SEC offentliggør Crypto FAQ, der præciserer regler om handel, forvaring og markedsinfrastruktur

SEC Personalet Forklarer Hvordan Værdipapirregler Gælder for Kryptomarkeder

Den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) udgav den 17. december ofte stillede spørgsmål vedrørende kryptoaktiv-aktiviteter og distribueret ledger teknologi fra divisionen for trading og markeder. De ofte stillede spørgsmål fulgte offentliggørelsen af divisionens personalet vejledning, der adresserer kryptoaktiv-aktiviteter og skitserede regulatoriske fortolkninger på tværs af forvaring, handel og markedsinfrastruktur.

Dokumentet giver personalet svar, der forklarer, hvordan eksisterende føderale værdipapirlove gælder for værdipapirer i kryptoaktiver og, i begrænsede omstændigheder, for de aktiviteter af regulerede enheder vedrørende ikke-sikkerheds kryptoaktiver. Det understreger, at svarene afspejler synspunkterne fra divisionen for trading og markeder personale, ikke er regler eller erklæringer fra SEC, og har ingen juridisk styrke eller virkning. Personalet præciserede kapital- og forvaringsforventningerne for mæglervirksomheder involveret med krypto børsnoterede produkter (ETP’er), hvor det forklares:

Mæglere, der tager ejendele i aktiverne bag en ETP, skal medregne disse aktiver som en del af deres netto kapital beregninger. Personalet vil ikke gøre indsigelser, hvis en mægler behandler en ejendomsposition i bitcoin eller ether som værende let omsættelig med henblik på at afgøre, om de 20% hårklip, der anvendes på råvarer under Appendix B i regel 15c3-1, gælder.

Andre steder præciserer de ofte stillede spørgsmål, hvordan regel 15c3-3 kun gælder for værdipapirer, hvilket efterlader ikke-sikkerhed kryptoaktiver uden for kernen af kundebeskyttelsesbestemmelser, inklusive dækning under Securities Investor Protection Act. Personalet gentog også, at overholdelse af den særlige formålsmæglervirksomhedens forvaringsramme forbliver valgfri og understregede, at kryptoaktiv værdipapirer kan holdes uden certificeret form, når de ellers opfylder kontrolkravene.

Læs mere: SEC Fremmer Regulatorisk Fremskridt med Mægler-Dealer Krypto Forvarings Klarhed

Udover forvaring og kapital adresserer de ofte stillede spørgsmål operationelle og opbevaringsspørgsmål på tværs af krypto markedsinfrastruktur. Personalet understregede vigtigheden af bøger og optegnelser for firmaer, der er engageret i ikke-sikkerhed kryptoaktivitet, og noterede:

Efter personalets opfattelse kunne en mægler, der driver en ikke-sikkerhed kryptoaktiv forretning, lave og beholde de samme optegnelser for sine ikke-sikkerhed kryptoaktiviteter, som det gør for sine værdipapiraktiviteter.

Dokumentet analyserer også, hvornår tjenesteydere for kryptoaktiv værdipapirer skal registreres som overførselsagenter og bekræfter, at distribueret ledger teknologi kan tjene som en officiel master aktiebog, hvis alle beskyttelses-, rapporterings- og opbevaringskrav er opfyldt. Yderligere afsnit forklarer, hvordan nationale værdipapirsbørser og alternative handelsystemer kan facilitere parhandel med både sikkerheds- og ikke-sikkerhed kryptoaktiver, forudsat at forpligtelserne i Regulation ATS og Regulation NMS er opfyldt. De ofte stillede spørgsmål skitserer ydermere formular ATS og formular ATS-N bekendtgørelsesforventninger, klargør, hvornår registrering af clearing-bureau ikke er nødvendig for ATS-operatører, og udvider tidligere Regulation M undskyldningsprincipper til krypto ETP’er, mens de bekræfter, at provisionsbestemmelserne om anti-svig og anti-manipulation af de føderale værdipapirlove fortsætter med at gælde.

FAQ ⏰

• Hvad præciserede SEC om mægler-dealer forvaring af kryptoaktiver?
  SEC personalet sagde, at forvaringsregler kun gælder for værdipapirer, hvilket lader ikke-sikkerhed kryptoaktiver uden for beskyttelserne i regel 15c3-3.
• Hvordan behandler SEC bitcoin og ether for netto kapital beregninger?
  Personalet vil ikke gøre indsigelser mod, at mæglervirksomheder behandler bitcoin eller ether som let omsættelig til netto kapital formål.
• Er mæglervirksomheder forpligtet til at følge den særlige forvaringsramme for krypto?
  SEC personalet gentog, at deltagelse i den særlige formålsmæglervirksomhedens forvaringsramme forbliver valgfri.
• Kan distribueret ledger teknologi tjene som en officiel værdipapir optegnelse?
  Ja, SEC personalet sagde, at DLT kan bruges som en master aktiebog, hvis alle regulatoriske krav er opfyldt.