Krypto-RWA-perpetuals udfordrer det traditionelle finansmarkeds markedsandel

Hovedpunkter:

• Binance Research så RWA-perpetuals stige fra 0,2 % til 4,9 % på 90 dage, hvilket udfordrer futures-markederne.
• Guld nåede op på 3,6 % af COMEX og sølv 13,6 % i april, hvilket signalerer stigende prisdannelse for kryptovalutaer.
• Circle (CRCL)-perps nåede op på 12,1 % af NYSE-volumenet, hvilket peger på en bredere aktivudvidelse fremover.

Kryptoderivater stiger kraftigt, mens RWA-perps udvider deres markedsandel

Krypto-native evighedskontrakter knyttet til aktiver i den virkelige verden ekspanderer i et tempo, der begynder at udfordre traditionelle finansielle benchmarks.

Ifølge Binance Research viser data fra de seneste 90 dage en kraftig stigning i aktiviteten. Forholdet mellem Binances RWA-perpetual-handelsvolumen og de primære traditionelle futuresmarkeder er steget fra blot 0,2 % til 4,9 %. Selvom det stadig er lille i absolutte tal, tiltrækker væksthastigheden opmærksomhed.

Metaller fører an i denne udvikling. Guldbaserede evighedskontrakter steg fra 0,4 % af COMEX-futuresvolumenet i januar til et gennemsnit på 3,6 % i april, med spidsbelastningsdage på op til 8,3 %. Sølv har udviklet sig endnu hurtigere. Dets andel steg fra 1,0 % til 13,6 % i gennemsnit, med spidsbelastninger på over 20 %.

Aktier viser tidlig, men bemærkelsesværdig fremgang. Handel knyttet til Circle (CRCL) nåede op på 12,1 % af dets daglige volumen på NYSE, understøttet af en stærk overlapning med krypto-native brugere. Strategy (MSTR) fulgte efter med 2,7 %, mens Tesla (TSLA) stadig befinder sig i de tidlige stadier med 0,5 %.

Energimarkederne er det nyeste område for ekspansion. WTI-råoliekontrakter har nået 2,3 % af den traditionelle futures-omsætning, mens Brent ligger på 1,0 %. Disse niveauer afspejler, hvor guld stod tidligere på året før dets hurtige vækst.

Flere strukturelle fordele driver udbredelsen. Kryptoplatforme opererer døgnet rundt, hvilket gør det muligt at fortsætte handlen, når traditionelle børser er lukkede. Handlende kan også bruge krydssikkerhed, hvilket giver eksponering mod flere aktiver fra en enkelt marginenpulje.
Derudover kombinerer nogle platforme nu traditionelle og on-chain-aktiver i én grænseflade. Dette fjerner behovet for at vælge mellem centraliseret effektivitet og decentraliseret fleksibilitet.

Resultatet er en hurtigere feedback-loop for prisdannelse. Aktivitet, der tidligere var koncentreret på traditionelle markeder, begynder nu at sprede sig til kryptomarkederne.

Foreløbig dominerer de traditionelle børser stadig. Men tendensen er klar. Hvis væksten fortsætter i dette tempo, kan kryptobaserede derivater begynde at spille en større rolle i prisfastsættelsen på de globale markeder.