Tokeniserede amerikanske statsobligationer sprænger $4B-mærket, da den institutionelle efterspørgsel stiger

Handnote’s USYC Næsten fordobles, da tokeniserede statsobligationer bryder grænsen på 4 milliarder dollars

For nylig nåede tokeniserede amerikanske statsobligationer en værdiansættelse på 4,07 milliarder dollars, ifølge rwa.xyz data. En beskeden åbning i kortsigtede amerikanske statsobligationsbeholdninger midlertidigt solgt til modparter, der krydser den amerikanske Centralbanks Overnight Reverse Repurchase Agreements (ON RRP). Selvom det er småt i skala, har dette marked trodset forventningerne med en imponerende udvidelse på 1,57 milliarder dollars over 103 dage.

Herskende som den største markedsværdi, Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC) så sin markedsværdi stige med 461,2 millioner dollars mellem 26. november 2024 og i dag, fra 495,07 millioner til 956,27 millioner dollars. Globale investorer uden for USA kan få adgang til dette køretøj via Hashnote International Feeder Fund eller Short Duration Yield Fund (SDYF), forudsat at de opfylder berettigelseskriterierne (inklusive et minimumsindskud på 100.000 dollars).

Deltagere i USA skal opfylde Commodity Futures Trading Commissions (CFTC) Qualified Eligible Participant (QEP) kriterier for at få adgang til USYC gennem Hashnote Feeder Fund. Bag USYC ligger Franklin Templeton’s onchain fond kaldet Franklin Onchain U.S. Government Money Fund også kendt som FOBXX eller BENJI. Institutionelle investorer kan deltage med BENJI gennem Franklin Templeton’s Institutional Web Portal.

BENJI er også tilgængelig for institutionelle investorer i flere europæiske lande, herunder Østrig, Frankrig, Tyskland, Italien, Liechtenstein, Nederlandene, Spanien og Schweiz. Siden 26. november har Franklin Templeton’s fond haft en vækst på 270,35 millioner dollars til sin nuværende markedsværdi på 686,80 millioner dollars. I tredje position ligger Blackrocks tokeniserede tilbud, Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

Distribueret via Securitize, BUIDL henvender sig udelukkende til tunge institutionelle klienter—hedgefonde, kapitalforvaltere og multinationale selskaber—et fokus spejlet i dens høje indgangstærskel på 5 millioner dollars. Selvom BUIDL engang herskede øverst for 103 dage siden med en markedsværdi på 530,29 millioner dollars, har dens vækst til 668,41 millioner dollars nu placeret den som tredje i en hurtigt udviklende hierarki. Til sammen styrer de tre bedste fonde 56,78% af den tokeniserede statsobligationssektors værdiansættelse på 4,07 milliarder dollars.

Også fremtrædende er Ondo’s USDY (592 millioner dollars) og OUSG (408 millioner dollars), Superstate’s USTB (328 millioner dollars), Wisdomtree’s WTGXX (112 millioner dollars) og Openeden’s TBILL (96,54 millioner dollars). Data fra Rwa.xyz afslører, at disse initieringer praler af en gennemsnitlig årlig procentsats (APY) på 4,2 % med 15.463 indehavere kollektivt investeret på tværs af 37 tokeniserede statsobligationsfonde—en næsten fordobling fra 8.754 indehavere på lidt over tre måneder. Denne eksplosion af kapital og deltagerstrøm signalerer et marked for tokeniserede statsobligationer, der bevæger sig fra nicheeksperiment til mainstream-udfordrer.