Muligheder vs. Futures: Hvorfor Kryptos Optionsmarkeds Har 97% Vækstpotentiale

Institutionel Indstrømning Sænker Volatiliteten

Kryptomarkedet er blevet betydeligt mindre volatilt sammenlignet med for nogle år siden. Bitcoins opsving siden spotbørsnoterede fonde (ETF) godkendelser i januar 2024 har været en betydelig faktor, med kun få altcoins, der følger trop og etablerer nye all-time highs. Nogle eksperter hævder, at der er sket et mærkbart skift mod relaterede finansielle kontrakter, især optioner og derivater.

Ifølge Sidrah Fariq, Head of Retail Sales hos Deribit, kan dette fald i volatilitet og markedets modning ses ved Deribits BTC DVOL (indikerede volatilitetindeks), som har forblevet under 100 siden 2022, selv med bitcoin, der opnår nye all-time highs. Fariq tilskriver skiftet mod optioner og derivater samt den reducerede volatilitet til tilstrømningen af institutionelle investorer efter godkendelsen af spotbitcoin-ETF’er i januar 2024.

For at håndtere disse ændringer har centraliserede kryptovalutabørser siden tilpasset sig dette nye landskab ved at diversificere deres tilbud til at inkludere et bredere udvalg af handels- og investeringsmuligheder. Denne udvidelse sigter mod at imødekomme de udviklende behov hos investorer og handlende og give dem flere muligheder for at engagere sig i kryptomarkedet.

“Bitcoins opsving og januar 2024 ETF-godkendelserne bragte en bredere institutionel adoption ved at gøre det muligt for institutioner at få Bitcoin-eksponering gennem regulerede investeringskøretøjer og traditionelle mæglerfirmaer såsom BlackRock,” sagde Fariq.

I de sidste tre år har Deribit, som blev opkøbt af Coinbase i år, set den institutionelle andel af forretningen vokse fra 80% til 85%, hvilket Fariq citerer som bevis på voksende institutionel efterspørgsel og stigende markeds sofistikering. På trods af dette bemærkelsesværdige skift udgør kryptooptioner stadig kun omkring 2,8% af det samlede derivatmarked, med Deribit der holder omkring 85% markedsandel i åbne positioner.

Læs mere: Coinbase Finaliserer Deribit-Opkøb for at Lede Globalt Kryptoderivatmarked

Uddannelse og Incitamenter for Nye Brugere

Fariq og Augustine Fan, Partner og CFO hos Signalplus, hævder begge, at kryptooptionsmarkedet stadig er i dets meget tidlige stadier sammenlignet med traditionelle markeder, på trods af nylig vækst. For at understrege dette punkt peger Fan på den enorme forskel mellem options- og futuresvolumen.

“Kryptooptioner er stadig i de meget tidlige stadier sammenlignet med futures og kan proxymål med deres handlede volumener mod futures på tværs af krypto og sig traditionelle aktier. Aktieoptionsvolumen er nu på niveau eller endda oversteget lineære futures afhængigt af hvilket marked du ser på, versus kryptooptioner der udgør en lav enkletcifret procentdel (1-3%) mod futuresvolumen målt på CEX,” udtalte Fan.

Men Fan og Fariq, der henviser til rekordhøj optionsaktivitet, der falder sammen med større markedsbevægelser som et positivt tegn, projicerer begge, at der er et enormt vækstpotentiale fremad.

For at forberede sig til denne forventede stigning i efterspørgsel efter optioner kører Deribit initiativer, der sigter mod at bringe nye brugere til sin platform og verden af derivat handel. Et sådant initiativ er en handelskonkurrence med en præmiepulje på $450.000 USDC, som den kører med Signalplus. Målet med konkurrencen er at udstyre begyndere med de rigtige værktøjer, uddannelse og incitamenter til at lære optionshandel.

Hvad angår regulering, er begge eksperter enige om, at dette er ved at udvikle sig for at tilpasse sig til traditionelle finansstandarder (TradFi) for at lette institutionel deltagelse. Fariq tilføjede:

“De [institutionerne] skal være komfortable med forvaring, kundetilmeldingsregler, pengeoverførsler, kapital krav, revisioner og sikkerhed på tværs af økosystemet.”

Begge erkender, at der gøres fremskridt globalt imod dette, og nævner rammer som Markets in Crypto-Assets (MiCA) i Den Europæiske Union, GENIUS Act i USA, og Rejseretningslinjen. Mens truslen om, at krypto kan blive lukket ned af regulatorer, er mindsket, sagde Fariq og Fan til Bitcoin.com News, at manglen på regulatorisk klarhed fortsat er en væsentlig begrænsende faktor for institutionel deltagelse.

Ser mod fremtiden sagde Fan, at han forudser, at kryptooptioner bliver en dominerende drivfaktor og handelsinstrument for både detail- og institutionelle konti. Han hævder også, at kryptooptioner potentielt kan blive et vigtigt værktøj for seriøse investorer.

“Vi forventer at se noterede optioner tilgængelige for alle de store tokens tilgængelige på det tidspunkt (uanset hvilke de er), sammen med en dyb og likvid volatilitetskurve bemandet af et højt antal automatiserede markedsdannere rundt om i verden,” sagde Signalplus CFO.

FAQ 💡

• Hvorfor er kryptovolatiliteten lavere nu? Markedsvolatiliteten er faldet, da institutionelle indstrømninger og ETF-drevet Bitcoin-efterspørgsel stabiliserer prissvingninger på tværs af regioner.
• Hvad driver stigningen i kryptooptioner globalt? Eksperter siger, at institutionel adoption og modning af markeder skubber handlende verden over mod optioner og derivater.
• Hvordan tilpasser børser sig i forskellige markeder? Centraliserede platforme udvider produktudbud – især optioner, futures og strukturerede produkter – for at møde regional investorefterspørgsel.
• Hvilke regulatoriske tendenser er vigtige for internationale handlende? Rammer som MiCA i EU, GENIUS Act i USA og global tilpasning af Rejseretningslinjen former tydeligere regler for institutionel deltagelse.