Präferenz. Der Ökonom Mahfi Egilmez sagte Türkiye Today, dieses nicht erfasste Gold fungiere als kritischer finanzieller Puffer in wirtschaftlichen Krisen, indem es Türkiye helfe, Schocks wie Währungsabwertungen ohne systemischen Zusammenbruch zu absorbieren. Die Liquidierung privater Goldbestände bietet essentielle Liquidität, wenn formelle Systeme versagen, und trägt zu unerklärlichen Kapitalzuflüssen in der Zahlungsbilanz bei.

Trotz jahrzehntelanger Regierungsversuche, dieses Gold in das formelle Banksystem zu integrieren – von Initiativen in den 1980er Jahren bis hin zur Aufforderung von Präsident Erdogan im Jahr 2016 und dem Goldumwandlungssystem 2022 – bleibt der Erfolg begrenzt. Die Studie zeigt, dass tief verwurzelte kulturelle Normen, wirtschaftliche Unsicherheiten und praktische Bedenken weiterhin die Anreize wie goldgedeckte Zertifikate überwiegen, wodurch der Großteil des Haushaltsgoldes “unter dem Kissen” bleibt.