Ny hollandsk skattelov vil ramme Bitcoin- og Ethereum-indehavere med en afgift på 36 % af 'papirgevinster'

Beskatning af “papirgevinsterne”

Det hollandske Repræsentanternes Hus har vedtaget Actual Return in Box 3 Act, en skelsættende reform, der vil beskatte borgere med en fast sats på 36% af faktiske afkast fra opsparing og investeringer fra og med 1. januar 2028. Afgørende er det, at loven også omfatter kryptovalutaer og beskatter både realiserede og urealiserede gevinster.

Under det nye system vil hollandske investorer skulle betale skat ikke kun af indkomst, de modtager, men også af årlige stigninger i værdien af aktiver som bitcoin, ethereum og andre digitale tokens.

Som eksempel: Hvis en kryptoportefølje stiger med $11,850 (€10,000) på et år, behandles den papirgevinst som skattepligtig indkomst, selv hvis investoren ikke sælger. Fast ejendom og kvalificerende startup-aktier er dog undtaget fra denne årlige mark-to-market-tilgang og beskattes kun ved salg.

Ifølge en rapport har denne forskel skabt bekymring blandt kryptoejere, som argumenterer for, at systemet kan tvinge dem til at likvidere aktiver blot for at kunne betale skatteregningen. Kritikere mener, at ændringerne kan få mange kryptoinvestorer til at overveje at flytte til jurisdiktioner med mere fordelagtige skatteregimer. Regeringen anerkendte likviditetsrisici i sit forklarende memorandum, men forsvarede tilgangen som nødvendig for at forhindre milliardtabte skatteindtægter.

Den nye lov indfører dog flere tiltag, der har til formål at mildne slaget, herunder et skattefrit årligt afkast på $2,130 for at fritage små opsparere. Den indfører også ubegrænset fremførsel af tab for nettotab over $590, så investorer kan modregne nedture i fremtidige gevinster. Alligevel mener kryptofortalere, at disse bestemmelser kun i ringe grad adresserer det grundlæggende problem ved at beskatte gevinster, der kun eksisterer på papiret.

Ifølge De Nederlandsche Bank nåede indirekte kryptoinvesteringer fra hollandske virksomheder, institutioner og husholdninger $1.42 milliarder i oktober 2025, op fra $96 millioner i 2020. Direkte kryptobeholdninger i den finansielle sektor udgjorde $134 millioner i tredje kvartal af 2025.

Selv om disse tal kun udgør 0,03% af den samlede hollandske beholdning af værdipapirer, peger den hurtige vækst på sektorens stigende betydning — og den potentielle effekt af det nye skatteregime. Den hollandske tilgang med at beskatte årlige ændringer i porteføljeværdien, inklusive krypto, er usædvanlig efter kontinentale standarder.

Embedsmænd fastholder dog, at det langsigtede politiske mål er at gå over til en model med realiserede kapitalgevinster, men indtil videre ses beskatning af urealiserede kryptogevinster som den eneste levedygtige mulighed for at beskytte de offentlige finanser.

FAQ ❓

• Hvordan vil krypto blive beskattet i Nederlandene fra 2028? Hollandske borgere vil betale en fast skat på 36% af både realiserede og urealiserede kryptogevinster hvert år.
• Behandler loven krypto anderledes end fast ejendom eller startups? Ja, kryptogevinster beskattes årligt, mens fast ejendom og kvalificerende startup-aktier kun beskattes ved salg.
• Hvilke beskyttelser findes der for små opsparere og investorer? Loven fritager de første $2,130 af årlige afkast og tillader ubegrænset fremførsel af tab over $590.
• Hvorfor er hollandske kryptoejere bekymrede? Beskatning af papirgevinster kan tvinge investorer til at sælge aktiver blot for at dække skatteregninger, hvilket får nogle til at overveje at flytte.