Markederne vinder terræn på håbet om en handelsaftale mellem USA og Kina og Fed's forsikringer

Fed står klar, mens gearing afvikles, og Trump midlertidigt beroliger stormen

Donald Trump har udtrykt stærk tillid til muligheden for at nå en aftale med Kina. Taler til journalister fredag understregede Det Hvide Hus’ pressesekretær Karoline Leavitt præsidentens vilje til at forhandle. “Præsidenten har gjort det meget klart, at han er åben for en aftale med Kina,” sagde Leavitt. Hun fortsatte, “Hvis Kina fortsætter med at gengælde, er det ikke godt for Kina,” og styrkede administrationens holdning.

Erklæringen kommer, da Wall Street oplevede en vis lettelse fredag, med Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, NYSE og Russell 2000, der alle registrerede stigninger. Kryptomarkedet steg med 4,63%, mens BTC krydset $84K-grænsen. Guld fastholdt også sin position solidt med en stigning på 2% over 24 timer for at nå $3.237 pr. ounce. Samtidig afslørede en rapport fra Financial Times, at Susan Collins, præsident for Boston Federal Reserve, bekræftede, at Fed vil “absolut” assistere markederne, hvis forholdene kræver det.

Collins understregede, at den amerikanske centralbank utvivlsomt besidder “værktøjer til at adressere bekymringer om markedets funktion eller likviditet, skulle de opstå.” Da hun blev spurgt af FT om sandsynligheden for intervention lignende tidligere tilfælde, bekræftede hun, at Fed ville “absolut være parat til at gøre det efter behov.” Tidligere på ugen stod obligationsmarkedet over for betydelig uorden, men centralbanken forblev på sidelinjen—foreløbig takket være Trumps rettidige handling. Forud for præsident Trumps meddelelse om en 90-dages pause på de fleste gensidige takster, oplevede obligationsmarkedet betydelig uro, med gearede handlende der stod over for betydelige tab. Stigende obligationsrenter, som afspejler faldende obligationspriser, signalerede massiv nød i de finansielle markeder. En gruppe af analytikere tilskrev ustabiliteten til “basis handlen,” en strategi hvor hedgefonde låner massivt for at udnytte små prisforskelle mellem statsobligationer og derivater. Da obligationspriserne uventet svingede, pådrog disse handlende sig store tab og mødte margin calls, hvilket tvang dem til at likvidere aktiver og yderligere sænke priserne. Mens Trumps takstpause førte til et opsving i risikovirksomheder som aktier og kryptovalutaer, fremhævede den foregående volatilitet skrøbeligheden i gearede positioner på obligationsmarkedet. Et stigende antal økonomer og analytikere hævder, at det blot er et spørgsmål om tid—ikke om—det amerikanske centralbank vil blive tvunget til at gribe ind, da mange ser sådan handling som uundgåelig.