Likvidation på 19 mia. dollar får DIA til at lancere nyt DeFi-prisorakel

Nye DIA Oracle sigter mod 100 mia. dollars i prisforskel på tokeniserede aktiver i DeFi

I en meddelelse delt med Bitcoin.com News siger Oracle-udbyderen DIA, at produktet, kaldet DIA Value, forsøger at løse et praktisk problem, der opstår på tværs af decentraliseret finansiering (DeFi): mange nye blockchain-baserede aktiver – fra tokeniserede statsobligationer til rentebærende stablecoins – handles ikke ofte nok på åbne markeder til at generere pålidelige prisfeeds.

I traditionel finansiering (TradFi) er markedsbaserede orakler afhængige af handelsaktivitet for at bestemme værdien. Men når aktiverne næsten ikke handles, kan disse feeds blive forældede, tynde eller let manipulerede, hvilket øger risikoen for forkert prisfastsættelse inden for lånemarkeder, pengeskabe og derivatssystemer.

Denne svaghed er ikke teoretisk. Den 10. oktober 2025 blev der likvideret for omkring 19 milliarder dollars i gearede DeFi-positioner inden for 24 timer, efter at orakelsystemer havde videregivet stressede markedsdata, der udløste automatiske likvidationer på tværs af protokoller.

For illikvide tokens er problemet strukturelt. Sparsomme ordrebøger gør priserne sårbare over for manipulation, mens protokoller enten må acceptere risikoen eller nægte at notere aktivet helt.

DIA's nye oracle tager en anden vej: i stedet for at stole på markedstransaktioner, udleder den prisen fra de underliggende mekanismer for hvert aktiv. I praksis betyder det at læse smart kontraktdata, reservekonti, indløsningskurser eller andre verificerbare input, der definerer, hvad tokenet faktisk er værd.

For eksempel kan en afkastbærende token som stETH prissættes i henhold til dens indløsningsværdi inden for protokollen i stedet for den sidste pris, der er registreret på en decentraliseret børs (DEX) med minimal likviditet.

Den samme tilgang kan anvendes på stablecoins, der er bakket op af reserver, tokeniserede værdipapirer eller sikkerhedsstillede aktiver, hvor fundamentale data – snarere end handelsvolumen – bestemmer den rimelige værdi.

Flere DeFi-protokoller har allerede integreret systemet, herunder Euler, Morpho, Silo og Hydration, ifølge meddelelsen. Oracle bruges også til verifikation af stablecoin-reserver og prisfastsættelse af tokeniserede finansielle instrumenter.

Teknologien kan blive mere relevant, når institutionelt kapital kommer ind på blockchain-markederne. Mange tokeniserede realverdier (RWA'er) handles ikke konstant, hvilket gør traditionelle prisfeeds mindre pålidelige.

Finansielle institutioner har længe håndteret dette problem gennem værktøjer såsom beregninger af nettoaktivværdi og mark-to-model-værdiansættelsesmetoder. Forskellen, argumenterer DIA, er, at blockchain-systemer kan automatisere disse processer ved hjælp af transparente onchain-data.

Virksomheden siger, at dens nye produkt supplerer det eksisterende markedsbaserede oracle-netværk, som allerede leverer prisfeeds for mere end 3.000 likvide digitale aktiver på tværs af snesevis af blockchains.

Kort sagt, hvis markedspriserne er uoverskuelige – eller ikke-eksisterende – forsøger systemet at bestemme, hvad et aktiv bør være værd, baseret på verificerbare fundamentale faktorer. For et DeFi-økosystem, der i stigende grad er befolket med tokeniserede statsobligationer, staking-derivater og afkastbærende tokens, kan skiftet fra "sidste handel" til "faktisk værdi" udgøre forskellen mellem stabil sikkerhed og endnu en likvidationskaskade.

FAQ 🧭

• Hvad er DIA Value?
  DIA Value er et blockchain-orakel, der er designet til at beregne den indre værdi af illikvide digitale aktiver ved hjælp af onchain-data i stedet for markedstransaktioner.
• Hvorfor er illikvide kryptoaktiver svære at prissætte?
  Mange tokeniserede aktiver mangler aktive sekundære markeder, hvilket gør handelsbaserede prisfeeds upålidelige eller lette at manipulere.
• Hvilke typer aktiver kan oraklet prissætte?
  Systemet understøtter rentebærende stablecoins, tokeniserede statsobligationer, likvide staking-tokens og andre tokens for virkelige aktiver.
• Hvorfor er indre værdi vigtig i DeFi?
  Nøjagtig prisfastsættelse hjælper med at forhindre ukorrekte likvidationer og gør det muligt for udlånsprotokoller sikkert at acceptere illikvide aktiver som sikkerhed.